Inaprubahan ng Hukom ang $70 milyon na utang ng Core Scientific mula kay B. Riley

Nakuha ng bankrupt bitcoin miner Core Scientific ang berdeng ilaw mula sa isang hukom ng bangkarota upang sumulong sa isang $70 milyon ang may utang na hawak (DIP) loan mula kay B. Riley.

Ang mga kinatawan ng kumpanya ay humiling sa korte para sa pansamantalang pag-apruba para sa isang paunang draft na $35 milyon.

Gagamitin ng kumpanya ang mga pondo para bayaran ang orihinal na DIP loan na una nitong ipinakita noong nag-file ng bangkarota noong Disyembre, na may nakahanda nang deal na kasangkot sa paggawa ng karamihan sa utang nito sa equity. Noong panahong iyon, kumuha ito ng paunang $37.5 milyon.

Simula noon, ang presyo ng bitcoin ay tumaas ng higit sa 30%, at ang daloy ng pera ng kumpanya ay "makabuluhang" napabuti, sinabi ng mga kinatawan ng kumpanya sa isang pulong noong Miyerkules sa US Bankruptcy Court para sa Southern District ng Texas.

Ang bagong deal ay magbibigay sa Core Scientific ng "hanggang 15 buwan ng runway at makabuluhang flexibility" dahil wala itong "mga milestone na nauugnay sa plano at hindi nakakondisyon sa paghingi ng pag-apruba ng anumang partikular na plano ng Kabanata 11," sabi ng mosyon.

Ang Opisyal na Komite ng mga Unsecured Creditors ay naglabas ng a pahayag ng suporta para sa deal, sinasabi sa isang filing Martes na habang ang orihinal na DIP loan ay "kinakatawan ng malaking banta sa mga hindi secure na pagbawi ng pinagkakautangan," ang bago ay nagbibigay sa Core ng "kakayahang umangkop upang ituloy ang isang plano ng muling pag-aayos na mag-maximize ng halaga para sa lahat ng mga nagpapautang, sa halip na ang mga mapapalitan lamang na mga noteholder."

Bayad sa pagwawakas

Gayunpaman, tinutulan nito ang pagbabayad ng 15% termination fee (humigit-kumulang $6 milyon), na nangangatwiran na inaprubahan lamang ito sa pansamantalang batayan at na “ang hukuman ay hindi nakatali sa pag-apruba ng orihinal na pansamantalang utos ng DIP sa mga bayarin ng orihinal na DIP dahil ito ay hindi isang pangwakas na utos."

Ang isang kinatawan ng komite ay nagsabi na ang halagang ito ay "hindi makatwiran" at "pagkakaitan" ng mga hindi secure na nagpapautang ng $4 milyon. Ang mga kinatawan ng may utang ay nagtalo, sa kabaligtaran, na ang bayad sa pagwawakas ay napresyuhan sa orihinal na DIP loan at dapat manatili.

Ang pagtutol sa bayad sa pagwawakas ay pinawalang-bisa ng hukom na si David R. Jones, na nagsabing "ang proseso ay kailangang mas malaki kaysa sa anumang partikular na kaso."

Ang ilan sa mga nangungunang pinagkakautangan ng Core Scientific, tulad ng Barrings, ay nagsampa ng mga pagtutol sa orihinal na DIP financing, na nangangatwiran na kailangan nila ng sapat na proteksyon. Ngunit ang bagong deal ay nakahanap ng suporta mula sa maraming partido na kasangkot sa bangkarota.

“Sa pagkabangkarote, may pagkakasunod-sunod. Kung magkakaroon ng payout, ang mga secured na nagpapahiram ay karaniwang nasa itaas,” Pablo Bonjour, managing partner sa restructuring firm na MACCO, na nagpayo sa crypto lender na si Cred sa pamamagitan ng Kabanata 11 proteksyon sa bangkarota, sinabi sa The Block. "Anumang bagay na nagbabanta, numero uno, ang kanilang posisyon ng priyoridad o, numero dalawa, ang collateral, sila ay tututol."

Mga Kupon ng Bitmain

Inaprubahan din ng hukom ang isang petisyon para sa pagbebenta ng mga kupon ng Bitmain na nagkakahalaga ng $6.7 milyon na nakatakdang mag-expire sa Marso at Abril, at kung saan ang kumpanya ay "walang intensyon" na gamitin para sa pagbili ng mga minero ng S19.

Ang pagbebenta ay hindi inaasahang magdadala ng halos malapit sa halagang iyon. Dahil sa kung gaano kalungkot ang mga presyo ng makina ng pagmimina, ang mga kupon na ipinagkalakal sa pangalawang merkado ay umabot sa halos 15% at 25% ng kanilang halaga, sinabi ng kumpanya sa isang filing.

Ang Core Scientific ay may balanseng pera na $35.7 milyon sa katapusan ng Disyembre, sabi ni a buwanang ulat sa pagpapatakbo ng may utang na hawak na isinampa noong Martes ng Core Scientific.

Ang minero ay mayroong $2.3 bilyon sa mga asset at $694 milyon sa mga pananagutan. Sa halagang iyon, $7.4 milyon lamang ang hindi secure na utang. Ang mga convertible noteholder ay may mayoryang bahagi ng utang ng kumpanya, kasama ang iba pang malalaking nagpapautang kabilang ang BlockFi, NYDIG, Anchor Labs, ang pangunahing kumpanya ng digital asset bank na Anchorage Digital, at B. Riley mismo.

© 2023 Ang Block Crypto, Inc. Lahat ng Karapatan ay Nakareserba. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pinansiyal, o iba pang payo.