Kamakailan lamang, nakakatanggap ang ilan sa mga pinakamatapat na pangmatagalang mamumuhunan ng Vanguard ng mga liham at email na nagsasabing: “Kung pipiliin mong manatili sa platform ng mutual fund-only pagkatapos ng Setyembre 30, 2022, sisingilin ka ng $20 taunang bayad sa serbisyo ng account para sa bawat account ng pondo upang mabawi ang mga gastos at pagiging kumplikado ng pagpapanatili ng sistemang ito."
Pagkatapos ng mga dekada ng pagsuporta sa dalawang investment platform—ang brokerage nito at ang legacy nito para lang sa mga in-house na mutual fund—pinipilit ng Vanguard ang mga retail investor na umalis sa legacy at sumali sa brokerage. Sinumang mamumuhunan na may mas mababa sa $1 milyon sa platform ng mutual-fund-only magbabayad ng $20 taun-taon bawat pondo na pag-aari nila. Bago ang shift na ito, ang mga bayarin ay inilapat lamang sa mga mamumuhunan na may mas mababa sa $10,000.
Paglipat ng gastos. Kilala ang Vanguard sa mababang bayad. Ngunit ngayon, magiging mahal ang legacy platform—kabaligtaran ng buong etos ng Vanguard—para sa mga hindi milyonaryo dito. "Sa legacy platform, ang bawat mutual fund na pagmamay-ari mo ay isang account," sabi ni Dan Wiener, co-editor ng Ang Independent Adviser para sa Vanguard Investor newsletter. Kaya, kung ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng limang Vanguard na pondo bawat isa ay may $20,000 sa loob nito, iyon ay limang magkahiwalay na account, bawat isa ay nagbabayad ng $20 sa isang taon na dagdag, o $100 sa kabuuan, upang mapunta sa platform.
Nagdaragdag iyon ng dagdag na 0.10% sa mga bayarin para sa $100,000. Kung isasaalang-alang na ang
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) ay may 0.03% expense ratio at ang Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) ay walang sinisingil para sa pagbili nang direkta mula sa Fidelity, isang dagdag na 0.10% ay kapansin-pansin.
Ang Vanguard ay "nagsisikap na alisin ang mga tao sa [legacy system nito] nang boluntaryo sa loob ng maraming taon," sabi ni Wiener. “Kung kakaunti lang ang bilang ng mga tao at mga account, iisipin ko na sasabihin lang nila sa mga tao, 'Isinasara namin ito.' Ngunit malinaw, ang karot ay hindi gumana, kaya ngayon [Vanguard's] na humampas sa kanila ng stick."
Ang masama pa nito, kahit na lumipat ang mga kliyente sa brokerage, sisingilin sila ng $20 taun-taon kung mayroon silang mas mababa sa $1 milyon at tatangging ganap na digital ang kanilang mga account statement.
Sa isang email na Barron ng, sinabi ng tagapagsalita ng Vanguard na si Karyn Baldwin: “Habang patuloy na ginagawang moderno ng Vanguard ang digital na karanasan ng aming mga kliyente, muling idinidisenyo namin ang isang umiiral nang bayad sa serbisyo ng account. Ang aming layunin ay hikayatin ang isang segment ng mga kliyente na samantalahin ang isang mas modernong platform ng pamumuhunan at mag-udyok ng higit na digital na pakikipag-ugnayan."
Sa teknolohiya, mahal para sa Vanguard na magpanatili ng dalawang magkahiwalay na platform, at nasa gitna pa rin ito ng isang digmaang bayad sa mga kakumpitensya tulad ng BlackRock, Schwab, State Street at Fidelity. Bukod dito, ang mga mamumuhunan na nananatili sa legacy system at patuloy na nagbabayad para dito ay maaaring mapatunayang kumikita, o, hindi bababa sa, sakupin ang mga gastos sa pagpapanatili ng platform sa kanilang mga dagdag na bayad. "Kung ang mga tao ay handang magbayad ng bayad, kukunin ng [Vanguard] ang bawat dolyar na maaari nilang makuha dahil kailangan nilang maghanap ng mga paraan upang magdala ng mas maraming pera," sabi ni Wiener. “Nag-cutting sila at nag-cut at nagbawas ng mga gastusin. Hindi na yata talaga nila kayang mag-cut.”
Ang problema sa bayad-digmaan ay nagpapakita ng mga pangunahing lakas sa natatanging istraktura ng Vanguard para sa mga mamumuhunan at mga kahinaan para dito bilang isang negosyo. Tinatrato ng mga kakumpitensya ang kanilang pinakamababang mga pondo sa index ng gastos bilang "mga pinuno ng pagkalugi," ang mga murang produkto na umaakit sa mga customer sa tindahan kung saan maaari din silang bumili ng mas mahal na mga produkto, na mas kumikita para sa tindahan na ibenta.
Ngunit nilalayon ng Vanguard na patakbuhin ang buong negosyo nito sa halaga, na nagpapahirap sa pag-subsidize sa halaga ng pagpapatakbo ng pinakamababang pondo ng bayad na may mas mataas na bayad. Kapag nabawasan na ang mga bayarin gaya ng mayroon na sila, ang bawat karagdagang pagbawas ay nakakasama sa negosyo nito, kaya makatuwirang maghanap ng mga paraan upang mabawi ang kita sa ibang mga lugar.
Ngunit ang paglalagay sa mga naturang bayarin ay nakakasira sa imahe ng Vanguard bilang isang retail-investor friendly na tindahan at maaaring matamaan ng pinakamahirap sa mga pinakatapat na kliyente nito. Ang legacy mutual fund platform ay nilikha ng founder na si John o “Jack” Bogle, kaya puno ito ng mga matatandang mamumuhunan na nananatili sa kumpanya ng pondo sa hirap at ginhawa. Mas gusto din ng mga matatandang mamumuhunan ang mga pahayag na papel kaysa sa mga digital.
Epekto ng mamumuhunan. Para sa mga pinakamatandang mamumuhunan na nasa yugto ng pag-withdraw ng kanilang mga pagreretiro, ang mga bayarin ay maaaring maging problema habang nagiging mas maliit ang kanilang mga account, mas malaki ang porsyento ng nakonsumo ng $20-per-fund fee. Ang isyu sa maliit na account ay humantong sa samu't saring tanong, reklamo at pag-aaway sa mga pinaka-tapat na tagahanga ng Vanguard sa mga site tulad ng Bogleheads.org.
Dahil sa katotohanang hindi kailanman nagustuhan ni Bogle ang mabilis na pangangalakal na nangyayari sa mga broker, lalo na ng mga exchange-traded na pondo bilang paniniwala niya sa buy and hold na pamumuhunan, ang pagbabago ay simbolo kung gaano kaiba ang Vanguard ngayon kaysa noong 2019 noong Bogle pumanaw na.
Binigyang-diin ni Wiener na bilang karagdagan sa pagbabagong ito, ang Vanguard ay lumilipat na ngayon sa iba pang mas hindi kilalang mga lugar ng pamumuhunan tulad ng pribadong equity na magbibigay sa kanyang founder ng pause: "Hindi na ito ang Vanguard ni Jack Bogle."
Sumulat sa [protektado ng email]
Pinagmulan: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo