(Bloomberg) — Ito ay nagtatapos nang kasing bilis ng pagsisimula nito para sa mga retail day trader, na ang crowd-sourced na pangahas ay ang pinakatanyag na kuwento ng mga pandemya na equities.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang mga pagkalugi sa pag-aalaga noong 2022 na mas masahol pa kaysa sa iba pang bahagi ng merkado, ang mga amateur na mamumuhunan na sumabak noong nagsimula ang pag-lock ay ibinalik na ngayon ang lahat ng kanilang dating kahanga-hangang kita, ayon sa pagtatantya ni Morgan Stanley. Ang kalkulasyon ay batay sa mga trade na inilagay ng mga bagong kalahok mula noong simula ng 2020 at gumagamit ng exchange at public price-feed data upang itala ang kabuuang kita at pagkalugi.
Ang isang pagkahumaling na isinilang ng pagsiklab ng coronavirus at pinalaki ng Federal Reserve largesse ay ibinaba ng isang kontrabida ng magkatulad na linya, inflation, na ang mga pandaigdigang sentral na bangko ay nakikipaglaban upang labanan sa pamamagitan ng pagtataas ng parehong mga rate ng interes na kanilang pinutol. Ang resulta ay isang lumbering bear market sa mga speculative na kumpanya na lumundag nang magsimulang dumaloy ang stimulus noong Marso 2020.
"Marami sa mga taong ito ang nagsimulang mangalakal sa paligid mismo ng Covid kaya ang kanilang karanasan lamang sa pamumuhunan ay ang na-wacked-out, Fed-fueled market," sabi ni Matthew Tuttle, punong executive officer sa Tuttle Capital Management LLC. "Nagbago ang lahat sa pivot ng Fed noong Nobyembre, ngunit hindi nila napagtanto iyon dahil hindi pa sila nakakita ng merkado na hindi suportado ng Fed," sabi niya. "Ang mga resulta ay kakila-kilabot."
Makakabalik kaya ang DIY crowd? Oo. Inihula ng mga tao ang pagkamatay ng 2020-vintage retail investor mula nang lumitaw sila — pinalaki ang mga nakaraang ulat ng kanilang pagkamatay. Gamit ang mga zero-commission trading account, ang mga indibidwal na mamumuhunan ay nagawang ibalik ang kanilang mga paboritong stock mula sa bingit ng maraming beses, at maaaring magawa itong muli.
Gayunpaman, ang mga sikat na pangalan mula sa taas ng siklab ng galit ay nagdudulot ng malubhang pagkalugi. Bumaba ng 78% ang AMC Entertainment Inc. mula noong Hunyo 2021. Nawala ito ng 49% ngayong taon. Ang Peloton Interactive Inc. ay off 90% mula sa record nito. Mula sa simula ng 2020 hanggang noong nakaraang Nobyembre, isang basket ng retail stock na pinapaboran ng mga retail trade na sinusubaybayan ng Goldman Sachs Group Inc. nang higit sa doble. Sa taong ito, ang basket na iyon ay bumagsak ng 32%, higit sa dalawang beses ang pagbaba ng S&P 500.
Ito ay isang epikong pagbagsak mula noong 2021, nang sumikat ang mga negosyante sa bahay pagkatapos magsama-sama sa mga forum ng WallStreetBets upang subukang alisin ang mga propesyonal na mamumuhunan sa mga maiikling posisyon at kung hindi man ay ibagsak ang utos ng Wall Street. Ang mga mamumuhunan sa tingi ay umabot sa humigit-kumulang 24% ng kabuuang kalakalan ng stock sa isang punto, ayon sa isang pagtatantya mula sa Bloomberg Intelligence. Ang kanilang impluwensya ay gumawa ng mga Reddit blog at Stocktwits na mga post na dapat basahin na materyal para sa sinumang nagtitipon ng intel sa mga merkado.
Noong 2022, nang ang humigit-kumulang $9 trilyon ay nabura mula sa halaga ng US equities, ang day-trader army ay nanindigan nang medyo matatag, kahit man lang sa pagpoposisyon, na kaibahan sa mga propesyonal na tagapamahala ng pera na umaatras. Ang mga pondo ng hedge, halimbawa, ay nagbabawas ng panganib sa loob ng maraming buwan, na nagpapadala ng kanilang pagkakalantad sa equity sa mababang dalawang taon, data na pinagsama-sama ng palabas ng prime broker unit ni Morgan Stanely.
Para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng mga palatandaan ng isang ilalim ng merkado, ang pag-uugali ng tingi ay isang bagay na dapat panoorin, ayon sa mga analyst ng Morgan Stanley kabilang si Christopher Metli.
"Ang tradisyunal na pagsuko ay karaniwang minarkahan ng isang mabilis na pag-de-grossing ng mga pondo ng hedge + sistematikong mga diskarte sa macro, kung saan ang pagpoposisyon ay magaan na," isinulat ni Metli sa isang tala noong nakaraang linggo. "Sa halip, ang susunod na yugto ng de-risking ay malamang na maging mas unti-unti, na nagmumula sa mga tagapaglaan ng asset/tunay na pera/tingi at samakatuwid ay malamang na mas mabagal na maglaro, na ginagawang mas mahirap tawagan ang isang tumpak na ilalim."
May mga palatandaan na ang karamihan ng mga day-trader ay umaasim sa merkado. Noong Abril, ang mga retail investor ay nakakuha ng $14 bilyon sa mga stock, ang pangalawa sa pinakamabagal na pag-uptake sa anumang buwan mula noong huling bahagi ng 2020, ayon sa palabas ng Morgan Stanley data. Sa merkado ng mga pagpipilian, kung saan sila ay nagmamadali sa mga bullish na tawag para sa mabilis na kita, ang aktibidad ay tumatagilid na ngayon patungo sa mga bearish puts.
Sa pribadong yunit ng kliyente ng Bank of America Corp., kung saan ang kumpanya sa ibang bansa ng $3 trilyon, ang mga mayayamang indibidwal ay naglabas ng mga stock sa nakalipas na apat na linggo sa pinakamabilis na rate mula noong Nobyembre.
Sa mga personal na ipon bilang isang porsyento ng disposable income na bumabalik sa mga antas bago ang Covid, ang mga analyst ng Vanda Research kasama si Giacomo Pierantoni ay nagdududa na ang mga indibidwal na mamumuhunan ay magkakaroon ng higit na pinansiyal at emosyonal na kapital upang ipagpatuloy ang pagbili ng pagbaba nang agresibo.
"Ang kumpiyansa ng mga retail investor ay nahahadlangan ng mahinang pagganap ng portfolio, at ang mas mayayamang/mas matandang mamumuhunan ay tumitingin sa mga pondo ng money market para sa kita at proteksyon," isinulat nila sa isang tala sa unang bahagi ng buwang ito. “Ang mga merkado ay laging nakakahanap ng mga paraan upang ilagay ang mga mamumuhunan sa pinakamahirap na pagsubok…ang panahon ang magsasabi kung ang bagong edad na 'mga kamay ng brilyante' ay mananatili."
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html