Nabigo si Celsius na mag-ulat ng $800 milyon sa pagkalugi habang ang CFO ay nag-flag ng 'posibleng ilegal' na pag-uugali

Ang Crypto lender na si Celsius ay nagpatakbo ng isang mas peligrosong negosyo kaysa sa na-advertise at nabigong mag-ulat ng daan-daang milyon sa pagkalugi, habang ang CEO na si Alex Mashinsky ay nag-cash out ng higit sa $68 milyon, ayon sa isang ulat na iniutos ng korte sa pagkalugi nito.

"Sa likod ng mga eksena, isinagawa ni Celsius ang negosyo nito sa isang kakaibang paraan kaysa sa kung paano ito ibinebenta ang sarili nito sa mga kostumer nito sa bawat mahalagang paggalang," sabi ni Shoba Pillay, na itinalaga bilang independiyenteng tagasuri, sa kanyang halos ulat 700-page inilabas ngayong araw. "Iniwan ni Celsius ang pangako nitong transparency mula pa noong simula." 

Ang ulat ay nagdetalye rin ng mga pangamba ng mga kawani tungkol sa kung sila ay sumusunod sa batas, kabilang ang mga komento mula kay Harumi Urata-Thompson, na nagsilbi bilang punong opisyal ng pananalapi mula Pebrero 2020 hanggang Nobyembre 2021, na "may ginagawa kami na posibleng ilegal."

Sinabi ng marketing ng Celsius sa mga customer na gumawa ito ng mga low-risk at ganap na collateralized na pamumuhunan upang ma-secure ang mga ani na inaalok nito, ayon kay Pillay. Ngunit kapag ang nagpapahiram naisaayos para sa proteksyon sa pagkabangkarote ng Kabanata 11 noong nakaraang Hulyo, nag-ulat ito ng $1.2 bilyong butas sa balanse nito.

At habang ang 2022 crypto bear market ay nag-ipit sa pananalapi ng Celsius, nagsimula ang problema noong 2020 pa.

Pagsapit ng Hunyo ng 2021, sa kasagsagan ng bull market, isang third ng institutional loan portfolio ng Celsius ay ganap na hindi secure at higit sa kalahati ay under-collateralized, sinabi ng bankruptcy examiner. Kinilala rin ng firm ang $800 milyon na pagkalugi noong 2021 mula sa mga pamumuhunan sa Grayscale, KeyFi, Stakehound at Equities First Holdings. Hindi nito iniulat ang mga pagkalugi na ito sa mga kostumer nito noong sila ay natamo, sabi ng ulat.

Ang 'OTC flywheel'

Ginamit din ni Celsius ang mga pondo ng customer ng bitcoin at ether para bumili ng sarili nitong katutubong token na CEL, ayon sa ulat, na inakusahan din ni Celsius na itinago ang lawak kung saan ito ay market-making para sa CEL.

Gumamit ang tagapagpahiram ng isang diskarte na tinatawag na "OTC flywheel," kung saan magbebenta ito ng mga token ng CEL sa pribado, over-the-counter na mga transaksyon at gagawa ng offsetting na mga pagbili sa pampublikong merkado, na pinaniniwalaan nitong makakaapekto sa presyo ng kalakalan.

Karaniwang tinatalakay ng mga empleyado ng Celsius noong 2022 na ang mga token ay "walang halaga" at kinuwestiyon kung bakit binibili sila ng anumang kumpanya maliban kay Celsius.

"Ang mga trade na ito ay naging dahilan upang ang dating punong opisyal ng pananalapi ni Celsius ay sumulat ng '[w]e ay nagsasalita tungkol sa pagiging isang regulated entity at kami ay gumagawa ng isang bagay na posibleng ilegal at tiyak na hindi sumusunod,'" sabi ng ulat.

