Pinagsabihan ng Securities and Futures Commission (SFC) ng Hong Kong ang Citigroup Global Markets Asia Limited at pinatawan din ng multa na HK$348.25 milyon (humigit-kumulang $44.68 milyon) para sa ilang malubhang pagkabigo sa regulasyon.
Ayon sa regulator, pinahintulutan ng kumpanya ang iba't ibang mga trading desk sa ilalim ng negosyo nitong Cash Equities na magpakalat ng maling label na Indications of Interest (IOIs). Nagmisrepresent din sila sa mga kliyenteng institusyonal habang nagsasagawa ng mga pangangalakal ng pagpapadali sa pagitan ng 2008 at 2018.
Sa 174 na sample na facilitation trade na isinagawa ng Asian subsidiary ng Citi at sinuri ng Hong Kong regulator, 127 ang nagbigay ng alinman sa maling impormasyon sa mga kliyente, gumawa ng mga mapanlinlang na pahayag, o hindi man lang kumuha ng pahintulot ng kliyente bago ang pagruruta ng order.
Binigyang-diin ng regulator na ang mga ito ay laganap na hindi tapat na pag-uugali ng kumpanya at madaling maiiwasan kung mayroong mga panloob na kontrol at pagsunod sa lugar.
"Ang kalubhaan ng mga pagkabigo ng CGMAL ay naglantad ng isang kultura na nag-udyok sa paghabol sa kita sa kapinsalaan ng mga pangunahing pamantayan ng katapatan," sabi ni Ashley Alder, ang Chief Executive Officer ng SFC.
“Bilang resulta, sa harap ng walang humpay na pang-komersyal na panggigipit na manghingi ng mas maraming negosyo at pataasin ang bahagi ng merkado ng CGMAL, ang mga mapanlinlang na gawi ay ipinatupad sa kapinsalaan ng pinakamahusay na interes ng mga kliyente at sa kapinsalaan ng integridad ng merkado."
Pananagutan ang Pamamahala
Higit pa rito, sinusuri ng regulator ang mga kabiguan at lapses sa mga bahagi ng senior management ng kumpanya at isinasaalang-alang na alisin sila sa kanilang mga tungkulin sa pangangasiwa. Magsisimula rin ito ng aksyong pandisiplina laban sa mga opisyal ng pamamahala ng Citi na ito.
"Ang pangunahing alalahanin ng SFC ay ang pagkabigo ng senior management ng CGMAL na tiyakin ang pagpapanatili ng naaangkop na mga pamantayan ng pag-uugali at pagsunod sa mga nauugnay na kinakailangan sa regulasyon, at upang maunawaan, pamahalaan at subaybayan ang negosyo at mga panganib nito," sabi ni Thomas Atkinson, Executive Director ng SFC ng Pagpapatupad.
"Ang paglaganap ng maling pag-uugali sa loob ng mahabang panahon ay sumasalamin sa kabiguan sa bahagi ng senior management ng CGMAL na maayos na gampanan ang kanilang mga responsibilidad sa pamamahala at pangangasiwa."
Pinagsabihan ng Securities and Futures Commission (SFC) ng Hong Kong ang Citigroup Global Markets Asia Limited at pinatawan din ng multa na HK$348.25 milyon (humigit-kumulang $44.68 milyon) para sa ilang malubhang pagkabigo sa regulasyon.
Ayon sa regulator, pinahintulutan ng kumpanya ang iba't ibang mga trading desk sa ilalim ng negosyo nitong Cash Equities na magpakalat ng maling label na Indications of Interest (IOIs). Nagmisrepresent din sila sa mga kliyenteng institusyonal habang nagsasagawa ng mga pangangalakal ng pagpapadali sa pagitan ng 2008 at 2018.
Sa 174 na sample na facilitation trade na isinagawa ng Asian subsidiary ng Citi at sinuri ng Hong Kong regulator, 127 ang nagbigay ng alinman sa maling impormasyon sa mga kliyente, gumawa ng mga mapanlinlang na pahayag, o hindi man lang kumuha ng pahintulot ng kliyente bago ang pagruruta ng order.
Binigyang-diin ng regulator na ang mga ito ay laganap na hindi tapat na pag-uugali ng kumpanya at madaling maiiwasan kung mayroong mga panloob na kontrol at pagsunod sa lugar.
"Ang kalubhaan ng mga pagkabigo ng CGMAL ay naglantad ng isang kultura na nag-udyok sa paghabol sa kita sa kapinsalaan ng mga pangunahing pamantayan ng katapatan," sabi ni Ashley Alder, ang Chief Executive Officer ng SFC.
“Bilang resulta, sa harap ng walang humpay na pang-komersyal na panggigipit na manghingi ng mas maraming negosyo at pataasin ang bahagi ng merkado ng CGMAL, ang mga mapanlinlang na gawi ay ipinatupad sa kapinsalaan ng pinakamahusay na interes ng mga kliyente at sa kapinsalaan ng integridad ng merkado."
Pananagutan ang Pamamahala
Higit pa rito, sinusuri ng regulator ang mga kabiguan at lapses sa mga bahagi ng senior management ng kumpanya at isinasaalang-alang na alisin sila sa kanilang mga tungkulin sa pangangasiwa. Magsisimula rin ito ng aksyong pandisiplina laban sa mga opisyal ng pamamahala ng Citi na ito.
"Ang pangunahing alalahanin ng SFC ay ang pagkabigo ng senior management ng CGMAL na tiyakin ang pagpapanatili ng naaangkop na mga pamantayan ng pag-uugali at pagsunod sa mga nauugnay na kinakailangan sa regulasyon, at upang maunawaan, pamahalaan at subaybayan ang negosyo at mga panganib nito," sabi ni Thomas Atkinson, Executive Director ng SFC ng Pagpapatupad.
"Ang paglaganap ng maling pag-uugali sa loob ng mahabang panahon ay sumasalamin sa kabiguan sa bahagi ng senior management ng CGMAL na maayos na gampanan ang kanilang mga responsibilidad sa pamamahala at pangangasiwa."
Source: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/hong-kong-sfc-fines-citigroups-asia-subsidiary-4468-million/