Ang pag-asa sa mga kita ng Big Tech sa ikalawang quarter ay kapansin-pansin.
Sa malawak na hanay ng mga tagapagpahiwatig na nagtuturo sa isang pagbagal sa pandaigdigang ekonomiya, ang pinakamataas na inflation sa loob ng apat na dekada at isang malaking pagtaas sa mga rate ng interes, maraming dahilan upang asahan na ang mga kita sa teknolohiya ay maaaring isa pang punto ng data ng ating marupok na estado ng ekonomiya — maglakas-loob Sabi ko recession?
Para sa ilang kumpanya sa tech, ito ay isang mahirap na quarter. Mga kumpanya ng social-media Snap
SNAP,
-3.44%
at Meta
META,
+ 0.52%
pumasok sa isip ko. Chipmaker Intel
INTC,
+ 1.79%
maaaring nasa mababang punto nito.
Ang iba ay gumanap nang mas mahusay. IBM
IBM,
+ 0.96%
sinimulan ang mga bagay na may kamag-anak na lakas. Microsoft
MSFT,
-0.97%
at alpabeto
GOOG,
-0.99%
napalampas ang mga pagtatantya sa pamamagitan ng isang buhok ngunit higit sa lahat ay nag-iwan sa mga mamumuhunan na panatag sa kanilang mga resulta. Malaking tinalo ng Amazon ang mga numero ng kita, at ang Apple
AAPL,
-0.62%
nangunguna sa mga numero sa buong board.
Ito ay isang halo-halong bag ng mga resulta na marahil ay nag-iwan ng maraming tanong bilang mga sagot. Ngunit sa madaling salita, ang malaking alon ng mga tech na kita sa quarter na ito ay naging malinaw. Batay sa kumbinasyon ng mga tamang produkto, tamang mga merkado at hindi napipigilan na pangangailangan na higit na nakahihigit sa anumang pandaigdigang paghihirap sa ekonomiya, ang ilang partikular na kumpanya ay masyadong mahalaga para mahadlangan ng pagbagal.
Ang sumusunod na apat na kumpanya ay may mga sangkap na magpapahalaga sa kanila upang mabigo at, samakatuwid, ay dapat manatiling mga pangmatagalang outperformer — kahit na hindi sikat ang tech trade.
Birago
Matapos ang malaking sorpresa ng unang quarter sa downside, nagpakita ang Amazon ng disiplina at lakas. Tama ang laki ng kumpanya para sa isang post-pandemic cycle ngunit nakita ang paglaki ng kita, at ang patnubay ay mukhang mas maganda — lalo na pagkatapos makita ang lakas ng kaganapan sa Prime Day ng Hulyo. Ang kita ay hinahadlangan pa rin ng Rivian
RIVN,
+ 1.49%
pamumuhunan. Ngunit ang mga merkado ay tumingin sa nakalipas na, at ang kumpanya kahit na inilunsad ang bahagi ng Rivian fleet nito nitong nakaraang buwan - pagpapasulong ng napapanatiling mga ambisyon, na patuloy na tumatak. Naibsan din ng kumpanya ang anumang "mga problema sa paglago ng ulap" na maaaring umiral, dahil ang negosyo nito sa Amazon Web Services ay nakakita ng 33% na paglago at umabot sa halos $20 bilyon bawat quarter na clip. Ang Amazon ay pinalakas din ng malakas na paglago sa negosyo nito sa advertising, lumalagong mababa ang double digit, ngunit nagpapakita ng higit pang mga palatandaan ng Amazon, kasama ang Alphabet na naghahanap ng kagustuhan kaysa sa Meta habang ang mga advertiser ay umatras, ngunit hindi mula sa kanilang pinakamahahalagang platform.
