Binabalik ng FIS ang pagsasama ng Worldpay, iikot ang negosyong merchant nito

FIS at mga kapantay na Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
at Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
ay kilala bilang "mga stock ng deal" sa loob ng uniberso ng mga pagbabayad, dahil ang tatlo ay nag-anunsyo ng malalaking pagsasanib sa unang kalahati ng 2019. Ang stock ng FIS ay ang pinakamahina na gumaganap ng grupo mula noong panahon ng $43 bilyong anunsyo ng pagkuha ng Worldpay ng kumpanya — a deal ng isang analyst kamakailan ay tinawag na "underwhelming."

Ang spinoff ng Worldpay ay inaasahang isasagawa sa paraang walang buwis at makukumpleto sa loob ng 12 buwan, ayon sa inilabas noong Lunes. Ang mga shareholder ng FIS ay makakatanggap ng pro-rata na pamamahagi ng mga share sa Worldpay, bagama't hindi pa natukoy ng kumpanya ang aktwal na bilang ng mga share na ibabahagi.

“Sa pagsusuri ng malawak na hanay ng mga alternatibo bilang bahagi ng aming naunang inihayag na komprehensibong pagtatasa ng diskarte, mga negosyo, operasyon, at istruktura ng FIS, ang pamamahala ng FIS at ang Lupon ay napagpasyahan na ang spin-off ng Worldpay ay magbubukas ng halaga ng shareholder sa pamamagitan ng pagpapabuti ng parehong kumpanya. pagganap, pagpapahusay ng mga serbisyo ng kliyente, at pagpapasimple ng pamamahala sa pagpapatakbo," sabi ni Chairman Jeffrey Goldstein sa paglabas.

Idinagdag ni Chief Executive Stephanie Ferris na ang hakbang ay "magbibigay-daan sa FIS na i-target ang isang malakas na investment-grade credit rating, habang pinapayagan ang Worldpay na mamuhunan nang mas agresibo para sa paglago."

Ang negosyo ng merchant ay gagana sa ilalim ng pangalan ng Worldpay, "muling itatag at palakasin ang isang tatak na nananatiling lubos na pinagkakatiwalaan sa mga kliyente at kasosyo," ayon sa release.

Si Charles Drucker, na dating CEO ng Worldpay, ay magiging isang strategic advisor sa panahon ng proseso ng spinoff at babalik sa nangungunang post sa Worldpay kung ang spin ay "nakumpleto gaya ng inaasahan."

Iniulat ng Reuters ang isang potensyal na spinoff noong Biyernes, na nag-udyok sa mga analyst na timbangin ang naturang hakbang.

“Habang ang isang Merchant spin-off ay magpapawalang-bisa sa FIS, aalisin nito ang pinakamababang halaga ng asset nito at gagawin ang FIS na isang purong kumpanya ng Core/Payments/Capital Markets,” isinulat ni David Koning ni Baird sa isang tala sa mga kliyente sa ibabaw ng katapusan ng linggo.

Tinawag ni Dan Dolev ni Mizuho ang opisyal na anunsyo na "bittersweet" at "bold."

"Dagdag pa, ang pagbabalik ng quasi-Vantiv founder na si Drucker bilang CEO ng [Worldpay] ay naglalagay ng negosyo sa mahusay na mga kamay," sabi ni Dolev sa isang tala ng Lunes sa mga kliyente. "Ang kanyang gawain ay muling buhayin ang may sakit na SMB [maliit at katamtamang laki ng negosyo] na libro at pabilisin ang paglago ng e-commerce."

Iniulat din ng FIS ang mga kita noong Lunes para sa ika-apat na quarter nito, na binanggit na umabot ito ng $17.6 bilyong non-cash goodwill impairment charge na may kaugnayan sa negosyo ng merchant-solutions sa quarter.

Dahil dito, nakabuo ang kumpanya ng ikaapat na quarter na netong pagkawala na $17.4 bilyon, o $29.28 isang bahagi, kumpara sa netong kita na $291 milyon, o 47 sentimo sa isang bahagi, sa naunang bahagi ng taon. Sa isang nabagong batayan, nakakuha ang FIS ng $1.71 isang bahagi, bumaba mula sa $192 isang bahagi noong nakaraang taon, habang ang mga analyst na sinusubaybayan ng FactSet ay umaasa ng $1.70 isang bahagi.

Ang kita ay tumaas hanggang $3.71 bilyon mula sa $3.67 bilyon, habang ang mga analyst ay nagmomodelo ng $3.69 bilyon.

Para sa buong taon, ang mga executive ng FIS ay umaasa ng $14.20 bilyon hanggang $14.45 bilyon na kita kasama ng $5.70 hanggang $6.00 sa na-adjust na mga kita sa bawat bahagi. Ang pinagkasunduan ng FactSet ay para sa $15.00 bilyon sa kita at $6.57 sa na-adjust na EPS.

Itinatampok ng pananaw ang "patuloy na lambot sa mga pangunahing negosyo," isinulat ng analyst ni Jefferies na si Trevor Williams.

Itinulak ng FIS ang petsa ng ulat ng mga kita nito, na dati nang nakaiskedyul para sa Miyerkules.

Nabawasan ng 10% ang pagbabahagi sa premarket trading noong Lunes.