Paano mo gustong maging sa bat at malaman ang pitch na paparating? Ang ganitong uri ng pananaw ay gumagawa ng lahat ng pagkakaiba sa baseball — at pamumuhunan.
X
Gaano ka kadaling mapamahalaan ang isang bear market kung mabilis mong nakita ito at alam kung paano malamang na maglaro ang downtrend? Kapag ang pagwawasto ng stock market ay nagsimula sa isang "vertical na paglabag," mayroon kang magandang game plan batay sa makasaysayang precedent. Nagbibigay ito sa iyo ng panloob na gilid sa pagprotekta sa iyong kapital.
Pag-aaral ng Bear Market
Marami kaming pag-aaral sa ilalim ng bear market. Ang follow-through na araw ay ang aming ginustong senyales para malaman kung kailan muling papasok sa stock market pagkatapos ng parusang pagwawasto. Habang ang signal ay naroroon nang maaga sa bawat bull market, hindi lahat ng follow-through na araw ay gumagana. Nais naming maunawaan kung ano ang naghihiwalay sa matagal at mapaghamong pagwawasto kumpara sa mas maikli at pinipigilang mga pullback. Mayroon bang mga salik na maaaring magbigay ng babala sa amin kapag ang isang umuusbong na pagwawasto ay malamang na tumagal nang ilang buwan na may maraming nabigong follow-through?
Sa pagtingin sa mga nabigong follow-through na araw, may napansin kami tungkol sa nangunguna sa stock market na nauna sa kanila. Alam namin kung ano ang tipikal sa isang nangungunang stock market.
Mga araw ng pamamahagi ng mas mataas na dami ng pagbebenta ay nagsimulang tumambak. Magkakaroon ka ng ilang araw ngunit natatabunan sila ng mga down na araw. Ang mga pagkalugi ay mas malaki kaysa sa mga natamo. Ang mga pangunahing moving average ay tumataas dahil sa naunang uptrend, ngunit ang index ay bumaba nang sapat upang matugunan ang mga ito. Sa kalaunan, ang pagwawasto ng stock market ay nagiging steeper at maaaring humantong sa isang bear market. Ang patayong paglabag, gayunpaman, ay iba.
Tinukoy ang Vertical na Paglabag
Ang isang pagtukoy sa kadahilanan ng isang patayong paglabag ay ang tindi ng pagbaba mula sa tuktok ng stock market. Ang bilang ng mga down na araw ay hindi lamang bahagyang mas mataas kaysa sa mga up na araw. Nakaka-overwhelming sila. Maaari kang makakita ng ilang araw ng pagbebenta na may isang mahinang pagtatangka na kumita. Hindi bababa sa isa sa mga araw sa ibaba ay mananatili sa mga kamakailang aksyon. Ito ay mas malaki kaysa sa alinman sa mga araw na nakapaligid dito. Ang malaking down na araw ay madalas na lumalapit sa pagbaba ng 3% o higit pa.
Sa wakas, ang pagbaba ay hindi lamang lumiliko hanggang sa 50-araw o 200-araw na average na paglipat. Hiniwa nito ang linya. Kapag nakita mo ang signal na ito, maaari mong asahan ang hindi bababa sa ilang buwan ng pabagu-bagong pagkilos at posibleng isang bear market.
Kunin ang bear market mula sa huling quarter ng 2018. Ang break ng 50-araw na moving average ay hindi pangkaraniwan (1). Sa isang 1.8% na pagbaba noong Oktubre 4, ito ay mas malalim kaysa kamakailang pagkilos. Ngunit ang Nasdaq composite ay higit sa lahat ay pabalik-balik bago iyon. Gayunpaman, sapat na para sa IBD na ilipat ang pananaw sa merkado nito sa "uptrend sa ilalim ng presyon."
Noong Oktubre 10, ibang-iba na ang hitsura. Habang ang index ay pumasa sa 200-araw na moving average (2), mas malala ang pagbaba ng araw sa 4.1%. Gayunpaman, hindi lang ang araw na iyon ang nakakabahala. Sa nakaraang limang araw ng kalakalan, isa lamang ang positibo. Kahit na ang isang araw ay halos wala na. Ito ang hitsura ng isang patayong paglabag.
Ang market outlook ng IBD ay napunta sa "market in correction" at ito ang kalahating punto sa una sa tatlong wave pababa (A).
Playbook ng Bear Market
Kapag mayroon kang patayong paglabag, may ilang bagay na maaari mong asahan sa bear market. Ang kalubhaan ng patayong paglabag ay karaniwang nangangailangan ng oras upang gumaling. Asahan ang hindi bababa sa ilang buwan bago muling maganap ang isang market rally. Ibig sabihin, ang iyong unang isa o dalawang follow-through na araw ay mas madaling mabigo pagkatapos ng patayong paglabag.
Sa isang tiyak na punto sa pagbebenta, dapat mong asahan ang isang bounce. Nagsimula kaming mag-rally noong katapusan ng Oktubre at noong Nob. 7, nagkaroon kami ng follow-through na araw (3). Walang mukhang kakaiba dahil ang Nasdaq composite ay bumalik sa itaas ng 200-araw na moving average na linya nito.
Gayunpaman, makalipas lamang ang dalawang araw (4), ang index ay nagsara sa ibaba ng mababang ng follow-through na araw. Ito ay isang maagang tanda ng kabiguan. Naka-on SwingTrader at Leaderboard, nagkaroon kami ng light exposure at mabilis na umatras. Dahil natigil kaagad ang pag-unlad, madaling protektahan ang kapital. Habang tumindi ang pagbebenta, nakita namin ang pangalawang alon pababa sa bear market (B).
