Paano Laruin ang Market Pullback na Ito Para sa Murang 6%+ Dividend

Habang isinusulat ko ito, ang mga stock ay nasa proseso ng pagbabalik ng ilan sa kanilang "pagbangon ng Bagong Taon"—at naririnig ko ang mga taong nag-aalala na ang 2023 ay isa pang 2022.

Naiintindihan ko—natural lang na makaramdam ng ganoon pagkatapos bumaba ng 500% ​​ang S&P 20 sa isang taon. At ang mga naglimita sa kanilang sarili sa NASDAQ na nakatuon sa teknolohiyaNDAQ
nahirapan ito—mga 30%+ noong '22.

Ngunit dahil lang sa hindi tiyak na pagsisimula ang merkado hindi ibig sabihin, isa na namang gulo ang tunguhin natin tulad noong nakaraang taon. Sa katunayan, ang posibilidad na iyon ay napakababa.

Para sa isa, bihirang makakuha ng dalawang masamang taon nang magkasunod. Upang makita kung ano ang ibig kong sabihin, tandaan ang 2008. Noon, kahit na ang mga may hawak ng "mas mababang panganib" na mga stock ng S&P 500 ay hindi gumanap sa mga humawak ng tech noong nakaraang taon.

Pagkatapos ay dumating ang 2009, kung saan ibinalik ng mga stock ang malaking bahagi ng pagkawalang iyon...

Inaasahan ko ang isang katulad na pag-setup sa taong ito.

Ngayon pag-usapan natin ang diskarte: hindi tayo mga market timer sa Contrarian Outlook, ngunit ako maaari sabihin sa iyo na kung namumuhunan ka sa mahabang panahon, ngayon ay isang magandang oras upang bumili. Maraming CEF ang nakikipagkalakalan sa mga kaakit-akit na diskwento, at inaasahan kong mawawala ang mga diskwento na iyon habang nagiging mas positibo ang mood sa Wall Street at sa press.

Iyon ay magbibigay sa mga kontrarian na mamimili ng CEF ng kalamangan sa isang taon ng pagbabalik, na inaasahan kong magiging 2023.

Upang ipagpatuloy ang aming pagkakatulad sa 2009, isaalang-alang ang mga bumili ng medyo kilalang equity CEF noon—ang Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), na regular na nagbubunga ng 6% o higit pa. Binanggit ko ito ngayon dahil marami itong stock ng S&P 500, tulad ng MasterCard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) at Honeywell International
HON
(HON).

Bahagyang lumiit lang ang diskwento ng GDV noong 2009, mula sa humigit-kumulang 19% hanggang mas mababa sa 16%. Iyon, kasama ang mataas na dibidendo ng pondo, ay sapat na upang itulak ang kabuuang kita nito na lampasan ng merkado noong '09!

At iyon ay mula lamang sa isang sikat na large cap CEF tulad ng GDV. Ang mga pinili sa aking Ang tagaloob ng CEF ang portfolio ng serbisyo ay may mas maliit na market caps—sa pagitan ng $200 milyon at $1 bilyon—na nagbibigay sa kanila ng potensyal para sa mas malakas na mga kita kapag natuklasan na sila.

Ngunit paano ako makatitiyak na ito ay magiging isang mas mahusay na taon kaysa sa nakaraang taon? I-parse natin ang pinakabagong data at mga headline na pupuntahan na bahagi ng kwento.

Ang Inflation ay Malamang na Mas Mabilis na Bumaba kaysa Inaakala ng Fed

Gaya ng walang pag-aalinlangan mong alam, agresibong binabanggit ni Fed Chair Powell ang mga merkado sa nakalipas na taon. Tandaan ang kanyang unang bahagi ng kumperensya ng balita sa Disyembre, nang tila sumasalungat siya sa sariling pahayag ng FOMC na ito ay nakasalalay sa data kapag nagpapasya sa mga pagtaas ng rate sa hinaharap?

"Mayroon pa kaming mga paraan upang pumunta [sa mga pagtaas ng rate]," ang sabi ng pinuno ng Fed. Ang mga stock, predictably, bumagsak. At ang miyembro ng Fed pagkatapos ng miyembro ng Fed ay nagparada bago ang press mula noon, na may katulad na pagmemensahe na mayroong higit pang pagtaas ng rate na darating.

Ngunit ang data ay nagsasabi ng ibang kuwento-at ang Fed ay kailangang tandaan ito sa lalong madaling panahon.

Para sa isa, maraming mga ekonomista sa Wall Street ang nagsisimulang sabihin na ang inflation ay talagang magiging mababa sa pagtatapos ng taon (ibig sabihin ay mas mababa sa 3%, at posibleng mas mababa pa kaysa doon). Bilang karagdagan, ang dating pinuno ng Bank of England na si Adam Posen, na may malapit na kaugnayan kay Powell, ay nagsabi na ang inflation ay bababa sa 3% sa pagtatapos ng 2023 at ang katotohanang ito ay "baked in" na sa data.

Pagkatapos ay mayroong salaysay na lumalabas sa mga merkado ng futures:

Inaasahan ng merkado na ang rate ng patakaran ng Fed ay 425 hanggang 450 na mga puntos na batayan-katulad ng ngayon-sa oras ng pulong ng Disyembre ng FOMC. Sa madaling salita, habang ang Fed ay maaaring magtaas ng mga rate ng kaunti sa Pebrero at Marso, iniisip ng merkado na magbabawas sila sa pagtatapos ng taon.

Ngayon na ang inflation ay lumamig nang malaki at ang mga palatandaan ng higit na paglamig ay nagiging mas malinaw, ang motibo ng Fed tungkol sa mga rate ng pagtaas ay magiging ibang-iba mula sa nakaraang taon, sa kabila ng mahigpit na pag-uusap ni Powell. Noong nakaraang taon, malinaw na pinagpapawisan siya sa pag-iisip na malapit na siyang maging susunod na Arthur F. Burns, naalala ng Fed chair sa pagiging mabagal na tumugon sa inflation noong 1970s.

Sa taong ito, gayunpaman, si Powell ay may panganib na maging masyadong malayo sa kabilang paraan. Sa pagbaba ng inflation at mga senyales ng pagbagal sa pandaigdigang ekonomiya (habang ang kuwento ng paglago ng US ay nananatiling buo sa kalakhan), ang mga pag-aalala sa pag-alis ay tiyak na mabibigat sa kanyang proseso sa lalong madaling panahon. Ang netong resulta—patuloy na paglago ng US at pagmo-moderate sa mga rate—ay isang bullish setup para sa mga stock at CEF.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."

Pagbubunyag: wala