Isa akong trustee para sa aking kapatid: Paano ko dapat panghawakan ang kanyang mga asset sa isang bear market?

Minamahal na mambabasa,

Ipapayo ko na huwag gumawa ng anumang mga pagbabago maliban, marahil, ang kabaligtaran ng iyong iminumungkahi. Ang 40/60 na stock to bond na paglalaan ng pondo ay konserbatibo at ganap na angkop para sa isang trust account. Mananatili ako dito. Kung ang pagbaba sa stock market ay nabago ang alokasyon na ito, marahil sa isang bagay tulad ng 30/70 (bagama't dahil sa tumataas na mga rate ng interes, ang mga pondo ng bono ay bumaba rin sa halaga), kung gayon ay makatuwiran na muling balansehin ang portfolio pabalik sa 40/60 sa pamamagitan ng pag-invest ng higit pa sa stock funds ngayon para samantalahin ang kasalukuyang mas mababang halaga ng stock market.

Ang pag-alis sa merkado ngayon ay katulad ng timing ng merkado, na magiging isang pagkakamali. Kinulong nito ang mga pagkalugi nang walang anumang pagkakataon na kumita mula sa pagbawi. Hindi natin mahuhulaan kung ano ang mangyayari sa merkado sa hinaharap; maaari lamang tayong mamuhunan nang maingat, na kung ano ang kinakailangan sa mga katiwala. Ang panuntunang ito ay orihinal na itinakda sa isang kaso sa Massachusetts noong 1830, Harvard v. Amory, gaya ng sumusunod:

Gawin kung ano ang gusto mo, ang kapital ay nasa panganib...Ang lahat na maaaring kailanganin ng isang tagapangasiwa upang mamuhunan ay dapat siyang kumilos nang tapat at gumamit ng isang mahusay na pagpapasya. Dapat niyang obserbahan kung paano pinamamahalaan ng mga taong may pag-iingat, pagpapasya, at katalinuhan ang kanilang sariling mga gawain...isinasaalang-alang ang posibleng kita, gayundin ang malamang na kaligtasan ng kapital na ipupuhunan.

Sa madaling salita, hindi ka mananagot para sa mga resulta ng pamumuhunan ng trust, para lamang sa pagsasagawa ng iyong mga desisyon sa pamumuhunan sa maingat na paraan. Ang paglalagay ng mga pondo sa ilalim ng proverbial mattress o sa isang money-market account ay hindi maituturing na masinop.

Siyempre, maaaring mahirap ang mga benepisyaryo at maaaring hindi nasisiyahan sa mga resulta. Kung hilingin sa iyo ng iyong kapatid na ibenta ang lahat ng pinagkakatiwalaang pag-aari, at pagkatapos ay tumaas ang merkado, maaaring sisihin ka niya sa pagsunod sa kanyang kahilingan. Kung tutuusin, bakit may katiwala siya? Marahil alam ng taong lumikha ng tiwala na hindi siya kikilos nang maingat kung ang pera ay nasa kanyang pangalan. Kung mapipilitan ang iyong kapatid, ipinapayo ko na hilingin sa kanya na lumagda sa isang release form nang maaga na umaalis sa mga karaniwang pamumuhunan. Ngunit kung sa halip ay patuloy mong susundin ang mahusay na mga kasanayan sa pamumuhunan na kailangan mong i-date, huwag masyadong mag-alala tungkol sa pagiging mali pagkatapos ng katotohanan kung ang mga resulta ay hindi kanais-nais tulad ng gusto mo o ng iyong kapatid. Malinaw ang batas ng kaso na hindi ka masisisi sa mga resulta kung susundin mo ang mga tamang proseso.