Opinyon: 'Nakikita ko ang mga pagkakataon sa pagbili.' Paano kumikita ang stock trader na ito na may 40 taong karanasan sa isang bear market

Kamakailan, siya ay nag-iipon ng mga bahagi ng Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
dahil nagkaroon ng makabuluhang selloff. “Sa unang linggo ng Hulyo, ang QQQ at SPY
SPY,
-0.24%
ay magandang binili," sabi niya. Siya ay huminto sa pangangalakal, idinagdag niya, kapag "ang casino o mesa ay masyadong mainit."  

Kailan magbebenta si Kornstein ng QQQ? "Kapag kumuha ng posisyon sa pangangalakal o pamumuhunan, dapat mong malaman kung kailan ka magbebenta bago mo ito bilhin. Batay sa teknikal na pagsusuri, natukoy ko na $350 o mas mataas ang aking selling point para sa QQQ.” (Tandaan: Maaaring magbago ang kanyang target na presyo sa hinaharap depende sa variable na kondisyon ng merkado.) 

Bumili sa pinakamababang 52-linggo

Gumagamit si Kornstein ng isang simpleng diskarte sa stock na nagtrabaho nang ilang dekada. "Nakahanap ako ng isang matatag na kumpanya na ang stock ay bumaba sa 52-linggong pinakamababa nito at gumagawa ng U-turn. Nangangahulugan ito na ang stock ay bumabawi. Ito ay isang klasiko, maaasahang kalakalan. Kapag bumibili sa 52-linggong pinakamababa, nabawasan mo ang iyong panganib." 

Isang indikasyon na ang isang stock ay nakabawi ay kapag ang 20-araw na moving average ay tumawid sa 30-araw na moving average (ibig sabihin, ang simpleng moving average na crossover na diskarte). Ayon kay Kornstein, iyon ay isang senyales na ang stock ay maaaring tumalbog sa kanyang 52-linggong mababang at maaaring tumaas nang mas mataas. 

Inilarawan ni Kornstein ang uri ng mga kumpanyang gusto niyang i-scoop up sa pinakamababa: "Ang layunin ay bumili ng mga matatag na kumpanya na gumagawa ng mga nasasalat na produkto, hindi mga intelektwal na pag-aari. Mayroon akong mga posisyon sa Boeing
B.A.,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
at Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Ito ang mga kumpanyang matagal nang nagtitinda ng mga tunay na produkto. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
at Advanced Micro Systems
AMD,
+ 1.39%
ay iba pang mga kumpanya na umaangkop sa pamantayang ito." Idinagdag ni Kornstein na pinapaboran niya ang mga stock na nagbabayad ng dibidendo, isang diskarte na itinataguyod ng beteranong mamumuhunan na si Warren Kaplan - ang paksa ng isang kamakailang tampok na MarketWatch.

Ibenta sa 52-linggong mataas 

Kapag ang isang stock ay gumawa ng isang 52-linggong mataas, ang Kornstein ay nagbebenta. "Alam ko nang maaga kung kailan ako magbebenta," sabi niya, "at isang tuntunin na sinusunod ko ay ang pagbebenta sa pinakamataas na 52-linggo nito. Kapag pumuwesto ako, lagi kong tinutukoy nang maaga ang aking exit price.”  

Nag-iingat si Kornstein na ang diskarte ng pagbili at paghawak sa magpakailanman ay hindi maaasahan. "Ang pagkabangkarote ng General Motors ay isang magandang halimbawa," sabi niya. "Laging alam kung kailan dapat umalis sa isang posisyon."

Ipagpalagay na mali ka

Isa pang panuntunan ng Kornstein: Pagkatapos bumili ng stock, palagi niyang ipinapalagay na mali siya tungkol sa isang posisyon. Iyon ay isa sa mga paraan na binabawasan niya ang panganib. Ang sabi ni Kornstein: "Nag-iipon ako ng isang posisyon sa pamamagitan ng pagsisimula ng maliit na may 10- o 25 na bahagi. Kung salungat sa akin, huminto ako sa pag-iipon at maghintay. Iniisip ng lahat na kapag bumili sila ay tama sila at kikita ng maraming pera. Ngunit kapag sumasalungat ito sa kanila, maraming mamumuhunan ang tumatangging kilalanin ang katotohanang ito. Naniniwala sila na babalik ang stock at nabigla sila kapag hindi na.”