microsoft
Ang miss ay isang miss, ngunit ang six-cents-a-share miss ng Microsoft ay tiyak na binubuo ng kumbinasyon ng foreign exchange, mga shutdown na nauugnay sa China at ang patuloy na epekto ng Russia/Ukraine. Lumilikha pa rin ng $2.23 bawat share sa EPS at lumalaking double digit sa mga resulta ng record noong nakaraang taon, ang Microsoft ay nakalantad sa parehong enterprise at consumer, at ang mga resulta nito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay higit sa tiwala sa pagharap sa anumang paparating na bagyo sa ekonomiya. Apatnapung porsyentong paglago sa Azure ang nagpapanatili sa Microsoft bilang ang pinakamabilis na lumalagong pampublikong kumpanya ng ulap, at katulad ng AWS, ito ay isang maliit na maliit lamang sa ibaba ng nakaraang ilang quarter. Nakita rin ng kumpanya ang matatag na paglago sa cloud ERP na negosyo nito, paghahanap at advertising, at maging ang Surface business — na hindi nasaktan ng mabilis na pagkasira ng demand sa PC space.
Alpabeto
Matapos ang paghina ni Snap, handa na ang palengke na itapon ang sanggol na may tubig na pampaligo. Bagama't ang Alphabet, tulad ng Microsoft, ay nakaligtaan din ang mga pagtatantya, ito ay isang near-miss na hindi nag-abala sa mga mamumuhunan dahil ang stock ay nakakita ng rebound pagkatapos na ang mga resulta ay tumawid sa wire - higit sa lahat dahil ang Alphabet na negosyo ng bread-and-butter na advertising ay nagpakita ng lakas. Ang paglambot ng paggastos sa ad ay tila hindi tugma para sa Google Advertising dahil ang negosyo ay lumago ng dobleng digit taon-taon at nagpakita ng higit na katatagan kaysa sa mga katapat nito — lalo na ang Meta. Ang nakita kaagad ay ang pag-advertise ng Google at YouTube ay mas mahusay na nakikipaglaban sa mga macro trend at ang kumpetisyon mula sa Tik Tok, na nagpapatunay na kakila-kilabot. Ang negosyo ng Cloud ng Google ay nakipagsabayan din sa AWS at Azure, lumaki nang higit sa 30% at higit na nagpapatunay na ang cloud bilang isang operating model ay may mga economic tailwinds na mananatiling malakas sa magulong mga merkado.
mansanas
Ang isang bagong iPhone ay palaging isang magandang bagay para sa Apple. At sa Taiwan Semi
TSM,
-2.45%
sapat na sana ang mga komento sa kita upang ipahiwatig na magiging maayos ang Apple. Ang mas mahinang mga numero ng iPad at Mac ay nakaayon sa isang mas malawak na consumer at PC market pullback. Gayunpaman, kahit na may mga alarm bell na itinaas ng Apple dahil sa patuloy na pagsara ng China, muling naghatid ang Apple. Sa mga margin na lumalampas sa mga inaasahan at ang kita ng mga serbisyo ay umaabot na ngayon sa halos $20 bilyon ngayong quarter, ipinapakita rin ng Apple na ang lakas nito ay hindi lamang sa mga device nito. Gumagana ang portfolio ng serbisyo, kasama ang lumalaking negosyo ng nilalaman nito. At ang patnubay na ibinigay ng CEO na si Tim Cook ay "pedal to the metal" sa napakaraming salita - na dapat ay nagbigay sa mga mamumuhunan ng isang bagay na ngumiti tungkol sa pagtungo sa susunod na quarter.
Si Daniel Newman ay ang punong tagapag-aralan sa Pagsasaliksik sa Futurum, na nagbibigay o nagbigay ng pananaliksik, pagsusuri, pagpapayo o pagkonsulta sa Nvidia, Intel, Qualcomm at dose-dosenang iba pang kumpanya. Ni siya o ang kanyang kumpanya ay humahawak ng anumang mga posisyon sa equity sa mga kumpanyang binanggit. Sundan siya sa Twitter @danielnewmanUV.
Opinyon: Ang FAANMGs ay ibinaba sa fantastic four
Ang pag-asa sa mga kita ng Big Tech sa ikalawang quarter ay kapansin-pansin.