Isa pang Nabigong Follow-through na Araw
Noong Nob. 28, nakakuha kami ng isa pang nakumpirma na pagtatangka ng rally na may follow-through na araw (5). Ang araw na ito ay nagkaroon ng mas malaking porsyento na nakuha at mas maraming mga stock ang tila umuunlad pagkatapos. Sa halip na isang agarang tanda ng kabiguan, ang Nasdaq composite ay sumulong sa 50-araw na linya nito (6). Pagkatapos ay tinalikuran ito sa dramatikong paraan na may 3.8% na pagbaba (7). Nagsimula iyon sa ikatlong alon pababa sa bear market (C) habang tumindi ang pagbebenta.
Nagkaroon kami tatlong alon pababa, isang paulit-ulit na pattern sa mga bear market, at halos tatlong buwan ng pagwawasto ng stock market pagdating ng Pasko. Nang makita namin ang isang malakas na araw ng rally sa ibaba (8), mas nagkaroon kami ng kumpiyansa na gagana ang aming susunod na follow-through na araw. Bakit? Ang historical precedent.
Maaaring Hindi Maulit ang Kasaysayan Ngunit Ito ay Tumutugon
Ang patayong paglabag ay nakikitang naiiba. Kaya't ang pagtingin sa mga nakaraang halimbawa ay kapaki-pakinabang. Gaya ng sinasabi ng kasabihang madalas na iniuugnay kay Mark Twain: "Hindi nauulit ang kasaysayan ngunit ito ay tumutula."
Ang katabing talahanayan ay nagpapakita ng 10 patayong mga halimbawa ng paglabag para sa pag-aaral mula sa Nasdaq composite. Ang ilan ay humantong sa isang bear market. Ang iba ay maaaring mababaw ngunit mayroon pa ring mahabang oras bago magsimulang mag-rally pabalik.
Maaaring ma-access ang mga halimbawa gamit ang tampok na petsa ng pagbabago sa MarketSmith. Kasama ang mga link sa ilang kamakailang petsa na may mga kuwento, ang ilan sa mga ito sa real time, na may mga marked up na chart na nagtuturo sa mga patayong paglabag. Sa kabaligtaran, maaari mong tingnan ang mga pullback ng Abril at Oktubre 2014. Ang mga halimbawang ito ay hindi mga patayong paglabag. Ang pagbebenta ay hindi walang humpay sa kalubhaan nito. At ang dami ng mga down na araw na walang pagtatangkang rally ay hindi lumalapit sa mga halimbawa ng vertical na paglabag.
Ang Follow-through na Araw na Nagtapos sa Bear Market
Gamit ang makasaysayang precedent, nagkaroon kami ng mataas na pag-asa simula pagkatapos ng Pasko (8). Sa IBD Leaderboard, ang pagkakalantad ay magaan sa ilalim ng bear market, 11% lang ang namuhunan. Ang isang panganib ng liwanag na pagkakalantad ay ang isang malakas na rally ng stock market ay mabilis na maiiwan ka. Upang maiwasan iyon, nagdagdag kami ng dobleng posisyon ng Proshares Ultrapro S&P 500 ETF (UPRO). Ang triple-leveraged exposure sa S&P 500 ay makakatulong sa amin na makasabay sa merkado habang nagdagdag kami breakout stocks.
Noong Ene. 4, inilipat ng Federal Reserve ang posisyon nito sa pagpapahigpit ng mga rate at ang katalista ay humantong sa isang follow-through na araw sa S&P 500 (9). Mas magaan ang volume sa composite ng Nasdaq kaya kulang ito sa index na iyon, ngunit kailangan mo lang ng isang index upang kumpirmahin ang isang rally. Para sa Enero 2020, tumaas ang Leaderboard ng 11.0% kumpara sa 7.9% para sa S&P 500 dahil sa agresibong pagbili pagkatapos ng bear market.
Ang Pag-crash ng Coronavirus Stock Market
Ang pag-unawa kung ano ang hitsura ng isang patayong paglabag at kung paano ito gumaganap ay maaaring maging instrumento sa pagprotekta sa iyong portfolio sa panahon ng isang bear market. Kasama ang pagbagsak ng stock market ng coronavirus, nakilala namin ang patayong paglabag. Tinapos ng SwingTrader ang unang quarter na may 10% na pakinabang kumpara sa 20% na pagkawala para sa S&P 500. Ang leaderboard ay bumaba lamang ng 3.2%, na madaling nalampasan ang S&P 500 na pagkawala.
Naglaro ito nang real time sa IBD Live at ang aming iba pang mga produkto tulad ng nakita namin ang maagang mga senyales ng babala ng pagbagsak ng stock market ng coronavirus. Sa totoo lang, hindi namin alam kung gaano kalala ang pagwawasto. At hindi pa natin alam kung gaano katagal ang bear market. Ngunit ang makasaysayang precedent ay nagpahintulot sa amin na protektahan ang aming kabisera.
Ang artikulong ito ay orihinal na nai-publish noong Abril 3, 2020, at na-update.
Maaaring gusto mo rin:
Ang Banayad na Exposure Sa Panahon ng Bear Market ay humantong sa Malakas na Pagganap
Gustong Mabilis na Buuin ang Iyong Watchlist? Suriin ang Pangunahing Listahan ng Stock na Ito
Simulang Buuin ang Iyong Listahan ng Panoorin Ngayon: Nangungunang Mga Stock Sa Leaderboard Ngayon
Mga Pangunahing Kaalaman sa Diskarte sa Swing Trader Para sa Mga Panandaliang Trade
Pinagmulan: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/vertical-violations-help-avoid-bear-market/?src=A00220&yptr=yahoo