Ang Celsius Networks ay nangako noon sa mga customer ng "financial freedom" na may "community first" na kumpanya na nagbebenta ng mga produkto na mas ligtas kaysa sa isang bangko. "Kami ay Celsius. Malaki ang pangarap namin,” ang isa sa mga nakakaakit na linya ng kompanya.
Co-founded sa pamamagitan ng serial entrepreneur Alex Mashinsky, ang crypto lender ay nag-ulat ng hanggang $5.3 bilyon sa mga asset na nasa ilalim ng pamamahala, ang karamihan nito ay ipinahiram sa iba pang mga digital asset firms upang makamit ang ipinangakong 5% taunang kita.
Noong Martes, ang tagasuri na hinirang ng hukuman na si Shoba Pillay ay dumating sa ibang-iba na konklusyon tungkol sa ginawa ng ngayon-bangkarote na Celsius.
"Mula sa pagsisimula nito, gayunpaman, ang Celsius at ang puwersang nagtutulak sa likod ng mga operasyon nito, si Mr. Mashinsky, ay hindi naghatid sa mga pangakong ito," isinulat ni Pillay sa halos 700-pahinang ulat. "Sa likod ng mga eksena, isinagawa ni Celsius ang negosyo nito sa isang kakaibang paraan kaysa sa kung paano nito ibinebenta ang sarili nito sa mga customer nito sa bawat pangunahing aspeto."
Si Celsius, ayon sa ulat, ay nakikibahagi sa mga uri ng kahina-hinalang mga kasanayan sa pamumuhunan na matagal nang nauugnay sa isang tradisyunal na sektor ng pananalapi na inaasahan ng mga idealista ng crypto na malampasan.
Mga circular lending arrangement, token manipulation, mapanlinlang na pahayag at maling garantiya, at maging ang paggamit ng mga asset ng customer para bayaran ang mga pananagutan ng mga naunang kliyente — na inilarawan sa mga salita ni Dean Tappen, ang Coin Deployment Specialist ng kompanya, bilang "napaka-ponzi" na pag-uugali.
Ang isang tagapagsalita para sa Celsius ay hindi tumugon sa isang kahilingan para sa komento.
Narito ang isang breakdown ng mga pangunahing natuklasan mula sa ulat:
"Isang patay na token"
Mahirap ang simula ng token ng Celsius.
Unang nagsagawa si Celsius ng paunang alok ng barya noong 2018 para sa ang katutubong CEL token nito. Sinabi ng tagapagpahiram sa publiko sa prosesong iyon na nagbebenta ito ng 325 milyong CEL. Hindi iyon totoo, ayon sa ulat. Ang Celsius ay nagbenta ng 203 milyon sa paunang alok na barya nito at sa mga pribadong benta na pinagsama, na naging dahilan upang makalikom lamang ito ng $32 milyon mula sa ICO kaysa sa isang inaasahang $50 milyon, ayon sa tagasuri.
"Sa kabila ng mga pangako nito ng transparency, panloob na pinagtatalunan ni Celsius kung sasabihin sa komunidad nito kung paano aktwal na naging resulta ang ICO ngunit nagpasya itong huwag gawin ito dahil natatakot itong magalit ang komunidad nito," isinulat ng tagasuri.
Sinabi ni Celsius sa mga customer na ang CEL ay ang "backbone" nito at dating CEO Mashinsky paulit-ulit itinumbas ang halaga ng CEL sa halaga ng nagpapahiram, sabi ng examiner. Gumamit din si Celsius ng diskarte na tinatawag na "flywheel" kung saan magbebenta ito ng mga CEL token sa pribado, over-the-counter na mga transaksyon at gagawa ng offsetting na mga pagbili sa pampublikong merkado, na pinaniniwalaan nitong makakaapekto sa presyo ng kalakalan.
Gumastos si Celsius ng hindi bababa sa $558 milyon sa pagbili ng sarili nitong token sa merkado, sinabi ng tagasuri.
"From 2018 sa pamamagitan ng Petition Date, inilipat ng Celsius ang hindi bababa sa 223 milyong CEL mula sa pangalawang merkado patungo sa sarili nitong mga wallet, isang mas malaking bilang kaysa sa kabuuang halaga ng CEL (203 milyon) na inilabas sa publiko sa ICO. Sa epekto, binili ni Celsius ang bawat CEL token sa market kahit isang beses at sa ilang pagkakataon, dalawang beses,” sulat ng tagasuri.
