Kathy Roeser ni Morgan Stanley: Paghahanda para sa Susunod na Bull Market

Ang mga salitang iyon ng pampatibay-loob ay napatunayang lubos na nauunawaan: Nakausap namin siya noong Hulyo 28, nang ang mga merkado ay nasa gitna ng isang nagsisimulang rally ngunit bago ang mabuting balita sa inflation. Simula noon, ang S&P 500 ay tumaas ng 3.3%, habang ang Nasdaq ay tumaas ng 5%.

Sa pakikipag-usap sa Advisor ni Barron, ipinaliwanag ng 35-taong beterano na gumawa siya ng sarili niyang mga break sa pamamagitan ng mga outworking na karibal. Kinikilala niya na kailangan niya ng coaching upang maging isang epektibong pinuno ng koponan at inihayag ang panghihikayat na naging kritikal para sa pagpapanatili ng mga batang hire.   

Saan ka nagmula? Lumaki ako sa suburban Detroit at nag-major sa marketing sa Michigan State University. Lumipat ako sa Chicago pagkatapos ng graduation noong 1986, at sa edad na 23, nagsimula akong magtrabaho


Cigna
,
ang kumpanya ng seguro sa buhay, na pagkatapos ay binili ni


Pambansang Lincoln
.
Si Lincoln ay may lumalagong presensya sa pagpaplano ng pananalapi para sa kanilang mga kliyente, na sa panahong iyon ay hindi isang bagay na nakita mong ginagawa ng maraming kumpanya. Sa unang bahagi ng aking karera, ako ang pangunahing responsable sa pagtulong sa mga ahente ng seguro sa buhay na may mga pamumuhunan at pagpaplano sa pananalapi para sa kanilang mga kliyente. Ako ay malamang na 30 nang magsimula ako ng sarili kong negosyo na gumagawa ng pagpaplano ng pananalapi para sa mga kliyente. 

Paano ka nagsimulang bumuo ng iyong listahan ng kliyente? Inilarawan ko sa mga prospect ang pangangailangan para sa holistic na pamamahala ng kayamanan. Ipinaliwanag ko na ang pinakamalaking panganib na maaaring gawin ng isang tao ay ang pagtingin sa kanilang sitwasyon sa pananalapi sa isang silo, kumpara sa paggawa nito nang komprehensibo. Ang mas komprehensibong diskarte ay karaniwan ngayon, ngunit noong nagsimula ako, hindi mo nakita ang marami niyan.

Sino ang iyong unang kliyente? My Ang unang kliyente ay 28 taong gulang, ang anak ng isang matagumpay na tao. Tinulungan ko siyang makapagsimula sa kanyang pagpaplano sa pananalapi at sa kanyang 401(k). Wala siyang gaanong pera, ngunit siya ay naging isang malaking tagumpay. 

Ano ang naging susi sa iyong matagumpay na karera? Marami akong ginagawang mentoring para sa mga kabataan na tumitingin sa pamamahala ng yaman bilang isang karera, at kinakausap ko sila tungkol sa kung ano ang kailangan nilang gawin upang magtagumpay. Isang dahilan kung bakit ako naging matagumpay ay ang pagtatrabaho ko ng mahabang oras sa aking 20s at 30s. Hindi mo maaaring sayangin ang oras na iyon. Gumugol ako ng maraming oras sa pag-aaral sa maraming lugar ng pamamahala ng kayamanan hangga't kaya ko. At nalampasan ko ang lahat. Talagang ang number-one key ay work ethic. Sa aming industriya, ikaw ang iyong sariling boss. Walang nagsasabi sa iyo kung ano ang gagawin. Ang aking dedikasyon sa pagtulong sa aking mga kliyente sa kanilang tagumpay sa pananalapi ay nakatulong sa akin na bumuo ng aking negosyo.

Bakit mo iniwan si Lincoln para sa Morgan Stanley noong 2007? Nagsimula akong maghanap noong 2005, 2006 sa panahon ng bull market. Nadama ko na kailangan ko ng higit pa sa isang pandaigdigang platform ng pamumuhunan at higit pang mga pagkakataon sa pamumuhunan upang mag-alok sa aking mga kliyente. Tumingin ako sa maraming iba't ibang kumpanya at napunta ako sa Morgan Stanley dahil sa kanilang pandaigdigang footprint at kanilang access sa ilang kamangha-manghang intelektwal na kapital na makakatulong sa akin na gabayan ang mga kliyente sa mga capital market at kung saan mamumuhunan. Mayroon akong mga kliyente na alam ko lang na kailangang nasa susunod na antas ng access sa mga capital market.

