Nakikita ng mga analyst ang pinakamababang marka para sa Bank of America at JPMorgan sa stress test ng Fed

Ang mga ito at ang iba pang mga bangko ay tatanggalin upang simulan ang pagbabahagi ng kanilang mga plano para sa pagbabalik ng kapital sa mga shareholder sa Lunes pagkatapos magsara ang stock market.

Pinaghihiwa-hiwalay ang taunang pagsubok sa stress ng US Federal Reserves pinakawalan Huwebes, sinabi ng analyst ng Jefferies na si Ken Usdin na ang mga resulta ay "matigas" sa Bank of America, Citigroup at JPMorgan Chase at apat na rehiyonal na bangko: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
Ang PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
at “lalo na” ang M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

"Ang labis na kapital ay mas mahirap, na may tumataas na hindi natanto na pagkalugi at paglago ng mga asset na may timbang sa panganib na nakahanda upang panatilihing kontrolado ang mga programa sa pagbabalik ng kapital kumpara sa mga naunang taon, lalo na para sa mga pandaigdigang sistematikong mahalagang mga bangko," sabi ni Usdin. "Lahat ng bagay na isinasaalang-alang, inaasahan namin na ang mga bangko ay patuloy na babaan ang kanilang mga inaasahan sa pagbabalik ng kapital - marami na ang mayroon."

Kabilang sa mga “relative winners” ng mga stress test ang Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
MS,
+ 5.20%
at Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
patungkol sa kanilang mga resulta ng stress capital buffer. Sa mga rehiyonal na bangko, ang Ally Financial Inc.
ALLY,
+ 4.96%
at Discover Financial Services
DFS,
+ 5.39%
fared better than others, aniya.

Pagkatapos ng paglipat ng halos mas mababa sa mga nakaraang session, tumaas ang mga bahagi ng mga stock ng bangko kasama ang malawak na merkado noong Biyernes, kasama ang Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
tumaas ng 1.5% sa morning trading Biyernes, ang KBW Bank Index
BKX,
+ 4.24%
nakakuha ng 3.1% at ang S&P 500 index
SPX,
+ 3.06%
hanggang 2.3%.

Ang Bank of America ay tumaas ng 0.8%, habang ang JPMorgan Chase ay tumaas ng 2.5% at ang Citigroup ay umakyat ng 3.2%. Ang mga pagbabahagi ng Goldman Sachs ay nag-rally ng 4.9%, ang Wells Fargo ay umunlad ng 7.3% at ang Morgan Stanley ay tumaas ng 5.6%.

Pagdating sa ilan sa mga kaparehong konklusyon gaya ng Usdin, sinabi ng analyst ng Citigroup na si Keith Horowitz na minarkahan ng Bank of America ang "pinaka nakakabigo" na mga resulta sa stress test, na may tinantyang pagtaas ng 90 basis point (0.9 percentage points) sa stress capital buffer nito, kasunod ng ni JPMorgan Chase na may 80 na batayan na pagtaas sa stress capital buffer nito.

"Malamang na naka-hold ang mga buyback para sa BAC at JPM hanggang 1Q23," sabi ni Horowitz. "Walang malinaw na mga nanalo, sa aming pananaw, higit pang mga resulta na naaayon sa mga naunang inaasahan."

Habang ang M&T Bank ay nagkaroon ng napakalaking pagtaas ng 220 na batayan na puntos sa stress capital buffer nito, sinabi ni Horowitz na ang resulta ay walang epekto sa malapit-matagalang o mas matagal na mga buyback at mga pagtatantya ng kita sa bawat bahagi.

Sinabi ni Morgan Stanley's Graseck na ang Goldman Sachs ay nakabuo ng pinakamalaking positibong sorpresa sa mga money center na bangko, na may mga stress capital buffer na bumababa ng 10 basis points, kahit na may mas mapaghamong pandaigdigang pananaw sa paglago at corporate credit outlook.

Sinabi ni Graseck na ang pagpapabuti ng Goldman ay sumasalamin sa paglago sa negosyo nito sa consumer banking at netong kita sa interes at isang pagpapabuti sa mga asset.

Binawasan niya ang kanyang target na presyo para sa Bank of America sa $47 bawat bahagi mula $49, ibinaba ang kanyang target na presyo para sa Citi sa $57 mula $60 at binawasan ang target ng presyo ng JPMorgan Chase sa $149 mula $152.

Sa labas ng Wall Street, ang mga stress test ay nakabuo ng kritisismo sa Fed mula sa Better Markets, isang nonprofit na grupo na nakatuon sa mga reporma sa pananalapi para sa pagbibigay sa lahat ng mga bangko ng passing grade.

“Sa kabila ng tumaas, halos walang uliran na kumbinasyon ng sabay-sabay na pagkabigla at panganib sa ekonomiya at sistema ng pananalapi — mula sa isang pandemya at digmaan hanggang sa tumataas na implasyon at mga speculative financial bubble — na nagpapababa sa pamantayan ng pamumuhay ng karamihan sa mga Amerikano, ang mga pagsubok sa stress ng Federal Reserve continue to be too stress-less,” sabi ni Phillip Basil, direktor ng patakaran sa pagbabangko para sa Better Markets, sa isang inihandang pahayag. "Kapag ang lahat ng masyadong malaki-sa-fail na mga bangko ay pumasa nang kumportable taon-taon, malinaw na hindi binibigyang diin o sinusubok ng mga pagsubok ang mga bangko."