Sa huli, ang "backbone" ng Celsius ay nasira noong Mayo 12, 2022 nang bumagsak ang presyo ng CEL sa $0.57.
Ang dating CFO na si Rod Bolger ay tinawag itong "patay na token" sa pagtatapos ng Mayo, isinulat ng tagasuri.
Mamahaling isang beses na taya
Nakaranas ang Celsius ng "napakalaking paglaki" sa parehong mga customer at asset na pinamamahalaan mula sa pagsisimula nito hanggang sa pinakamataas nito noong Nobyembre 2021, na siyang pinakamataas na merkado ng crypto bull. Ito rin ang oras kung kailan naranasan ng nagpapahiram ang ilan sa mga pinakamalaking pagkalugi nito, ayon sa ulat ng tagasuri.
"Sa madaling salita, habang pinalaki ng Celsius ang mga asset nito sa ilalim ng pamamahala, hindi ito kumikitang kumpanya," sabi ni Pillay.
Habang sinubukan ng tagapagpahiram na mag-alok ng mas mataas na mga rate ng gantimpala kaysa sa mga kakumpitensya nito, gumawa ito ng apat na pangunahing taya na humantong sa kabuuang pagkawala bago ang buwis na $800 milyon noong 2021.
Nawala si Celsius ng $288 milyon mula sa dalawang pautang na kinuha nito sa Equities First Holdings, isang institutional investment firm. Ipinangako ni Celsius ang bitcoin at ether bilang collateral sa investment firm noong 2019 at 2020, nalaman lamang na hindi maibabalik ng Equities First ang collateral noong 2021 pagkatapos tumaas nang malaki ang halaga nito, sabi ng ulat.
"Kinakailangan ang mga pautang sa Equities First hindi lamang para pondohan ang mga operasyon ng Celsius, kundi para suportahan din ang mga retail na pautang na ipinaabot ni Celsius sa mga customer nito (ibig sabihin ay humiram si Celsius mula sa Equities First at pagkatapos ay ipinahiram ang mga nalikom sa mga customer nito)," sabi ni Pillay.
Ang mga institusyonal na pautang ay isa sa mga pangunahing driver ng kita para sa nagpapahiram, sinabi ng ulat. Mula Hulyo 2021 hanggang sa unang bahagi ng 2022, gumawa si Celsius ng mga hindi secure na pautang sa mga manlalaro tulad ng Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital at isang subsidiary ng FTX.
Ang isang third ng institutional loan portfolio ng Celsius ay ganap na hindi secure at higit sa kalahati ay under-collateralized noong Hulyo 2021, sinabi ng ulat. Ang ganap na collateralized na mga pautang ay nagsimulang tumaas noong 2021 at hanggang 2022 ngunit ito ay dahil lamang sa tumatanggap ang Celsius ng collateral sa anyo ng katutubong token FTT ng FTX pati na rin ang mga FTX-associated Serum (SRM) token, sabi ng ulat.
Nawalan din si Celsius ng $130 milyon habang sinusubukang laruin ang arbitrage trade ng Grayscale Bitcoin Trust (“GBTC”) kung saan kukuha ang mga institutional investor ng mga bagong inisyu na bahagi ng GBTC sa par value mula sa Genesis Global Trading at pagkatapos ay ibenta ang mga bahaging iyon para sa isang premium sa pampublikong merkado pagkatapos ng anim -buwan na lockup period.
Pagsapit ng Pebrero 2021, ang Celsius ay nagkaroon ng $752 milyon na namuhunan sa mga asset ng Grayscale na may pag-asang umani ng mga gantimpala mula sa isang premium na nasa mahigit 40%, ayon sa ulat. Gayunpaman, hindi nagtagal ay naging diskwento ang premium bago matapos ang lock-up period ng Celsius na nagresulta sa malaking pagkalugi.
Ang mga pagkalugi ni Celsius ay nadagdagan din ng mga bigong relasyon sa negosyo sa parehong KeyFi, isang defi management platform, at Stakehound, isang staking platform, ayon sa ulat.
Isang double down sa Tether sa partikular
Ayon sa ulat, ang pagpapautang ni Celsius sa stablecoin Tether ay lumaki sa mahigit $2 bilyon. Ang bilang ay lumaki nang napakalaki na noong huling bahagi ng Setyembre 2021 Celsius' Risk Committee ay nababahala na ang pagpapautang ay isang “existential risk” dahil “Celsius's capital is in enough to survive a Tether default.”