Anong uri ng mga pamumuhunan ang nakuha mo sa pamamagitan ng pagtalon sa Morgan Stanley? Higit pang mga alternatibo, mas pribadong equity, anuman sa alternatibong espasyo, at mas malawak na nakabatay sa pananaliksik sa mundo ng stock at bono. At kasinghalaga ng ating pandaigdigang komite sa pamumuhunan, na tumutulong sa atin na magpasya kung saan dapat ilagay ang pera.

Isang miyembro ng iyong team, si Roberto Barbanente, ay naging isang financial advisor ilang taon pa lang ang nakalipas at isa nang equity partner. Paano nangyari iyon? Nang lumipat ako sa Morgan Stanley, ito ay ang aking sarili at isang taong naglilingkod sa kliyente. Nagsimula sa akin si Roberto makalipas ang isang taon. Nakita ko ang kakayahan noong ako ay nasa Morgan Stanley na talagang palaguin ang aking kasanayan at mga asset sa ilalim ng pamamahala. Lumipat si Roberto sa iba't ibang tungkulin sa aming team, kabilang ang client-service person at analyst. Pagkalipas ng walong taon, handa na siyang maging financial advisor. 

Pansamantala, napagtanto ko na para makapagbigay sa mga kliyente ng mas maraming serbisyo at mataas na kalidad ng atensyon at pagkakataon, kailangan kong palawakin ang mas maraming tagapayo sa pananalapi. Tamang-tama si Roberto para doon dahil natutunan niya ang negosyo mula sa operational at sa client-service side. Sa tingin ko iyon talaga ang isa sa mga pinakamahusay na ruta sa pagiging isang tagapayo. I mean, doon ako nanggaling. 

Sa tingin ko, nakikita ng maraming tao kung gaano ito magandang karera, at gusto nilang maging bahagi ng relasyon sa negosyo. Ngunit ang tunay na hamon ay ang makapagkwento tungkol sa kung paano ka makapagbibigay ng halaga sa isang inaasam-asam at kung bakit sila dapat maging bahagi ng iyong grupo at maging bahagi ng Morgan Stanley. At iyon talaga ang pananagutan namin ni Roberto: pagpasok ng negosyo at pagkatapos ay pagpapanatili din nito. At habang nakakakuha tayo ng mas maraming pagkakataon, doon tayo kailangang magdagdag ng higit pang mga kasosyo sa equity. Magdaragdag kami ng isa pang tagapayo sa pananalapi sa susunod na taon, at kasama niyan, napunta kami mula sa dalawang-taong koponan sa isang pitong-taong koponan.

Sa tingin mo ba ay magaling ka sa pagpapatakbo ng isang koponan, o ito ba ay isang bagay na kailangan mo lang gawin?

Sa tingin ko ito ay isang bagay na kailangan mong gawin. Hindi ko sasabihin na ito ay natural para sa akin. Gumugol ako ng maraming oras sa pakikipagtulungan sa mga coach upang maging isang mas mahusay na pinuno.

Ano ang isang mahalagang aral na natutunan mo tungkol sa pamumuno? Sa tingin ko ito ay pag-unawa na ang mga tao ay may iba't ibang layunin at etika sa trabaho at personalidad, at na hindi ka makakabuo ng isang pangkat ng mga tao na katulad mo. Mahirap akong mag-charge at pumunta ng 100 milya bawat oras, ngunit hindi lahat ay pareho. Ang susi ay upang mahanap ang mga taong may mga kasanayan at personalidad na akma sa mga pangangailangan ng koponan. At pagkatapos ay kailangan mong suportahan at turuan sila. Kailangan mong magbigay ng mga landas sa karera, lalo na sa bagong henerasyon. Hindi ka makakapag-hire ng isang tao sa labas ng kolehiyo at asahan na hindi nila gugustuhing magpatuloy. 

Ano ang ikinababahala ng iyong mga kliyente ngayon? Alam nila na kailangan nila sa mga equities, at alam nila na habang ang cash ay isang lugar para mag-hold ng pera, sa mahabang panahon, hindi ito nakakasabay sa inflation. Hindi sila interesado sa mga bono dahil isang hamon ang mga ito. Kaya kailangan nilang mag-isip tungkol sa pagkuha ng higit pang panganib at magplano tungkol doon. Nag-aalala rin sila tungkol sa pangkalahatang estado ng mundo.