Sa malawak na hanay ng mga tagapagpahiwatig na nagtuturo sa isang pagbagal sa pandaigdigang ekonomiya, ang pinakamataas na inflation sa loob ng apat na dekada at isang malaking pagtaas sa mga rate ng interes, maraming dahilan upang asahan na ang mga kita sa teknolohiya ay maaaring isa pang punto ng data ng ating marupok na estado ng ekonomiya — maglakas-loob Sabi ko recession?
Para sa ilang kumpanya sa tech, ito ay isang mahirap na quarter. Mga kumpanya ng social-media Snap
-3.44%
+ 0.52%
+ 1.79%
SNAP,
at Meta
META,
pumasok sa isip ko. Chipmaker Intel
INTC,
maaaring nasa mababang punto nito.
Ang iba ay gumanap nang mas mahusay. IBM
+ 0.96%
-0.97%
-0.99%
-0.62%
IBM,
sinimulan ang mga bagay na may kamag-anak na lakas. Microsoft
MSFT,
at alpabeto
GOOG,
napalampas ang mga pagtatantya sa pamamagitan ng isang buhok ngunit higit sa lahat ay nag-iwan sa mga mamumuhunan na panatag sa kanilang mga resulta. Malaking tinalo ng Amazon ang mga numero ng kita, at ang Apple
AAPL,
nangunguna sa mga numero sa buong board.
Ito ay isang halo-halong bag ng mga resulta na marahil ay nag-iwan ng maraming tanong bilang mga sagot. Ngunit sa madaling salita, ang malaking alon ng mga tech na kita sa quarter na ito ay naging malinaw. Batay sa kumbinasyon ng mga tamang produkto, tamang mga merkado at hindi napipigilan na pangangailangan na higit na nakahihigit sa anumang pandaigdigang paghihirap sa ekonomiya, ang ilang partikular na kumpanya ay masyadong mahalaga para mahadlangan ng pagbagal.
Ang sumusunod na apat na kumpanya ay may mga sangkap na magpapahalaga sa kanila upang mabigo at, samakatuwid, ay dapat manatiling mga pangmatagalang outperformer — kahit na hindi sikat ang tech trade.
Birago
Matapos ang malaking sorpresa ng unang quarter sa downside, nagpakita ang Amazon ng disiplina at lakas. Tama ang laki ng kumpanya para sa isang post-pandemic cycle ngunit nakita ang paglaki ng kita, at ang patnubay ay mukhang mas maganda — lalo na pagkatapos makita ang lakas ng kaganapan sa Prime Day ng Hulyo. Ang kita ay hinahadlangan pa rin ng Rivian
+ 1.49%
RIVN,
pamumuhunan. Ngunit ang mga merkado ay tumingin sa nakalipas na, at ang kumpanya kahit na inilunsad ang bahagi ng Rivian fleet nito nitong nakaraang buwan - pagpapasulong ng napapanatiling mga ambisyon, na patuloy na tumatak. Naibsan din ng kumpanya ang anumang "mga problema sa paglago ng ulap" na maaaring umiral, dahil ang negosyo nito sa Amazon Web Services ay nakakita ng 33% na paglago at umabot sa halos $20 bilyon bawat quarter na clip. Ang Amazon ay pinalakas din ng malakas na paglago sa negosyo nito sa advertising, lumalagong mababa ang double digit, ngunit nagpapakita ng higit pang mga palatandaan ng Amazon, kasama ang Alphabet na naghahanap ng kagustuhan kaysa sa Meta habang ang mga advertiser ay umatras, ngunit hindi mula sa kanilang pinakamahahalagang platform.
