BendDAO Tinamaan ng Insolvency Crisis Bilang Ethereum Reserves Drained

Ang mga reserba ng BendDAO ay panandaliang bumaba sa 0.75 ETH noong unang bahagi ng Lunes. 

Hindi Mababayaran ng BendDAO ang Mga Nagpapahiram

Tulad ng kinatakutan ng maraming miyembro ng komunidad ng NFT noong nakaraang linggo, ang BendDAO ay nakakaranas ng isang bank run. 

Ang tinatawag na protocol na "NFTfi" ay nakita ang mga reserbang Ethereum nito sa katapusan ng linggo, ibig sabihin, hindi na mababawi ng mga nagpapahiram ng ETH ang kanilang mga deposito mula sa mga reserba ng protocol. Ayon kay Data ng Etherscan, ang Ethereum wallet ng BendDAO ay hawak lamang ng 0.75 WETH noong unang bahagi ng Lunes. Mula noong nakatanggap ito ng 500 WETH na deposito at may hawak na 486.5 WETH sa oras ng press, bumaba mula sa humigit-kumulang 18,000 WETH tatlong araw na ang nakalipas. 

Ang BendDAO ay isang lending protocol na binuo para sa mga NFT. Ang pangunahing panukala ng halaga nito ay ang pagpayag sa mga may hawak ng NFT na magdeposito ng kanilang mga asset bilang collateral upang humiram ng ETH. Kapag may nagdeposito ng NFT sa BendDAO, maaari silang humiram ng hanggang 40% ng floor price ng koleksyon na iyon sa ETH. Halimbawa, sa kasalukuyang floor price ng Bored Ape Yacht Club ay nasa 67.9 ETH, ang mga may-ari ng Bored Ape ay maaaring humiram ng hanggang 27.1 ETH. Gayunpaman, ang mga depositor ng NFT ay maaaring ma-liquidate ang kanilang mga asset kung bumaba ang floor price sa ilalim ng isang partikular na threshold. 

Sa kabaligtaran, sinumang may hawak ng ETH ay maaaring magdeposito ng kanilang mga pondo sa protocol upang makuha ang ani. Sinasabi ng BendDAO na nag-aalok ng 77.54% APR sa mga deposito ng ETH na may 73% na binayaran sa ETH at 4.53% na binayaran sa BEND token nito. Ang ani ay mula sa mga may hawak ng NFT na nagbabayad ng interes sa ETH na hiniram laban sa kanilang mga NFT. Gayunpaman, ayon sa homepage ng protocol, ang rate ng interes sa mga pautang na ito sa ETH ay nasa 93.96%. Habang tumataas ang rate, ang mga may hawak ay nadidisisensya na bayaran ang kanilang mga utang. Bilang resulta, marami na ang nag-default at ang kanilang mga NFT ay tumaas para sa pagpuksa, na lumikha ng isang "masamang utang" na senaryo na katulad ng subprime mortgage meltdown na naging sanhi ng krisis sa pananalapi noong 2008. 

Nagmumungkahi ng Mga Pagsasaayos ang Co-Founder 

Kapag masyadong mababa ang floor price para sa isang nakadeposito na NFT, tataas ito para sa auction sa BendDAO. Gayunpaman, hinihiling ng protocol na ang mga bid ay mas mataas sa utang ng borrower at hindi bababa sa 95% ng floor price ng koleksyon ng NFT. Dapat ding ikulong ng bidder ang ETH sa loob ng 48 oras. Nangangahulugan ito na may kaunting insentibo para sa isang tao na maglagay ng bid kung masyadong mataas ang utang ng nanghihiram, at nagresulta ito sa maraming NFT na walang natatanggap na mga bid pagkatapos nilang mag-auction. Kasalukuyang lumalabas ang ilang NFT mula sa mga hinahanap na koleksyon tulad ng Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles at CloneX sa isang "listahan ng alerto" dahil sila ay nasa panganib ng pagpuksa. Kung maraming NFT ang ma-liquidate nang sabay-sabay, ang merkado ay maaaring magdusa mula sa isang pagbagsak, bilang ay kinatatakutan na may mga Bored Ape NFT na idineposito sa BendDAO noong nakaraang linggo. 

Habang ang mga NFT depositor ay nahaharap sa pagkawala ng kanilang mga NFT kung ang kanilang koleksyon ay bumagsak sa halaga, ang mga nagdeposito ng ETH sa protocol ay matatalo din kung ang protocol ay hindi makabawi ng sapat na pondo upang mabayaran sila. Ang ETH drain nitong weekend ay nagmumungkahi na maraming depositor ang nawalan na ng tiwala sa kakayahan ng protocol na manatiling solvent. Habang kumakalat ang mga takot sa isang “bank run,” tiniyak ng pseudonymous na co-founder ng BendDAO na CodeInCoffee ang komunidad sa isang post ng Discord na “gumagana ang protocol gaya ng inaasahan,” na umaalingawngaw sa mga katulad na pagtitiyak na ibinahagi ng Terraform Labs sa pangunguna sa karumal-dumal na bank run ni Terra sa Mayo. Mula noon ay nagbahagi sila ng panukala sa “tulungan ang mga depositor ng ETH na bumuo ng kumpiyansa”, kabilang ang mga iminungkahing pagbabago sa limitasyon ng pagpuksa ng NFT at panahon ng auction. “Sana WAGMI… sabay-sabay tayong bumuo” sila tweeted kailan hayag ang mga planong gumawa ng mga pagsasaayos. Ang “WAGMI,” isang acronym para sa “We Are Going to Make It,” ay sikat na binibigkas ng mga crypto hopeful sa panahon ng 2021 bull run, ngunit nawala ang kahulugan nito matapos bumagsak ang Bitcoin at ang natitirang bahagi ng merkado ng higit sa 70% sa unang kalahati ng 2022. Ang panukala ay dapat na ngayong tanggapin ng DAO sa isang boto sa pamamahala upang maipasa. 

Pagsisiwalat: Sa oras ng pagsulat, ang may-akda ng pirasong ito ay nagmamay-ari ng ETH, ilang Otherside NFT, at ilang iba pang mga fungible at non-fungible na cryptocurrencies.