Ang mga Namumuhunan ay Nahaharap sa 2 Malubhang Hirap Dahil Mahina ang Pagganap ng Mga Stock At Bono Sa 2022

Minsan maganda ang takbo ng mga stock, at hindi maganda ang performance ng mga bono. Ilang taon na ang mga bono ay mahusay, at ang mga stock ay hindi maganda ang pagganap. Sa taong ito, ang parehong mga stock at mga bono ay hindi maganda ang pagganap. Para sa mga mamumuhunan, napakahirap nitong makakuha ng positibong kita. Tingnan natin ang mga kasalukuyang kundisyon para sa dalawang klase ng asset na ito at tuklasin kung ano ang maaari nating asahan.

Stock

Gaya ng isinulat ko sa artikulo kahapon, "Bumaba ang US Stocks Sa gitna ng Mas Masahol kaysa sa Inaasahang Data ng Inflation," ang mga stock ay nahaharap sa isang seryosong salungat sa susunod na 6-12 buwan. Sa pag-alis ng Fed sa punch bowl sa pamamagitan ng mas mataas na mga rate ng interes at isang pinababang supply ng pera, kasama ng isang malamang na global recession, babagsak ang mga kita ng kumpanya, at maaaring sumunod ang mga presyo ng stock. Ang nauugnay na tanong ay kung gaano kahusay ang ekonomiya ng US sa ilalim ng mga kundisyong ito?

Alam namin na ang mga kita ng korporasyon, na kasalukuyang malakas, ay malamang na bumagsak habang patuloy na binabawasan ng Fed ang demand upang mapababa ang inflation. Kung ang Fed ay maaaring mag-thread ng karayom ​​- ibig sabihin ay hindi ito humihigpit, kung gayon ang ekonomiya ng US ay maaaring maiwasan ang isang mas malubhang pagbagsak ng ekonomiya. Gayunpaman, ito ay isang napaka-pinong sayaw.

Ang mga presyo ng stock ay napapailalim din sa matinding, hindi makatwiran na mga paggalaw, lalo na sa downside. Nasaksihan namin ito kahapon (9/13/2022) dahil natalo ang DOW ng halos 4.0% sa araw na iyon. Ito ay higit sa average na pang-araw-araw na pagkawala nito na 0.75%. Ang mga tech na stock ay lumala pa nang tumaas ang mga rate ng interes. Kaya nananatili ang mas mataas na pagkasumpungin. Ang VIX, na sumusukat sa inaasahang panganib ng S&P 500 Index sa susunod na 30 araw, ay nasa o higit pa sa pangmatagalang average nito sa buong 2022. Bukod dito, habang ang volatility ay nananatiling mataas, ang mga presyo ng stock ay nahaharap sa higit na presyon sa downside. Sa madaling salita, kapag ang panganib ay mataas, ang mga stock ay malamang na hindi maganda ang pagganap.

Bonds

Kahit na mayroong maraming iba't ibang uri ng mga bono, karamihan ay may karaniwang panganib. Kapag tumaas ang mga rate ng interes, bumababa ang mga presyo ng bono. Sa taong ito, ang mga rate ng interes ay tumaas nang malaki sa kabuuan, na naglalagay ng malaking presyon sa pagganap ng bono.

Stocks at Bonds

Tingnan natin ang performance ng stocks at bonds ngayong taon. Ang sumusunod na talahanayan ay may tatlong seksyon kabilang ang mga stock ng US, mga dayuhang stock, at mga bono ng US. Ang lahat ng data ng performance ay YTD hanggang Setyembre 13, 2022. Ang performance ng bono ay kinakatawan ng malawakang ipinagpalit na mga ETF bilang mga proxy. Ano ang ibinubunyag nito?

Kapag inihambing mo ang tatlong US stock index, masasabi nating mas malala ang nagawa ng mga tech na stock kaysa sa mga non-tech na stock. Ito ay ipinahayag ng NASDAQNDAQ
, isang index na may maraming tech na stock sa loob nito. Ang S&P ay may mas maraming tech kaysa sa DOW, ngunit mas mababa kaysa sa NASDAQ. Sa madaling salita, ang DOW ay gumanap nang mas mahusay kaysa sa S&P 500, na mas mahusay na gumanap kaysa sa NASDAQ. Samakatuwid, maaari nating tapusin na ang mga tech na stock ay naging napakahina sa taong ito at ang mga stock na nagbabayad ng dibidendo ay naging mas mahusay. Ito ay maaaring patuloy na manatiling totoo kung ang mga rate ng interes ay mas mataas.

Bahagyang mas mahusay ang pagganap ng mga dayuhang stock kaysa sa mga stock ng US, ngunit hindi ito dapat ikatuwa, lalo na't papasok ang malamig na panahon at nahaharap ang Europa sa krisis sa enerhiya. Bumaba rin ang mga bono sa taong ito. Ang buong US bond market, na kinakatawan ng unang ETF sa listahan, ay bumaba -12.93% hanggang ngayon. Ang mataas na ani o "junk" na mga bono ay wala nang halos -14.0% sa ngayon sa taong ito. Ang mga panandaliang bono, isang paboritong angkop na lugar para sa mga mamumuhunan mula noong krisis sa pananalapi noong 2008, ay malapit nang masira sa taong ito. Ano ang maaari nating asahan sa pasulong?

Maaaring harapin ng mga stock ang isang mahirap na panahon, lalo na kung ang Fed ay hindi matagumpay sa paghihigpit at kung ang isang pandaigdigang pag-urong ay may mas negatibong epekto sa mga kita ng korporasyon ng US. Ang mga bono ay maaaring pumunta sa alinmang paraan. Halimbawa, kung ang mga rate ng interes ay mananatiling matatag o bumababa, ang mga bono ay maaaring lumipat nang mas mataas mula dito. Gayunpaman, kung ang mga rate ay patuloy na mas mataas, ang mga bono ay patuloy na mawawala. Ang magandang balita ay maaaring mas malapit tayo sa tuktok ng mga rate ng interes kaysa sa ibaba, bagama't hindi ito garantisado. Kaya, ano ang dapat gawin ng isang mamumuhunan?

Subukan natin at dalhin ang lahat ng ito sa pananaw. Kahit na makaranas tayo ng malubak na biyahe, sabihin nating, sa susunod na 12-18 buwan, mas malala ang nakita ng America sa 246-taong kasaysayan nito. Nagkaroon kami ng mga depression, recession, digmaan, pandemic at marami pa. Kahit na maging mahirap ang mga bagay, lilipas din ito, at muling mananatili ang ekonomiya ng Amerika sa pandaigdigang yugto. Pagkatapos ng lahat, ang US ang may pinakamatatag at sari-sari na ekonomiya sa alinmang bansa sa Earth. Sa puntong ito, maaari kang gumawa ng ilang portfolio tweak, ngunit dapat kang manatili sa iyong pangmatagalang plano at manatili sa kurso.