Ang Bangko ng Bilyonaryo na si George Kaiser ay Lumalalim sa Oil Patch

"Kami ay nagpapakita na maaari kaming maging napaka-agresibo," sabi

Stacy Kymes,

Ang punong tagapagpaganap ng BOK. "Ang ilan ay nahirapan sa underwriting at pamamahala sa panganib sa kredito."

Ang pananaw para sa mga kumpanya ng enerhiya ngayon ay higit na mas mahusay kaysa sa kalaliman ng pandemya, nang ang labis na langis ay nagpababa ng mga presyo, ang mga driver ay nanatili sa bahay at ang mga airline ay nag-grounded sa mga flight.

Bumalik ang demand. Kulang na ngayon ang langis, isang dinamikong pinalala ng mga internasyonal na parusa sa pagsunod sa langis ng Russia Ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine. Ang mga presyo ng langis ay tumalon, na umabot sa multiyear highs sa paligid ng $100 sa isang bariles, at gayundin ang mga prospect ng mga nagbibigay ng enerhiya, na ngayon ay may higit na access sa kapital mula sa mga mamumuhunan at ang natitirang mga nagpapahiram sa sektor. 

Ang BOK ay bookrunner sa $2 bilyon na mga pautang sa mga kumpanya ng langis-at-gas ng US noong unang quarter ng taong ito, na kumakatawan sa 6.7% ng pagpapautang sa sektor, ayon sa data provider na Refinitiv. Ang bangko ay niraranggo sa ikalima sa pangkalahatan, sa likod ng mga pambansang higante

Wells Fargo & Co.,

Bank ng America Corp,

Citigroup Inc.

, at JPMorgan Chase & Co.

Sa unang quarter, ang mga balanse ng pautang sa enerhiya ng nagpapahiram ay tumaas ng $191 milyon hanggang $3.2 bilyon. Ang mga pautang sa enerhiya ay bumubuo ng humigit-kumulang 15% ng kabuuang aklat ng bangko.

Nagdagdag ang tagapagpahiram ng 19 na bagong borrower sa quarter, habang ang iba ay umatras mula sa sektor ng enerhiya dahil sinusubukan nilang limitahan ang pagkakalantad sa mga industriyang gumagawa ng carbon, sabi ni G. Kymes sa isang tawag sa kita sa mga analyst noong Miyerkules.

Ang pagpapautang sa taong ito ay bumubuo noong nakaraang taon, nang ang BOK ay ika-11 sa mga pautang sa langis-at-gas. Ang 2.8% market share nito ang pinakamataas sa bangko kailanman.

Ang pagtakbo ng bangko sa mga talahanayan ng liga ay dumating bilang bumagsak ang pangkalahatang pagpapahiram ng enerhiya, sa kabila ng rebound sa presyo ng langis.

Ang $143.7 bilyon noong nakaraang taon sa oil-and-gas loan financing ng US ay ang pangatlo sa pinakamababang kabuuan sa nakalipas na 10 taon, mas mataas lamang kaysa 2020, ang taon na nagsimula ang pandemya, at 2016, pagkatapos bumagsak ang presyo ng langis mula sa kanilang pinakamataas na 2014, ayon kay Refinitiv. Nakalikom ang mga kumpanya ng $219.9 bilyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bono noong nakaraang taon, isang 30% na pagbaba mula noong 2020.

Ngayong taon, ang mataas na presyo ng langis ay nagpalakas ng daloy ng pera ng mga kumpanya ng enerhiya, kaya hindi na nila kailangan pang umutang ng malaki para patakbuhin ang kanilang mga negosyo. Maraming mga producer ng US ang nagsabi wala silang balak pataasin ang produksyon, kahit na may mataas na presyo ng langis, na nililimitahan ang kanilang pangangailangan para sa kapital. 

Binabawasan din ng mga bangko ang pagpapautang sa langis-at-gas para mabawasan ang exposure nila sa mga industriyang naglalabas ng greenhouse gas. Mga kumpanya tulad ng

HSBC Kompanya PLC,

Barclays PLC

at

Bank ng Montréal

Sinabi nila na pinuputol nila ang kanilang pagkakalantad sa sektor ng enerhiya bilang bahagi ng mas malawak na mga layunin sa pagbabago ng klima.

