Pinaghiwa-hiwalay ng isang analyst ang pinakamaganda at pinakamasamang sitwasyon

kay Roku (ROKU) ang stock ay ang maaari mong tawaging mixed bag. Umakyat ito ng halos 65% year-to-date ngunit bumaba ng humigit-kumulang 52% sa nakalipas na labindalawang buwan.

Kaya, ano ang dapat mong gawin dito?

Sinira kamakailan ng analyst ng Needham na si Laura Martin ang bull case at bear case para sa streaming platform, kasunod ng anunsyo ng kumpanya ng sarili nitong mga Roku-branded na TV at nito pinakabagong kita ulat ngayong buwan. Roku unveiled ang mga bagong TV nito sa Enero.

Si Martin, isang kilalang-kilalang tagamasid ng Roku, ay kasalukuyang mayroong Buy rating sa Roku na may target na presyo sa $80. (Binuksan ang Roku noong Biyernes ng umaga sa $64.21 bawat bahagi.)

Iyon ay sinabi, sinabi ni Martin na mahalagang isaalang-alang ang senaryo ng "Bear" ng Roku bago sumisid, o ibenta, ang mga pagbabahagi ng kumpanya. Narito ang kanyang kaso para sa parehong mga sitwasyon.

Ang kaso ng toro

Ang kaso ng Roku para sa kaugnayan ay, sa bahagi, tungkol sa populasyon – sa katapusan ng 2022, mayroong 70 milyong Roku account. Gayunpaman, ang kahulugan na iyon ng mga aktibong account ay hindi talaga nakakakuha sa buong saklaw ng abot ng Roku.

"Sa pamamagitan ng implikasyon, ang pag-abot ng populasyon ng Roku ay 2x na mas mataas kaysa sa mga naiulat na aktibong account nito," isinulat ni Martin sa isang tala noong Pebrero 23 sa mga namumuhunan. Ang abot ni Roku, sa madaling salita, ay mas malaki kaysa sa hitsura nito.

Bukod pa rito, si Roku ay nakaupo mismo sa gitna ng mga streaming wars at maaaring maging isang panalo kahit gaano pa ang paglalaro ng natitirang bahagi ng sektor, idinagdag ni Martin.

"Ang Roku ay isang pangunahing benepisyaryo ng paglago ng streaming, anuman ang panalo sa serbisyo ng streaming - ito ay isang dealer ng armas," isinulat ni Martin, na binanggit na ang mga posibilidad ng advertising at monetization ng kumpanya ay lumalaki habang lumalawak ang streaming marketplace.

Maasahan din ni Martin ang "pagpapalawak ng kumpanya sa pamamagitan ng mga produkto ng smart home gaya ng mga camera, video doorbell, plug, at ilaw, na sinamahan ng mga paulit-ulit na plano ng subscription sa kita para sa mga cloud recording, mga notification ng consumer at mga alerto," aniya.

Itinuturing din ni Martin na posibleng panalo ang pinag-uusapang pandarambong ni Roku sa pagbuo ng sarili nitong mga TV.

Patuloy ang kuwento

Ang kaso ng bear

Gayunpaman, ito ay hindi tulad ng Roku's riding high, dumiretso sa tuktok.

Sa bahagi, nahaharap ang kumpanya sa matinding kumpetisyon mula sa Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Manzana (AAPL), Samsung, Vizio, at LG. Nahaharap din ito sa mga “talamak” na pagkalugi, kung saan ipinahayag ni Martin ang pag-aalala, bilang karagdagan sa “anemikong internasyonal na paglago ng kumpanya na may 60 milyong aktibong account sa US kumpara sa 10mm internasyonal na aktibong account” sa pagtatapos ng 2022.

Para sa Q4 2022, ang mga pagkalugi sa pagpapatakbo ng kumpanya ay lumago sa $249.9 milyon, isang nakakagulat na pagbaba mula sa parehong quarter noong 2021, kung saan ang kita sa pagpapatakbo ng kumpanya ay humigit-kumulang $21.4 milyon.

Binanggit din ni Martin ang istraktura ng dual class share ng Roku bilang bahagi ng kaso ng bear ng kumpanya, na bina-flag na "ang pagboto ay kinokontrol ng Founder/CEO ng Roku at mga tagaloob ng kumpanya." Isa itong alalahanin sa pamamahala ng korporasyon na kadalasang binabanggit tungkol sa mga tech na kumpanya – na ang kanilang mga executive at founder ay masyadong insulated mula sa mga hangarin ng iba pang mga shareholder.

Allie Garfinkle ay isang Senior Tech Reporter sa Yahoo Finance. Sundan siya sa Twitter sa @agarfinks at sa LinkedIn.

Mag-click dito para sa pinakabagong trending stock tickers ng platform ng Yahoo Finance.

Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance.

I-download ang Yahoo Finance app para sa mansanas or Android.

Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Facebook, Instagram, LinkedIn, at YouTube.