(Bloomberg) — Sa kasagsagan ng pandemya ng Covid-19, sa kanyang trabaho bilang isang delivery driver na nagdadala ng maraming overtime at ang gastos sa paghiram sa pinakamababa, si James Kebe ay nagpatuloy sa paggastos. Nag-arkila siya ng bangka at isang all-terrain na sasakyan, at nang mag-alok sa kanya ang kanyang bangko ng mas malaking linya ng kredito, pinalaki niya ito. Pagkatapos ay nagsimulang tumaas ang mga rate ng interes sa pinakamabilis nilang bilis sa mga henerasyon. At dahil floating rate ang line of credit ni Kebe, tumaas din ang buwanang bayad niya. Ang halaga ng kanyang utang ay nalampasan na ngayon ang kanyang take-home pay ng C$900 ($660) sa isang buwan, na nag-iiwan sa kanya ng kaunting pagpipilian kundi ang pumasok sa isang paraan ng proteksyon ng pinagkakautangan na makikita ang kanyang mga laruan na mabawi at panatilihin siya sa isang mahigpit na badyet para sa inaasahang hinaharap. “Palagi akong nakaka-sirit hanggang ngayon,” ang sabi niya sa telepono mula sa kanyang tahanan sa West Kelowna, sa lalawigan ng British Columbia sa Canada. Ngayon kapag nasa tindahan siya, sinabi ni Kebe na ang kanyang bagong mantra ay: “Kailangan ko ba ito? Hindi. "Ang pagpigil ay nagiging mas karaniwan sa buong Canada habang ang hangover mula sa panahon ng pandemya sa pangungutang sa bansa ay nagsimulang tumagal. Ang matarik na pagtaas ng mga rate ng interes ng Canada ay katulad ng isang pambansang margin call, lalo na sa mga bumibili ng bahay na sinamantala ang mga rock-bottom na rate na inaalok ng adjustable mortgage.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang mga mamimili ng Canada ay dapat na biglang makabuo ng mas maraming pera para sa kanilang biglang mas mataas na buwanang pagbabayad, alinman sa pamamagitan ng paghihigpit sa kanilang mga sinturon o pag-liquidate ng mga asset. Paano sila maaaring mag-alok ng mga pahiwatig kung ang mabilis na sunog na pagtaas ng interes ng mga sentral na bangko sa buong mundo ay may kailangan pang gawin, o kung napakalayo na nila.
Magbasa pa: Ang Pinakamainit na Pabahay Market sa Mundo ay Nahaharap sa Masakit na Pag-reset
Noong nakaraang Marso, na may inflation na hindi inaasahang umaatungal sa apat na dekada na mataas, ang Bank of Canada ay naging isa sa mga unang pangunahing sentral na bangko na wala sa marka sa isang pandaigdigang kampanya ng pagtaas ng interes na ipinatupad sa halos walang katulad na bilis. Itinaas nito ang benchmark rate nito mula sa mababang pandemic na 0.25% hanggang 4.5% sa wala pang 11 buwan.
Ang Bank of Canada ay isa rin sa mga unang nagpahinga mula sa mga pagtaas ng rate, na nagpapahiwatig pagkatapos ng pagtaas ng Enero na ang isang pag-pause ay ginagarantiyahan ngayon na ang inflation ay tila bumababa. Ang US Federal Reserve at iba pang mga sentral na bangko, samantala, ay nagsasabi na hindi pa rin sila tapos. "Dapat tayong maging isang bellwether," sabi ni Tony Stillo, isang ekonomista na nakabase sa Toronto sa Oxford Economics na nagtataya na ang paggasta ng consumer sa Canada ay bababa ng 1.8% mula sa peak nito sa panahon ng pandemya, na naglalagay sa ekonomiya sa isang recession na magiging mas matarik kaysa sa iba. mga bansa. "Isa sa mga dahilan kung bakit nag-pause ang Bank of Canada bago ang iba ay dahil ang mga kahinaang iyon ay medyo mas talamak."
Ang mga taga-Canada sa loob ng mga dekada ay kabilang sa mga taong may pinakamaraming utang na loob sa maunlad na mundo, at ang mababang rate ng interes na inilagay ng sentral na bangko upang tulungan ang ekonomiya sa pamamagitan ng pandemya ay nagtulak sa kanilang paghiram sa bagong taas. Umabot sa record na 185% ang debt-to-income ratio ng bansa sa pagtatapos ng 2021, ang pinakamataas sa Group of Seven na bansa. Sa paghahambing, ang ratio ay 101% sa US at 148% sa UK .
Nagsisimula nang magpakita ng mga palatandaan ng stress ang mga mamimili. Ang pinakabagong data ng mga insolvencies ay nagpapakita ng 33% na pagtalon sa mga pag-file ng Enero mula sa nakaraang taon. Ang bahagi ng mga may utang na sambahayan sa likod ng kanilang mga pagbabayad ng interes ay umakyat din sa 2.07% sa quarter na nagtatapos sa Setyembre 2022, ang pinakahuling pagbasa, mula sa 1.86% noong 2021 quarter.
Bagama't ang pagtaas sa parehong mga istatistikang ito ay mula sa napakababang antas, at iniiwan pa rin ang mga ito nang mas mababa sa makasaysayang mga pamantayan, ang anecdotal na ebidensya ay nagmumungkahi na ang strain ay tumaas mula noon.
"Ang nakikita namin ay ang mga mamimili ay na-stress at ang mga insolvency rate ay nagsisimula nang umakyat sa mga antas ng pre-pandemic, na nakakaalarma," sabi ni Stacy Yanchuk Oleksy, ang punong ehekutibong opisyal ng Credit Counseling Canada, isang pambansang asosasyon at accrediting body para sa mga nonprofit na tagapayo sa kredito. "Ang mga taong nahihirapan ay magbabawas, at sa palagay ko ay bumagal ang paggasta ng mga mamimili sa kanila."
Nagsisimula na itong lumabas sa mga benta ng mga discretionary na pagbili tulad ng mga luxury car at all-terrain na sasakyan. Ngunit ang pangunahing pinagmumulan ng stress, at ng pang-ekonomiyang kahinaan, ay maaaring lumabas na ang merkado ng pabahay.
Katulad ng maraming iba pang mga bansa, ang pinakamalaking bahagi ng pandemya sa utang ng mga Canadiano ay napunta upang tustusan ang mga pagbili ng bahay, na nagpapataas ng malaking halaga sa real estate. Ngunit habang tumataas ang mga presyo, isang record na bilang ng mga tao ang bumaling sa mas mababang mga rate ng interes na inaalok ng mga variable-rate na mortgage, na may mga pagbabayad ng interes na sumusubaybay sa benchmark rate ng Bank of Canada.
Ang mga adjustable mortgage ngayon ay nagkakaloob ng humigit-kumulang 30% ng lahat ng natitirang mga pautang sa bahay, ayon sa mga kalkulasyon mula sa National Bank of Canada. Dahil dito, mas mahina ang mga Canadian kaysa sa mga may-ari ng bahay sa US, kung saan halos 5% lang ng mga mortgage ang may mga lumulutang na rate.
Bagama't ang karamihan sa mga adjustable mortgage ng Canadian ay fixed payment, ibig sabihin, ang tumaas na interes ay inalis muna sa mga buwanang pagbabayad ng prinsipal, mabilis na tumaas ang mga rate na hindi bababa sa 73% ng mga bagong borrower sa kategoryang iyon ay hindi nagbabayad ng anumang punong-guro. Nangangahulugan iyon na kailangan nilang dagdagan ang kanilang mga buwanang pagbabayad o putulin ang isang tseke sa kanilang bangko upang maibaba ang balanse, ayon sa National Bank.
Mayroon ding double-whammy effect: Habang tumataas ang mga rate, bumaba rin ang mga presyo ng bahay, na nagreresulta sa mas kaunting equity para sa ilang mga may-ari ng bahay, na nagpapahirap sa kanila na magbenta o mag-refinance, katulad ng nangyari sa US sa pagsisimula ng ang krisis sa pananalapi noong 2008.
"May panganib na maaaring ito ang dayami na masira ang likod ng kamelyo," sabi ni Stefane Marion, isang ekonomista sa National Bank, tungkol sa pinakabagong pagtaas ng interes noong Enero. "Ang pagtaas na ito ay magkakaroon ng kaunting epekto sa ekonomiya." Ngayon, may mga maagang indikasyon na ang ilang mga nangungutang ay nasa problema.