Idinagdag ni Kornstein na maraming mamumuhunan ang masyadong emosyonal na nakakabit sa kanilang mga stock. Kung gayon mahirap para sa mga mamumuhunan na ito na ibenta ang kanilang mga natalo.

Simulan ang maliit

Kahit na si Kornstein ay may malalaking posisyon, palagi siyang nagsisimula sa maliliit na posisyon. "Maaari akong bumili ng 10 shares sa pagtatapos ng araw. Inilagay ko ang pera ko sa mesa. Kung tama ako, magpapatuloy ako sa pagdaragdag sa posisyon. Kung mali, uupo ako sa posisyon at tingnan kung ano ang mangyayari. Hindi ako kailanman kumuha ng malalaking posisyon sa isang pagkakataon. Sumisikat o rampa ka sa paglipas ng panahon." Ang susi, sabi niya, ay kalkulahin nang maaga kung gaano karaming mga bahagi ang bibilhin.

Kapag ang isang stock ay sumasalungat sa iyo

Ang pagbili sa 52-linggong pinakamababa ay isang makatwirang diskarte, ngunit hindi palaging gumagana. Halimbawa, limang taon na ang nakalilipas ay binili ni Kornstein ang Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
pagbabahagi sa 52-linggo na mababang — ngunit ito ay napunta sa isang 100-linggo na mababang, at pagkatapos ay sa isang 25-taong mababang. "Kinailangan ako ng limang taon upang makaalis sa posisyon na iyon at magbenta nang may tubo." 

Ang aral: “Natutuwa akong gumawa ng mga single at double sa mga binili ko,” sabi niya. “Hindi ko layunin na mag-home run. Kailangan ng pasensya upang maging matagumpay na mangangalakal o mamumuhunan. Kung hindi ka matiyaga, hindi ka dapat nakikipagkalakalan.” 

Gaano katagal tatagal ang bear market na ito? 

"Ang bear market ay magpapatuloy kahit hanggang Disyembre. Pagkatapos ay makikita natin kung ano ang mangyayari, "sabi ni Kornstein. Ano kaya siya kumbinsido? "Nagsimula ang bear market noong itinaas ng Fed ang mga rate ng interes ng tatlong-kapat ng isang punto. Iyon ang simula," sabi niya. "Alam namin sa Hulyo at sa Oktubre magtataas sila ng mga rate, dahil sinabi nila na gagawin nila."

Gayunpaman, walang pakialam si Kornstein kung ito ay isang bull- o bear market. "Nakahanap ako ng mga pagkakataon sa merkado na ito, at hindi kasama ang shorting. Nalaman ko na ang shorting (ibig sabihin, ang pagtaya na ang isang stock o index ay bababa) ay hindi gumagana nang maayos.

Pinapayuhan ni Kornstein ang mga mamumuhunan at mangangalakal na sundin ang mga katotohanan. "Gumugol ako ng 40 taon sa paghahanap at pagtuklas ng mga katotohanan, at ito ay mahirap na trabaho," sabi niya. "Manatili sa pagbili ng mga indibidwal na stock o ETF tulad ng SPY at QQQ. Ang mga ito ay napaka-direktang mga produkto. 

Idinagdag niya: "Maghanap ng isang diskarte na gumagana para sa iyo at patuloy na gamitin ito. Maaari kang magsimula sa pagbili ng isang bahagi ng isang stock sa isang kumpanya na nagbabayad ng mga dibidendo at nasa o malapit sa kanilang mababang 52-linggo. Mas mainam ito kaysa sa paghahanap ng susunod na palayok ng ginto." 

Si Michael Sincere (michaelsincere.com) ay ang may-akda ng "Pag-unawa sa Mga Opsyon" at "Pag-unawa sa Mga Stock." Ang kanyang pinakabagong aklat, "Paano Kumita sa Stock Market" (McGraw Hill, 2022), ay nag-explore ng mga diskarte sa pamumuhunan sa bull-and bear market. 

Higit pa: Binaba ng Bank of America ang target ng S&P 500 sa 'pinakamababa sa Kalye' pagkatapos ng forecast ng recession

Din basahin ang: Huwag matakot sa oso. Nagbibigay ito sa iyo ng mga pagkakataong pumili ng mga nanalong stock at talunin ang merkado.