microsoft
Ang miss ay isang miss, ngunit ang six-cents-a-share miss ng Microsoft ay tiyak na binubuo ng kumbinasyon ng foreign exchange, mga shutdown na nauugnay sa China at ang patuloy na epekto ng Russia/Ukraine. Lumilikha pa rin ng $2.23 bawat share sa EPS at lumalaking double digit sa mga resulta ng record noong nakaraang taon, ang Microsoft ay nakalantad sa parehong enterprise at consumer, at ang mga resulta nito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay higit sa tiwala sa pagharap sa anumang paparating na bagyo sa ekonomiya. Apatnapung porsyentong paglago sa Azure ang nagpapanatili sa Microsoft bilang ang pinakamabilis na lumalagong pampublikong kumpanya ng ulap, at katulad ng AWS, ito ay isang maliit na maliit lamang sa ibaba ng nakaraang ilang quarter. Nakita rin ng kumpanya ang matatag na paglago sa cloud ERP na negosyo nito, paghahanap at advertising, at maging ang Surface business — na hindi nasaktan ng mabilis na pagkasira ng demand sa PC space.
Alpabeto
Matapos ang paghina ni Snap, handa na ang palengke na itapon ang sanggol na may tubig na pampaligo. Bagama't ang Alphabet, tulad ng Microsoft, ay nakaligtaan din ang mga pagtatantya, ito ay isang near-miss na hindi nag-abala sa mga mamumuhunan dahil ang stock ay nakakita ng rebound pagkatapos na ang mga resulta ay tumawid sa wire - higit sa lahat dahil ang Alphabet na negosyo ng bread-and-butter na advertising ay nagpakita ng lakas. Ang paglambot ng paggastos sa ad ay tila hindi tugma para sa Google Advertising dahil ang negosyo ay lumago ng dobleng digit taon-taon at nagpakita ng higit na katatagan kaysa sa mga katapat nito — lalo na ang Meta. Ang nakita kaagad ay ang pag-advertise ng Google at YouTube ay mas mahusay na nakikipaglaban sa mga macro trend at ang kumpetisyon mula sa Tik Tok, na nagpapatunay na kakila-kilabot. Ang negosyo ng Cloud ng Google ay nakipagsabayan din sa AWS at Azure, lumaki nang higit sa 30% at higit na nagpapatunay na ang cloud bilang isang operating model ay may mga economic tailwinds na mananatiling malakas sa magulong mga merkado.
mansanas
Ang isang bagong iPhone ay palaging isang magandang bagay para sa Apple. At sa Taiwan Semi
-2.45%
TSM,
sapat na sana ang mga komento sa kita upang ipahiwatig na magiging maayos ang Apple. Ang mas mahinang mga numero ng iPad at Mac ay nakaayon sa isang mas malawak na consumer at PC market pullback. Gayunpaman, kahit na may mga alarm bell na itinaas ng Apple dahil sa patuloy na pagsara ng China, muling naghatid ang Apple. Sa mga margin na lumalampas sa mga inaasahan at ang kita ng mga serbisyo ay umaabot na ngayon sa halos $20 bilyon ngayong quarter, ipinapakita rin ng Apple na ang lakas nito ay hindi lamang sa mga device nito. Gumagana ang portfolio ng serbisyo, kasama ang lumalaking negosyo ng nilalaman nito. At ang patnubay na ibinigay ng CEO na si Tim Cook ay "pedal to the metal" sa napakaraming salita - na dapat ay nagbigay sa mga mamumuhunan ng isang bagay na ngumiti tungkol sa pagtungo sa susunod na quarter.
Si Daniel Newman ay ang punong tagapag-aralan sa Pagsasaliksik sa Futurum, na nagbibigay o nagbigay ng pananaliksik, pagsusuri, pagpapayo o pagkonsulta sa Nvidia, Intel, Qualcomm at dose-dosenang iba pang kumpanya. Ni siya o ang kanyang kumpanya ay humahawak ng anumang mga posisyon sa equity sa mga kumpanyang binanggit. Sundan siya sa Twitter @danielnewmanUV.
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/the-faanmgs-have-been-whittled-down-to-the-fantastic-four-11659385724?siteid=yhoof2&yptr=yahoo