Paano Lumitaw ang Isang Super-Murang, Super-Volatile na Bagong Opsyon Strategy Upang Matulungan ang Pros Cream The Little Guys

Ang pagkasumpungin ay tumataas para sa mga sistematikong dahilan, at iyon ay isang malaking pagkakataon para sa mga pangmatagalang mamumuhunan.

Ang S&P 500 ay nagsara nang hindi nagbabago noong Martes, ngunit sa likod ng mga eksena ay galit na galit ang mga mangangalakal na bumibili at nagbebenta. Isa itong bagong realidad na hinihimok ng zero-day-to-expire na mga opsyon, isang medyo bagong tool sa pamumuhunan.

Ang mechanics ng 0DTE options ay isang malaking panalo para sa Morgan Stanley (MS).

Ang tampok na pagtukoy ng mga opsyon sa 0DTE ay ang mga ito ay mag-e-expire sa parehong mga ito ay ibinigay. Ang matinding panandaliang istraktura ay nag-aalok ng isang malaking kalamangan para sa mga speculators. Binibigyan ng mga opsyon ang may-ari ng karapatang bumili o magbenta ng asset sa isang nakapirming presyo, sa isang ibinigay na petsa. Gayunpaman, ang malaking bahagi ng halaga ng isang opsyon ay batay sa buhay ng kontrata, o halaga ng oras. Ang mga opsyon sa 0DTE ay higit na nag-aalis ng halaga ng oras, sa gayon ay lumilikha ng higit na pagkilos.

Ang isang mahusay na oras na opsyon na 0DTE ay maaaring makagawa ng 1x, 2x, at kahit na 3x araw-araw na pagbabalik. Ang pag-asam ng malaking kita ay nakaakit ng mga legion ng maliliit na speculators, at lahat ng ipinahihiwatig nito.

Napansin ng mga analyst sa Goldman Sachs na halos kalahati ng lahat ng mga opsyon na kinakalakal araw-araw sa S&P 500 index ay maliit na lot na ngayon, mga kontrata ng 0DTE, ayon sa isang nota nasa Financial Times. Ang mga maliliit na mamumuhunan ay naakit sa premise na sama-samang maaari nilang pilitin ang mga pagkalugi sa mga sopistikadong institusyonal na mamumuhunan.

Ang temang David versus Goliath na ito ay naglaro noong 2021 habang ang tinatawag na meme stock investors ay nagtulak sa pagbabahagi ng GameStop (GME) sa triple digit na mga nadagdag. Sa panahon ng proseso, si Melvin Capital, isang kilalang short seller, nawala ang $ 6 bilyon at napilitang mag shutter.

Ang mga maliliit na mamumuhunan na sumisigaw pagkatapos ng 0DTE index na mga opsyon ay tumataya sa isang paulit-ulit. Kaduda-duda iyon.

Ang bawat opsyon na kalakalan ay nagsasangkot ng isang aktwal na kontrata. Para sa bawat may hawak/mamimili ng kontrata, mayroong kaukulang nagbebenta/manunulat. Ang pinakamalaking investment bank ng Wall Street ay nasa kabilang panig ng 0DTE option frenzy, kadalasan bilang mga nagbebenta.

Upang mabawi ang panganib, binibili o iikli ng mga banker ang index ng S&P 500 sa kabaligtaran ng direksyon ng kaukulang 0DTE na taya. Sa teorya, ito ay isang walang panganib na kalakalan para sa mga bangkero. Ang lumalagong alalahanin, gayunpaman, ay ang mga trade na ito ay nagiging lubhang malaki habang lumalaki ang interes ng 0DTE, na nagpapalaki ng pagkasumpungin. Sa ilang matinding kaso, ang simpleng pag-hedging ay maaaring humantong sa mga paggalaw ng merkado na lampas sa 5%.

Reuters iniulat Oktubre 13, 2022 na ang bulto ng 5.4% swing sa S&P 500 ay ang resulta ng panandaliang hedging phenomena na ito. Ang session na iyon, tulad ng Martes sa linggong ito, ay nagtampok ng ulat sa index ng presyo ng consumer. Bumukas nang husto ang mga pagbabahagi sa mas malakas na data ng CPI kaysa sa inaasahan, para lang baligtarin ang lahat ng maagang pagkalugi, at magsara nang mas mataas ng 2.6%.

Ang matinding pagkasumpungin ay maaaring mukhang isang malaking pulang bandila para sa mga banker. Hindi ito.

Hindi tulad ng meme stock rally noong 2021 na nagdulot ng labis na sakit para sa mga propesyonal na short seller, ang pag-hedging sa mga kontrata ng S&P 500 ay walang panganib sa mga banker. Ang S&P 500 ay isang index ng 500 ng mga pinakamalaking kumpanya sa mundo. Ang pagkatubig ay sukdulan, na na-buffer ng iba pang mga instrumento at tool sa pananalapi.

Bukod dito, ang opsyon na kalakalan sa kontrata ay isang zero-sum-game. Sa bawat nanalo, may natatalo. 0DTE option trades stack ang logro paraan pabor sa bankers.

Si Morgan Stanley ay ang nangungunang gumagawa ng merkado sa Chicago Board Options Exchange, ayon sa a nota sa 2022.

Ang mga ehekutibo sa kumpanyang nakabase sa New York ay nag-ulat noong Enero na ang mga kita sa kalakalan sa ikaapat na quarter ay tumaas ng 26% hanggang $3 bilyon. Sinabi ni Sharon Yeshaya, punong opisyal ng pananalapi na ang kalakalan ay isang maliwanag na lugar sa isang mahirap na kapaligirang macroeconomic. Nabanggit niya na ang mga volume ay patuloy na dumarami.

Ang pagtaas ng katanyagan ng mga opsyon sa 0DTE ay may katuturan. Para sa isang malaking bahagi ng mas maliliit, neophyte na mangangalakal, ang pagbili at pagbebenta ng mga opsyon sa index na mag-e-expire sa araw na iyon ay dapat pakiramdam na ang meme stock era ay muling nabuhay. Ito ay isang hangal na gawain, ayon mga natagpuan sa isang ulat ng MIT.

Ang mga maliliit na mamumuhunan ay walang bentahe sa mas malalaking mamumuhunan, lalo na ang mga gumagawa ng merkado.

Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay dapat kunin ang kabilang panig ng kalakalang ito. Ibulsa ang mga panalo. Bumili ng Morgan Stanley.

Feeling financially clueless? Hayaan mo kaming maging iyong financial fairy godfather. Mag-sign up para sa ang aming $1 na pagsubok at tutulungan ka naming gawing fairytale ending ang iyong mga investment.