Ang mga derivative ng Ethereum ay mukhang bearish, ngunit naniniwala ang mga mangangalakal na nasa ilalim ang ETH

Ether (ETH) rally ng 5.5% sa mga unang oras ng Nobyembre 29, na binawi ang kritikal na $1,200 na suporta. Gayunpaman, kapag nagsusuri ng mas malawak na time frame, ang 24% na negatibong pagganap sa nakalipas na 30 araw ay makabuluhang nakakaapekto sa damdamin ng mga mamumuhunan. Bukod dito, lumala ang mood ng mga mamumuhunan pagkatapos Ang BlockFi ay nagsampa para sa bangkarota Sa Nobyembre 28.

Nanatiling negatibo ang daloy ng balita pagkatapos ng Office of Foreign Assets Control (OFAC) ng United States Treasury Department nagpahayag ng kasunduan sa crypto exchange Kraken para sa "malinaw na mga paglabag sa mga parusa laban sa Iran." Sa isang anunsyo noong Nob. 28, sinabi ng OFAC na pumayag si Kraken na magbayad ng higit sa $362,000 upang bayaran ang potensyal nitong pananagutan sa sibil.

Bukod dito, noong Nob. 28, provider ng mga serbisyong pinansyal ng institusyonal na crypto Itinanggi ng Silvergate Capital ang mga alingawngaw ng makabuluhang pagkakalantad sa pagkabangkarote ng BlockFi. Idinagdag ni Silvergate na ang mga pagkalugi nito ay mas mababa sa $20 milyon sa mga digital na asset at inulit na ang BlockFi ay hindi isang tagapag-ingat para sa mga crypto-collateralized na mga pautang nito.

Ang mga mangangalakal ay natatakot na ang Ether ay maaaring bumaba sa ibaba $800 kung magpapatuloy ang bear market. Isang halimbawa ay mula sa Crypto Twitter trader Il Capo Of Crypto:

Gumugol ako ng daan-daang oras sa pagsusuri sa merkado upang magkaroon ng konklusyon na:

Ang pagsuko ay isang bagay ng oras. $ BTC dapat umabot sa 12ks, $ ETH 600-700, ang mga altcoin ay dapat bumaba ng 40-50% at ang mga shitcoin ay 50%+.

Hindi na ako magpo-post dito hanggang sa confirmation or invalidation.

Good luck!

- il Capo Ng Crypto (@CryptoCapo_) Nobyembre 28, 2022

Tignan natin Mga derivative ng eter data upang maunawaan kung ang lumalalang kondisyon ng merkado ay nakaapekto sa damdamin ng mga namumuhunan sa crypto.

Ang mga pro trader ay dahan-dahang umaalis sa antas ng panic

Karaniwang iniiwasan ng mga retail trader ang quarterly futures dahil sa kanilang pagkakaiba sa presyo mula sa mga spot market. Ang mga ito ay mga instrumento ng propesyonal na mangangalakal dahil pinipigilan nila ang pagbabagu-bago ng mga rate ng pagpopondo na kadalasang nangyayari sa isang perpetual futures contract.

Ang dalawang buwang futures annualized premium ay dapat makipagkalakalan sa pagitan ng +4% hanggang +8% sa malusog na mga merkado upang masakop ang mga gastos at nauugnay na mga panganib. Kaya, kapag ang futures ay nangangalakal sa isang diskwento kumpara sa mga regular na spot market, ito ay nagpapakita ng kakulangan ng kumpiyansa mula sa mga mamimili ng leverage - isang bearish indicator.

Ipinapakita ng chart sa itaas na ang mga derivatives na mangangalakal ay nananatiling bearish dahil negatibo ang Ether futures premium. Gayunpaman, hindi bababa sa nagpakita ito ng kaunting pagpapabuti noong Nob. 29. Maaaring i-highlight ng mga bear kung gaano tayo kalayo mula sa neutral-to-bullish na 0% hanggang 4% na premium, ngunit ang resulta ng 71% na pagbaba sa isang taon ay may malaking timbang .

Gayunpaman, dapat ding pag-aralan ng mga mangangalakal Mga pamilihan ng mga opsyon ni Ether upang ibukod ang mga panlabas na partikular sa instrumento sa futures.

Hindi inaasahan ng mga Options trader ang isang biglaang rally

Ang 25% delta skew ay isang palatandaan kapag ang mga gumagawa ng merkado at mga arbitrage desk ay labis na naniningil para sa upside o downside na proteksyon.

Sa mga bear market, ang mga option investor ay nagbibigay ng mas mataas na posibilidad para sa isang price dump, na nagiging sanhi ng skew indicator na tumaas nang higit sa 10%. Sa kabilang banda, ang mga bullish market ay may posibilidad na himukin ang skew indicator sa ibaba -10%, ibig sabihin ay may diskwento ang mga bearish put options.

Bumaba ang delta skew noong nakaraang linggo, na nagpapahiwatig na ang mga option trader ay mas komportable na nag-aalok ng downside na proteksyon.

Habang ang 60-araw na delta skew ay nasa 18%, ang mga whale at market makers ay nagpepresyo ng mas mataas na posibilidad ng mga pagtatambak ng presyo para sa Ether. Dahil dito, ang parehong mga pagpipilian at futures market ay tumuturo sa mga pro trader na natatakot sa muling pagsubok ng $1,070 na mababa ang natural na kurso para sa ETH.

Mula sa isang optimistikong pananaw, ipinapakita ng data mula sa on-chain analytics firm na Glassnode na ang Ang sell-off noong Nobyembre 2022 ay ang pang-apat na pinakamalaking para sa Bitcoin (BTC). Ang kilusan ay humantong sa isang pitong araw na natanto na pagkawala ng $10.2 bilyon.

Dahil dito, ang mga posibilidad ay ang pagsuko para sa mga may hawak ng Ether ay lumipas na at ang mga naglalagay ng mga bullish na taya ngayon — lumalaban sa mga sukatan ng ETH derivatives — ay lalabas sa kalaunan.