Ang ibig mo bang sabihin ay mga bagay tulad ng pagbabago ng klima? Pulitika? Ang digmaan sa Ukraine? Oo, pulitika, digmaan...nandito ako sa Chicago kung saan nagkaroon kami ng pamamaril [Hulyo 4] sa Highland Park. Napag-alaman ko na parami nang parami, hinahayaan ng mga tao ang pulitika na impluwensyahan ang kanilang mga pamumuhunan, na hindi nito dapat gawin.

Ano ang masasabi mo sa mga kliyenteng nag-aalala na gumuho ang mundo? Pinapaalalahanan ko sila na isipin ang tungkol sa kasaysayan at tungkol sa lahat ng mga bagay na napagdaanan natin. 

Ano ang sasabihin mo sa mga kliyenteng nagtatanong kung kailan aangat ang ulap sa ekonomiya at mga merkado? Ang salitang "cloud" ay isang bagay na madalas kong ginagamit ngayon. Ang dahilan kung bakit pabagu-bago ang merkado ay dahil walang nakakaalam kung saan ito patungo. Pinag-uusapan ko lang ang katotohanan na sa isang punto ay makakakuha tayo ng data na magbibigay sa atin ng pagkakataong malaman kung saan ang susunod na pagkakataon. May masisira, may mangyayari. Magiging pivot ba ang Fed? Magtatapos na ba ang digmaan? Dinadala ko sila sa ilang bagay na maaaring mangyari na magre-reset sa amin sa isa pang bull market. 

Paano ka nagna-navigate sa mga merkado sa kasalukuyan? Sinasabi ko sa mga tao na kailangan mo talagang mag-isip tungkol sa pamamahala ng pera ngayon dahil lumipat na tayo sa zero. Kung cash ka ngayon, saan ka pupunta? Ikaw ba ay magiging mas panandalian o bibili ng mga CD? Lumikha ang tumataas na ani maraming pagkakataon dahil sa tingin ko ang mga tao ay may hawak na pera ngayon kaysa sa dati. 

Sa merkado ng bono, kami ay nagtuturo sa pagiging higit sa mas maikling dulo at pagbabantay hanggang sa taong ito. Iyon ay isang pananaw na ang aming koponan ay gumawa ng maraming pera para sa mga kliyente, dahil kami ay higit na nasa mas maikling dulo ng mga bagay. Sa equities, tiyak na sinasabi namin na humawak ng mga kumpanyang may magandang kalidad, na binibigyang-diin ang halaga kaysa sa paglago, at higit na nakatuon sa US kumpara sa internasyonal. 

At sa wakas, ang nabago sa nakalipas na tatlong taon ay tungkol sa edukasyon alternatibo. Ano ang hitsura ng mundo ng pribadong utang, at ano ang mga pagkakataon doon? Pribadong utang, pribadong equity, hedge fund, at real estate. Ito ay tulad ng isang pag-reset habang tinuturuan namin ang tungkol sa pasulong sa isang mas mataas na inflationary market pagkatapos ng mababang inflation ng nakaraang dekada.

Ano ang iyong pinakamalaking hamon sa negosyo ngayon? Sa tingin ko ito ay pamamahala ng mga inaasahan ng mga kliyente tungkol sa kanilang mga pamumuhunan at kanilang kayamanan. Bago ang taong ito, naramdaman kong medyo madaling gawin ang mga pagsusuri dahil kumita ng napakaraming pera ang mga kliyente. At ngayon marami na tayong naibalik. Kaya paano mo pinangangasiwaan ang kanilang mga inaasahan? 

Paano ka magre-relax at mag-recharge? Hindi talaga ako nagkaroon ng pagkakataong magpahinga sa panahon ng Covid. Ngunit ngayon ay sinasadya kong magpahinga. Mahilig akong mag-golf at gumugol ng oras kasama ang pamilya at mga kaibigan. Sa tingin ko bilang isang tagapayo, maaari kang talagang tumutok sa gawain ng pagpapalago ng iyong negosyo. At mahalagang gawin ang iba pang mga bagay.

Kailangan kong itanong, ano ang iyong kapansanan? Ang aking kapansanan ngayon ay isang 16. Nang gumawa kami ng isa pang panayam maraming taon na ang nakalilipas, sinabi kong pupunta ako ibaba ang aking kapansanan ng 10—at inilagay mo ito sa artikulo! Binasa ng mga kaibigan ko ang artikulo at parang, “Naku, binibiro mo ako. Hindi mo magagawa iyon.” Well hindi ko ibinaba ang aking kapansanan ng 10, ngunit malamang na ibinaba ko ito ng anim. 

At least iyon ang tamang direksyon! Salamat, Kathy.