Umuulan ng Dividend sa Oil Patch

Umuulan ng mantika! Ayon sa aming permanenteng nalilito na commander-in-chief, iyon ay karaniwang kondisyon sa taglamig sa Delaware. At tila nagdulot ito ng kanyang "sumpain na kanser"...na wala naman talaga siya. Ngunit bukod sa patuloy na pagtanggi ni Biden, ang totoong punto dito ay iyon hindi langis ng ulan. Kahit saan.

Ang mga kumpanyang gumagastos ng puhunan upang mag-explore para dito at pagkatapos ay gumawa nito ay kailangang kumita ng kita sa kapital na iyon, at, naku, ginagawa na ba nila ito ngayon.

Ang susunod na Biyernes ay "Biyernes ng Langis," kasama ang Chevron (CLC) at Exxon (XOM) pag-uulat ng 2Q EPS. Dahil nakatira tayo sa isang mundo kung saan si Tesla (TSLA) shares ay maaari at tumalon dahil ang mga kita ay “hindi ganoon kalala,” gusto kong sabihin sa iyo na ang mga ulat sa kita ng CVX at XOM ay talagang, talagang mahusay. Sa mga tuntunin ng aktwal na mga numero, pagod na ako sa paggawa ng araling-bahay para dito, ngunit ang mga subscriber sa aking site www.excelsiorcapitalpartners.com ay makakatanggap ng buong preview sa unang bahagi ng susunod na linggo.

Ginagawa ng mga oil major ang lahat ng tamang bagay sa kanilang pera. Una at pangunahin ay inilalagay nila ito sa lupa, sa bagong produksyon. Si Biden at ang kanyang walang kaalam-alam na mga cronie ay gustong magreklamo tungkol sa mga muling pagbili ng bahagi at pagbabayad ng dibidendo (iba ito sa mundong ginagalawan ko kung saan “masama” ang mga dibidendo) ngunit narito ang isang mabilis na snapshot. Noong 1Q22, gumawa ang XOM ng $4.9 bilyon na capital expenditures, at sa palagay ko ang bilang na iyon ay nasa hilaga ng $5 bilyon sa 2Q22 at ang taunang bilang ay mapupunta sa mataas na dulo ng $21-24 bilyon na hanay ng gabay ng pamamahala para sa 2022.

Ngunit hindi ito si Jed Clampett ang bumaril sa isang ardilya at naghahanap ng krudo. Nagkakahalaga ito pera upang iangat ang langis at gas na iyon mula sa ibaba ng ibabaw ng Earth, at ang mga gastos sa pag-aangat ay nagkakahalaga ng higit sa $10 bilyon para sa XOM noong 1Q22. Kaya, talagang, ang kumpanya ay gumastos ng $15 bilyon sa produksyon noong 1Q22, at mayroon pa ring sapat na pera para gastusin sa $5.8 milyong mga buyback at dibidendo. Iyan ay isang cash machine, at ang ikalawang quarter ay mas mahusay kaysa sa una sa mga tuntunin ng pagpepresyo ng hydrocarbon.

Ang XOM at CVX ay mga pangunahing bahagi ng aking HOAX portfolio at naniniwala akong inilarawan ko sa itaas ang mga dahilan kung bakit sila ay palaging mananatili sa portfolio na iyon. Ang Exxon ay patuloy na nagkakaroon ng hindi kapani-paniwalang antas ng tagumpay sa Guyana kasama ang mga kasosyo nitong si Hess (HES) at ng China (CNOOC), dahil ang Stabroek Block ay inaasahan na ngayon ng pamamahala ng XOM na humawak ng nakakagulat na 11 bilyong bariles ng mga reserbang langis na mababawi. Iyan ay isang tunay na resource base, at isang tunay na dahilan para pagmamay-ari ang stock. Ako, at gayundin ang aking mga kliyente.

Ang Damocles sword na nakabitin sa merkado ng langis ay palaging banta ng pagkasira ng demand. Oo, narinig na nating lahat ang cliché, ang lunas sa mataas na presyo ng langis ay… mataas na presyo ng langis. Ngunit narito ang bagay. Dahil sa cancer-stricken nitwits na wala naman talagang cancer pero do (nakakabahala) ay may totoong kapangyarihan sa mundo, ang produksyon ng langis ay nademonyo habang sinusubukan ng mundo na mag-decarbonize.

Ngunit tanging ang mga delusional na hack tulad nina Biden, Trudeau at BoJo (hindi malungkot na makita siyang umalis – masaya akong kukuha ng mga shot sa mga pulitiko mula sa Kanan pati na rin sa Kaliwa kapag ipinatupad nila ang mga patakarang anti-enerhiya) na naniniwala na ang planeta ay natutunaw. Si Xi ay hindi. Si Modi ay hindi. Bolsonaro ay hindi. Ang Pangulo ng Guyana na si Irfaan Ali ay hindi, at, nakalulungkot, napagtatanto ng Europa ang mahirap na paraan na hindi naniniwala si Putin sa anumang uri ng mga pamantayan sa mundo ng Kanluran.

Kaya, ang produksyon ng langis ay nagiging isang NIMBY/BANANA na sitwasyon kung saan ito ay mas kasiya-siya para sa mga taong nagising na gumawa nito sa ilang malayong lupain at pagkatapos ay maunawaan ang hindi kapani-paniwalang carbon-intensive marine na transportasyon ng langis na iyon kaysa sa paggawa ng langis sa Texas, Oklahoma, o kahit Delaware.

Ang Exxon ay may hindi kapani-paniwalang mahalagang mga asset ng langis sa labas ng pampang ng Guyana, upang sumama sa offshore LNG sa Mozambique at onshore LNG sa Papua New Guinea. Walang kahihiyan kung nagpunta ka lang sa Wikipedia upang hanapin ang mga bansang iyon - ginagawa ko ito sa lahat ng oras - ngunit mayroon lamang isang lugar upang hanapin ang XOM at CVX. Ang New York Stock Exchange. Gawin mo.

Hindi pa huli ang lahat para bumili ng stock sa mga kumpanyang gumagawa ng returns capital at ibalik ang mga bahagi ng mga return na iyon sa iyo. Umuulan ng mga dibidendo sa oil patch, at ang shower na iyon ay hindi magtatapos anumang oras sa lalong madaling panahon.