"Kung nalaman ng sinuman ang aming posisyon at kung gaano kalaki ang kinuha ng aming mga tagapagtatag sa USD ay maaaring maging isang napaka napaka masamang tingnan... Ginagamit namin ang mga user ng USDC para bayaran ang mga empleyadong walang kwenta CEL... Lahat dahil ang kumpanya ang nagpapalaki ng presyo para makuha ang mga valuation para maibenta pabalik sa kumpanya," sabi ng isa pang empleyado sa Slack, na tumutukoy sa USDC stablecoin.

 Kasalukuyang hawak ng kumpanya ang 95% ng lahat ng CEL na umiiral, binalangkas ng ulat.

Nag-cash out si Mashinsky

Sinuri din ni Pillay ang pag-uugali ni Mashinsky, ang tagapagtatag at CEO ni Celsius, na inaakusahan siya nagbebenta ng mga token ng CEL habang sinasabi sa publiko na bibili siya ng higit pa o humahawak. Sa pagitan ng 2018 at pagbagsak ng kumpanya, ibinenta ni Mashinsky ang mga token ng CEL nang hindi bababa sa $68.7 milyon habang gumagawa ng "paulit-ulit na pagsasabi na hindi siya nagbebenta," isinulat ni Pillay.

Ginamit din ng kompanya ang equity na itinaas mula sa mga panlabas na mamumuhunan upang suportahan ang presyo ng CEL, isang kasanayan na nagtaas ng pag-aalala sa ilang mga tagapamahala na nagsabing ang pera ay mas mahusay na ginamit upang mapalago ang kumpanya.

Ang isa pang manager ay mas tahasang sinabi na "Ginugol namin ang lahat ng aming mga cash paying execs at sinusubukang itaguyod ang alexs [sic] net worth sa CEL token," isang pagtukoy kay Mashinsky, na noong unang bahagi ng buwang ito ay inakusahan ng pandaraya ng New York Attorney General.

'Very Ponzi like'

Sa isa pang nakadokumentong halimbawa, ginamit ni Celsius ang mga asset ng customer para bumili ng mga token na kailangan para masakop ang mga pananagutan ng ibang mga customer. Ito ay inilarawan bilang "napaka Ponzi" ng coin deployment specialist ng kumpanya noong Abril noong nakaraang taon. 

"Kung hindi pinasimulan ni Celsius ang pause at nagpatuloy ang pagtakbo sa bangko, ang mga bagong deposito ng customer ay tiyak na magiging tanging likidong pinagmumulan ng mga barya para sa Celsius upang pondohan ang mga withdrawal," sabi ni Pillay, na partikular na hiniling na suriin kung tumatakbo si Celsius isang Ponzi scheme, kung saan ang mga return ng mga kasalukuyang mamumuhunan ay binabayaran mula sa mga bagong pondo ng mga kliyente. 

Lumilitaw ang pag-pause upang matugunan ang mga kahilingan sa pag-alis, sabi ng ulat. Gayunpaman, may ilang mga kaso noong Hunyo 2022 kung saan direktang gumamit ang Celsius ng mga bagong deposito ng customer upang pondohan ang mga kahilingan sa pag-withdraw ng customer, ayon sa ulat.

"Ang pagkakakilanlan ng Examiner sa mga pagkakataon kung saan direktang ginamit ni Celsius ang mga bagong deposito ng customer upang pondohan ang mga withdrawal ng customer ay hindi komprehensibo o kumpletong listahan ng lahat ng transaksyon para sa lahat ng yugto ng panahon," sabi ni Pillay.

Ang mga tagasuri ng bangkarota ay nagbibigay sa mga korte at nagpapautang ng isang independiyenteng legal na pananaw sa mga pagkabigo ng isang bangkarota na kumpanya.

Hindi agad tumugon si Celsius sa isang kahilingan para sa komento. 

© 2023 Ang Block Crypto, Inc. Lahat ng Karapatan ay Nakareserba. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pinansiyal, o iba pang payo.