Celsius Faces Heat para sa $1.2B Balance Sheet Hole, Utang ng mga Customer ng $4.7B

Ang isang bagong pag-file mula sa Celsius ay naglatag kung bakit hindi nito matugunan ang mga obligasyon, na nagpapakita na ang mga pananagutan ng tagapagpahiram ng cryptocurrency ay lumampas sa mga asset nito.

Noong Hulyo 13, ang kumpanya ay mayroong $5.5 bilyon sa kabuuang pananagutan at $4.3 bilyon sa mga asset, ayon sa isang pagpapahayag ginawa ni CEO Alex Mashinsky sa paghaharap noong Huwebes. Nag-iiwan ito ng $1.2 bilyon na kakulangan.

Ang tagapagpahiram ay may utang ng higit sa $4.7 bilyon sa mga gumagamit nito lamang, ibig sabihin ay hindi nito mababayaran ang mga ito maliban kung ito ay nakahanap ng pagkatubig mula sa mga ikatlong partido.

Ang paghaharap, na ginawa sa Bankruptcy Court para sa Southern District ng New York noong Huwebes, ay nagpapakita na ang Celsius ay nagpalawig ng dalawang pautang na $75 milyon sa embattled crypto hedge fund Three Arrows Capital (3AC). Nang mabigo ang 3AC na bayaran ang utang, inalis ni Celsius ang ipinangakong collateral ng 3AC, at naiwan na ngayon ang isang $40.6 milyon na paghahabol laban sa pondo, sabi ni Mashinsky.

May utang itong $81 milyon sa isang maliit na kilalang kumpanya ng crypto trading na nakabase sa Cayman Islands, ang Pharos USD Fund. Ang pag-file ay naglilista ng isang email [protektado ng email] para sa pondo, na nagpapahiwatig na maaari itong maging isang subsidiary o pakikipagsapalaran na nauugnay sa crypto trader na nakabase sa London Lantern Ventures. Ang Blockworks ay hindi nakatanggap ng tugon mula sa email address sa pamamagitan ng press time tungkol sa loan nito. Hiwalay na may utang si Celsius sa Alameda Research ng $12.8 milyon.

Ang ilan sa mga cryptoasset ng Celsius ay nakatali sa mga illiquid na pamumuhunan tulad ng bitcoin mining business nito at isang custody technology firm, sabi ng pag-file, at idinagdag na hindi nito kayang matugunan ang mga withdrawal ng user at magbigay ng karagdagang collateral dahil sa mga illiquid asset na ito at ang pagbagsak ng presyo ng crypto. .

Pagpapahiram ng Cryptocurrency ay sumabog sa katanyagan sa mga nakalipas na taon, nakakakuha ng traksyon para sa pangako ng mataas na ani sa mga deposito ng customer at madaling pag-access sa mga pautang. Ang layunin dito ay ibulsa ang mga kita mula sa pagpapahiram ng mga deposito ng gumagamit sa mga namumuhunan sa institusyon.

Ngunit pagkatapos ng kamakailang pag-crash ng TerraUSD (UST) at kawalan ng katiyakan ng macroeconomic na tumitimbang sa sentimento ng mamumuhunan, maraming nagpapahiram ang nag-freeze ng mga pondo ng customer pagkatapos makakita ng matinding pagtaas sa mga withdrawal. Sarili ni Celsius paghinto ng withdrawal noong Hunyo 12 ay nagdulot ng pangamba sa mga user tungkol sa kung makakatanggap sila ng mga pondo na naka-lock sa platform.

Ang mga tuntunin ng paggamit nito ay partikular na nagpapatindi sa mga alalahaning ito.

Sa paghahain noong Huwebes, sinabi ni Mashinsky na ang kasunduan ng user sa pagitan ng Celsius at ng customer nito ay tahasang nagsasaad na ang mga user ay kinakailangang ilipat ang "tama at titulo" ng kanilang mga cryptoasset sa nagpapahiram, kabilang ang karapatang ibenta, ipahiram at ilipat ang mga ito sa anumang panahon ng oras.

Ang tagapagpahiram ay mayroong 23,000 natitirang mga pautang sa mga retail borrower sa halagang $411 milyon na may market value na $765.5 milyon sa mga digital na asset, idinagdag ang paghaharap. Nakikipag-usap na ito ngayon sa mga ikatlong partido tungkol sa pagtataas ng mga potensyal na mapagkukunan ng bagong pagkatubig. 

Sentigrado nag-file para sa bangkarota sa New York ngayong linggo, humigit-kumulang isang buwan pagkatapos nitong unang ihinto ang mga withdrawal sa platform nito.

Sinabi rin ni Mashinsky na sinubukan ng kompanya na lampasan ang pagbagsak ng merkado — na tinukoy niya bilang “cryptopocalyse” — at sinisi ang “maling impormasyon” sa social media tungkol sa pagkakaugnay nito sa pagbagsak ng TerraUSD na naging sanhi ng pagbaba ng CEL token. 

Ang Celsius' CEL ay bumaba ng 83% sa ngayon sa taong ito — ngunit tumaas ng 5.4% noong nakaraang buwan — at na-trade sa $0.73 noong 1:00 am ET noong Biyernes, ang data mula sa Pananaliksik sa Blockworks mga palabas. Sinasabi ng kumpanya na mayroon na itong humigit-kumulang $600 milyon sa CEL, na may market cap na humigit-kumulang $170.3 milyon noong Hulyo 12.

Isang araw bago pinasimulan ng Celsius ang mga paglilitis sa pagkabangkarote, sinabi ng mga financial regulator sa Vermont na ang kumpanya ay "malalim na nalulumbay" at magiging hindi makatagpo mga obligasyon ng pinagkakautangan.

Ngunit ang insolvency ng Celsius ay maaaring magandang balita para sa industriya, dahil "ito ay isang mahalagang hakbang sa pagpapahintulot sa merkado na magpatuloy mula sa pagbagsak ng borrow-lend market," sabi ni Jay Fraser, pinuno ng diskarte sa BSTX.