Habang Mukhang Masisira ang Waste Management, Huwag Itapon ang Pagkakataon sa Trading

Inilabas ng kumpanya ang mga resulta ng pananalapi sa ikalawang quarter nito noong umaga ng Miyerkules, ika-27 ng Hulyo. Ang stock ay tumakbo ng 2.8% sa araw na iyon. Ang stock ay tumaas ng 9.1% mula noong pagsasara ng kampana noong nakaraang gabi. Maaaring makita ng ilan na ang barkong ito ay naglayag. Ang iba ay maaaring makakita ng potensyal para sa isang breakout na ginagawa pa rin. Sa tingin ko nasa kampo ako. Pag-usapan natin.

Bumalik muna tayo sa July 27. Pamamahala ng Basura (WM) ay nag-post ng Q2 adjusted EPS na $1.44 (GAAP EPS: $1.41) sa kita na $5.027B. Tinalo ng kompanya ang Wall Street sa parehong itaas at ibabang linya. Ang bilang ng kita ay mabuti para sa taon-taon na paglago na 12.3%, habang ang netong kita ay tumaas ng 67.2% (GAAP) o 11.3% (naayos).

Para sa quarter, ang pangunahing presyo (isang sukatan ng pagganap na ginagamit ng pamamahala upang sukatin ang pagiging epektibo ng mga diskarte sa pagpepresyo) ay 7.5%, mas mataas mula sa 6.2% para sa nakaraang taon comp habang ang koleksyon at pagtatapon ng ani ay tumalon sa 6.2% para sa Q2 2022 mula sa 3.7% a taon na ang nakalipas. Ang kabuuang mga volume ng kumpanya ay tumaas ng 1.6% bukod pa sa isang napakalakas na Q2 2021 comp na nakita ang mga volume na iyon ay tumaas ng 9.2% mula sa nakaraang taon na hinihimok ng pagbawi ng bansa mula sa pinakamababa ng pandemya.

Tanawan

Nakikita na ngayon ng Waste Management ang buong taon ng 2022 na paglago ng kita na humigit-kumulang 10%. Tumaas iyon ng 400 batayan mula sa kalagitnaan ng nakaraang patnubay at dinurog ang 8.1% o higit pa na hinahanap ng Wall Street. Ang naayos na EBITDA ay nakikita na ngayon para sa buong taon sa pagitan ng $5.5B at $5.6B, na isang pagtaas ng $175M mula sa nakaraang gabay.

Ang inaasahang margin ng EBITDA ay inaasahang nasa 28.1% kasama ang tinatayang 60 na batayan na negatibong epekto na nauugnay sa mga gastos sa gasolina. Ang libreng cash flow ay ginagabayan sa itaas ng upper bound ($2.7B) ng dating pananaw ng kumpanya, hindi kasama ang mga naka-target na pamumuhunan sa paglago ng pagpapanatili. Ang mga pamumuhunang iyon ay inaasahang tatakbo sa pagitan ng $2.05B at $2.15B.

Balanse

Noong ika-30 ng Hunyo, tumakbo ang WM na may netong posisyon sa cash na $894M, at kasalukuyang mga asset na $3.987B. Kasama dito ang mga receivable na $2.665B. Ang mga kasalukuyang pananagutan ay umabot sa $3.722B, kabilang ang $3.491B sa mga dapat bayaran. Na nag-iiwan sa kompanya ng kasalukuyang ratio na 1.07. Iyan ay sapat na mabuti upang matugunan ang mga obligasyon, ngunit mayroon talagang maliit na puwang para sa pagkakamali dahil ito ay isang receivable vs. payable match-up.

Ang kabuuang mga asset ay umaabot sa $30.128B, kabilang ang $9.856B sa “goodwill” at iba pang hindi nakikita. Iyon ay 32.7% ng kabuuang mga asset, na medyo malaki para sa akin. Ang kabuuang mga pananagutan na mas kaunting equity ay nagdaragdag ng hanggang $22.936B kasama ang pangmatagalang utang na $14.046B. Hindi na kailangang sabihin, hindi ko mahal ang balanseng ito. Ang aking opinyon ay ang posisyon ng pera ay napakaliit lamang kumpara sa utang. Gusto kong makita ang utang-load na nagtrabaho sa pamamagitan ng management.

Ang aking mga saloobin

Sa tingin ko kailangan kong mahalin ang tumaas na patnubay. Ang stock ay nakikipagkalakalan sa 29 beses na forward looking na mga kita, na medyo nasa mahal na bahagi. Sabi nga, mukhang nasa napakagandang lugar ang negosyo. Tiyak na hindi ko gusto ang palpak na balanse.

Sa press release, binanggit ng firm na inaasahan nilang bibili muli ng karagdagang $980M na halaga ng karaniwang stock sa 2022, na tutuparin ang kasalukuyang awtorisasyon. Marahil ang gastos na ito ay maaaring gamitin sa mas mahusay na pagbabayad ng ilang utang. Ideya lang. Ang ganitong uri ay nag-aalis ng isang pangmatagalang pamumuhunan. Hindi isang kalakalan bagaman. Pakinggan mo ako.

Makikita ng mga mambabasa na ang WM ay nakabuo ng isang taon hanggang ngayon na double bottom formation na may $170 na pivot. Nabawi ng stock ang lahat ng pangunahing moving average nito noong unang bahagi ng Hulyo at ngayon ay lumalapit sa pivot na iyon na may napakalakas na hitsura araw-araw na MACD, at isang pagbabasa para sa Relative Strength na nagsimulang magmukhang overbought.

Ang stock ay nasa isang inflection point. Kung WM take and hold pivot, ang aking target na presyo ay tataas sa $200. Ang pagkabigo sa lugar na ito at ang muling pagsusuri ng 200 araw na SMA (kasalukuyang $155) ay hindi sa labas ng tanong.

Ideya sa Kalakal (minimal na lote)

– Bumili ng isang WM Agosto 19 ng $170 na tawag para sa isang magaspang na $2.25

– Magbenta (sumulat) ng dalawang WM Agosto 19 na $160 na inilalagay para sa humigit-kumulang $0.80

Net Debit: $0.65

Pinakamahusay na Kaso: Ang stock ay tumataas nang mas mataas sa pivot at ang mangangalakal ay makakakuha ng mahabang 100 share sa loob ng dalawang linggo sa netong batayan na $170.65.

Pinakamasamang Kaso: Ang stock ay tinanggihan sa pivot, at ang negosyante ay nagtatapos sa mahabang 200 na pagbabahagi sa loob ng dalawang linggo sa netong batayan na $160.33 na ang mga pagbabahagi ay nangangalakal sa ibaba $160.