Sa Toronto, ang pinakamalaking lungsod sa Canada, ang bilang ng mga bahay na ang mga may-ari ay nahuli sa kanilang mga pagbabayad sa mortgage, na nagpapahintulot sa kanila na sakupin at ibenta ng nagpapahiram, ay umabot sa 35 noong Pebrero. Walang ganoong mga listahan ng "kapangyarihan ng pagbebenta" tatlong taon na ang nakakaraan, ayon sa data na pinagsama-sama ni Daniel Foch, isang real estate broker at mananaliksik na nakabase sa Toronto.
Sinabi ni Foch na siya mismo ang humahawak sa ilan sa mga listahang ito, at karamihan ay tila mga kaso kung saan ginamit ang isang variable-rate na mortgage upang tustusan ang isang investment property na ang mga pagbabayad ng interes ay mas malaki na ngayon kaysa sa kung ano ang maaaring singilin sa upa, na pinipilit ang nanghihiram na maging default. Sa mga pangunahing merkado sa Canada tulad ng mga probinsya ng Ontario at British Columbia, ang mga mamumuhunan ay nagkakahalaga ng halos isang-katlo ng stock ng pabahay, at sila ay naging mas aktibo sa merkado sa buong bansa sa pamamagitan ng pandemya sa pagbili ng galit.
"Ito ay magpapatuloy lamang hanggang sa magsimulang bumaba ang mga rate," sabi ni Foch tungkol sa mga nahihirapang benta. “Kailangang bayaran ng mga tao ang kanilang mga mortgage isang beses sa isang buwan, kaya bawat buwan na dumaan na mataas ang mga rate ay mas maraming oras sa ilalim ng tensyon, at mas maraming tao ang hindi kayang bayaran ang utang sa kanilang mga investment property o bayaran ang kanilang mga mortgage sa kanilang mga pangunahing tirahan. ”
Dahil ang benchmark na mga presyo ng bahay ay bumaba na nang higit sa 15% sa buong bansa, ang mga naturang distressed na benta ay maaaring patuloy na tumimbang sa merkado, kahit na ang kamakailang pagtaas sa mga presyo sa Toronto ay maaaring magmungkahi na ang pinakamasama sa mga pagbaba ng presyo ay maaaring matapos.
Ngunit sa paglaki ng pandemya na tumutulong sa paghimok ng real estate at mga kaugnay na aktibidad sa isang record na bahagi ng kabuuang ekonomiya sa panahong iyon - isipin ang pagtatayo at pagsasaayos pati na rin ang pagbili at pagbebenta - ang pag-urong sa buong industriya na naglalaro ngayon ay malamang na magkaroon ng mga knock-on effect gaya ng lahat. mula sa mga kontratista hanggang sa mga developer ay nakakakita ng mas kaunting trabaho. Ang isang survey ng Bloomberg ng mga ekonomista ay nagmumungkahi na ang Canada ay maaaring malapit na sa isang pag-urong.
"Kami ay mas matipid at higit sa aming mga pananalapi," sabi ni Peter Esper, isang mortgage broker sa lugar ng Toronto na naapektuhan nang husto ng mga pagtaas ng interes pagkatapos umasa sa mga variable-rate na mortgage upang tustusan ang kanyang sariling real pamumuhunan sa ari-arian. Ang mga bayad sa bahay na ibinabahagi niya sa kanyang asawa at dalawang anak ay tumaas ng halos C$3,000 sa isang buwan, habang ang pagkakaiba sa pagitan ng mga gastos sa mortgage at kung ano ang sinisingil niya sa renta sa apat na condo na pagmamay-ari niya bilang mga investment property ay lumaki sa isang kolektibong C$4,000 isang buwan sa negatibong daloy ng salapi.
Ngayon ay ibinenta na niya ang dalawa sa mga condo na iyon at planong ilista ang pangatlo, habang kinakansela rin ang kanyang cable TV package at pinipiling magtimpla ng kape sa bahay sa halip na bilhin ito sa Tim Hortons para sa inaasahang hinaharap. "Ang bawat tao'y nagbawas lamang, pinapanood kung ano ang kanilang ginagastos," sabi ni Esper. “Hindi gaanong lumalayo ang mga tao, hindi gaanong kumakain sa labas. I think it's been a big shock, considering how fast it happened."
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html