Ang mga pautang sa Tether ay dalawang beses sa limitasyon sa kredito ng Celsius, ngunit ang iba pang mga pautang sa ngayon-bangkarote na mga kumpanya ay lumampas din sa mga limitasyon na diumano'y inilagay ng Celsius sa sarili nito: Alameda Research at Three Arrows Capital na parehong hiniram sa itaas ng limitasyon ng kredito ng kumpanya.
Ang iba pang mga pautang sa Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading, at Profluent Trading "ay higit pa sa kanilang mga nakasaad na limitasyon sa kredito," gayundin, ayon sa ulat.
Bilang karagdagan, ipinahihiwatig ni Pillay na pinalawak ni Mashinsky ang katotohanan nang higit pa kaysa sa mga limitasyon ng kredito ng Celsius, na sinasabi sa mga tao na walang mga hindi secure na pautang. Sa kabila ng assertion na iyon, ang hindi secure na pagpapautang ng kumpanya ay lumaki mula sa 14% ng institutional na portfolio ng pagpapahiram ng Celsius noong Dis. 2020 hanggang sa isang-katlo noong Hunyo 2021, ang ulat ng tagasuri na itinalaga ng korte.
Naligaw si Mashinsky tungkol sa pag-cash out
Ang Celsius CEO ay nag-cash out ng mga token ng CEL na may kabuuang $68.7 milyon sa pagitan ng 2018 at noong nakaraang Hulyo, sa kabila ng "paulit-ulit na pagsasabi na hindi siya nagbebenta ng CEL," isinulat ni Pillay. Sa isang halimbawang binanggit sa ulat, noong Nobyembre 2021, tinugunan ni Mashinsky ang mga ulat na ibinenta niya ang CEL nitong mga nakaraang linggo, na nagsasabi na bumili siya ng 30,000 token. Habang bumili siya ng 29,000 CEL token, nagbenta rin siya ng 344,000 token noong nakaraang buwan.
Ang ilan sa mga benta na iyon ay lumilitaw na bahagi ng $558 milyon sa mga pagbili ng CEL na ginawa mismo ni Celsius, na nakababahala sa mga senior manager. Si Tappen, ang empleyado na nagpakilala sa ilan sa pag-uugali bilang "tulad ng ponzi," ay nagsabi na ang mga asset ng customer ay ginagastos sa CEL upang itaas ang presyo "upang makuha ang mga valuation upang maibenta pabalik sa kumpanya."
Kasama sa ulat na iniutos ng korte ang dating CFO ng kumpanya sa isang puntong sumulat sa loob na, “[pinag-uusapan natin ang tungkol sa pagiging isang regulated entity at gumagawa kami ng isang bagay na posibleng labag sa batas at tiyak na hindi sumusunod'”
Ang Celsius ay may utang na buwis
Celsius did walang anumang "nakalaang mga propesyon sa buwis para sa unang tatlong taon ng pagkakaroon nito," natuklasan ng tagasuri.
Pagmimina ng Celsius, ang crypto arm ng nagpapahiram, may utang na $16.5 milyon sa mga buwis sa petsa ng petisyon nang si Celsius ay nagsampa ng pagkabangkarote at maaaring may utang na higit pa sa $6 milyon, sinabi ng tagasuri. Ang nagpapahiram ng crypto partikular na may utang na buwis sa Georgia at Pennsylvania, ayon sa ulat.
Natagpuan ng tagasuri ang "nakababahalang hindi pagkakapare-pareho" bsa pagitan ng impormasyon at mga pahayag ng saksi. Ang kumpanya "kakulangan ng mga proseso at pangkalahatang kawalan ng koordinasyon sa mga isyu sa buwis ay nagresulta sa Celsius Mining dahil sa malaking buwis sa paggamit para sa mga mining rig na inilagay nito noong 2022," sabi ng tagasuri.
Sinabi rin ng tagasuri na wala siyang nakitang anumang mga katotohanan na magmumungkahi na si Celsius o ang mga entidad ng negosyo nito ay "kusa o sadyang hindi nabayaran ang obligasyon nito sa buwis."
Pagwawasto: Na-update ang kuwento upang ipakita na ang Celsius ay nag-claim ng hanggang $25 bilyon sa mga asset na pinamamahalaan sa pinakamataas na bahagi nito.
© 2023 Ang Block Crypto, Inc. Lahat ng Karapatan ay Nakareserba. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pinansiyal, o iba pang payo.
Pinagmulan: https://www.theblock.co/post/207079/highlights-from-the-court-report-detailing-celsius-ponzi-like-downfall?utm_source=rss&utm_medium=rss