Ang iba pang mga nagpapahiram ay ipinagpaliban ng isang lubhang pabagu-bago ng merkado ng langis na nagpahirap sa kanila na masuri ang panganib.

Ang mga presyo para sa benchmark ng US na West Texas Intermediate na krudo ay bumagsak ng higit sa 50% sa pagitan ng 2014 at 2015, naging negatibo sa unang pagkakataon noong 2020 sa simula ng pandemya, at pagkatapos ay tumalon muli ng higit sa $100 bawat bariles ngayong taon pagkatapos ng pagsalakay ng Russia sa Ukraine.

Ang pagkasumpungin ay nagdulot ng mga matagal nang nagpapahiram gaya ng nakabase sa San Antonio

Cullen/Frost Bankers Inc.

upang paliitin ang mga libro sa pagpapahiram at bawasan ang pagkakalantad ng shareholder sa merkado ng langis.

"Kami ay isang bangko, at ang mga bangko ay karaniwang hindi pabagu-bago," sabi

Araw ng Bill,

isang tagapagsalita ng Cullen/Frost. "Kapag ang mga namumuhunan ay bumili ng isang bangko, hindi nila iniisip na sila ay bumibili ng enerhiya."

Si Cullen/Frost, na ang pinagmulan ng Texas ay bumalik noong 1890s, ay sinusubukang bawasan ang mga pautang sa enerhiya sa humigit-kumulang 5% ng kabuuang aklat ng pagpapautang nito. Ang mga pautang na iyon ay bumubuo ng 6.6% ng aklat ng bangko sa pagtatapos ng nakaraang taon, bumaba mula sa 8.2% noong 2020. Noong 2015, humigit-kumulang 16% ng lahat ng pagpapautang nito ay sa mga kumpanya ng langis-at-gas, sinabi ng bangko.

"May mas kaunting kapital na magagamit sa paghuhugas sa paligid ng industriya," sabi

Buddy Clark,

isang kasosyong nakabase sa Houston sa pagsasanay sa enerhiya ng Haynes at Boone LLP.  

Bagama't ang pagtaas ng presyo ng langis ay nagbigay-daan sa mga bangko na palakihin ang laki ng mga linya ng kredito na iniaalok nila sa mga kumpanya ng enerhiya, na sinusuportahan ng halaga ng mga reserbang langis, ang mga bangko ay nagtatakda ng mas mahigpit na mga limitasyon sa kung gaano karaming mga kumpanya ng utang ang maaaring dalhin at kung paano nila magagamit ang kanilang mga paghiram. , sinabi niya.

"Kung wala kang isang grupo ng mga bangko na nakikipagkumpitensya sa isa't isa upang makuha ang pinakabagong transaksyon sa pautang, nangangahulugan iyon na ang mga bangko na nagbebenta ng kapital ay maaaring gumawa ng mas mahigpit na pakikitungo," sabi niya. 

Para sa BOK, nananatiling sentral ang langis at gas. Si Mr. Kaiser, chairman ng board, ay binili ang firm noong 1990 mula sa receivership mula sa Federal Deposit Insurance Corp. Ang bilyonaryo mula sa Tulsa, Okla., ay nagmamay-ari na ngayon ng halos 56% na stake. 

Mr. Kaiser gumawa ng kanyang kapalaran sa industriya ng langis-at-gas, at nagmamay-ari ng Kaiser-Francis Oil Co. Sa unang bahagi ng taong ito, pinalaki niya ang kanyang netong halaga sa pamamagitan ng pampublikong paglilista sa Excelerate Energy Inc., isang kumpanyang gumagawa ng mga lumulutang na liquefied-natural-gas terminal.

Gayunpaman, ang pangako ni Mr. Kaiser sa industriya ay hindi nakatulong sa pagbabahagi ng mga presyo sa maikling panahon. Bumaba ng humigit-kumulang 20% ​​ang stock ng BOK sa taong ito. Ang kumpanya ay nag-ulat ng unang quarter na netong kita na $55 milyon na mas mababa kaysa sa isang taon na mas maaga, dahil ang kita ay natimbang ng mga mortgage-servicing at mga securities-trading na negosyo ng bangko, na nasaktan ng tumataas na mga rate ng interes.

Sumulat sa Vipal Monga sa [protektado ng email]