Opinyon: Marahil tayo ay nasa maagang yugto ng isang bagong bull market. Kinakabahan? Magsimula sa 5 'moat' stock na ito

Naglalaro ng armchair psychologist, na maaaring mahirap dahil sa trauma na naranasan mo sa bear market na ito sa mga stock
SPX,
-1.15%.
Upang "linlangin" ang iyong isip na sumama, isaalang-alang ang pagtuon sa "ligtas" na mga pangalan. Ang mga ito ay hindi tataas bilang mga speculative na pangalan. Ngunit mas maliit ang posibilidad na mahulog sila nang husto sa pagkasumpungin at posibleng muling pagsubok ng mga low low sa Hunyo. Nangangahulugan ito na mas maliit ang posibilidad na maalog ka. Pagkatapos ay magplano ng mga pagbili sa tatlo hanggang limang hakbang, hanggang sa average.

Ang malaking tanong: Paano tukuyin ang "ligtas?" Inaalok ng mga outperforming manager ang kanilang pananaw itong column ko.

Ang isang matagal na, go-to approach para sa akin ay ang pabor sa malawak na moat, five-star stocks sa Morningstar Direct.

Ang malawak na moat ay nagmumungkahi ng kaligtasan dahil sinasabi sa amin ng mga moat na ang isang kumpanya ay may mapagkumpitensyang mga bentahe — tulad ng mga superyor na tatak at teknolohiya, mga lihim ng kalakalan, at ang kapangyarihang makipag-ayos na nagmumula sa laki. Ang mga kumpanyang may moats ay nawalan ng mas kaunting negosyo kapag may mga pagbagsak. Kinukuha nila ang market share.

Ang limang-star na rating ay nagpapahiwatig ng kaligtasan dahil dahil ito ay nangangalakal na mas mababa sa konserbatibong may diskwentong halaga ng cash flow ng Morningstar. Sinasabi sa amin ng diskwento na maraming pinsala ang nagawa. Napansin ito ng ibang mga mamumuhunan, na nagmumungkahi ng ilang suporta sa presyo habang bumibili sila.

Ang Morningstar Direct ay nagpapahintulot sa akin na ibahagi ang kumpletong listahan nito ng malawak na moat, limang-star na stock. Pagkatapos ay pipiliin ko ang limang paborito na nag-aalok ng cyclicality at potensyal na market beta upang mapahusay ang upside sa pagbawi ng market.

kompanya	Pendola	Bahagi	Kamakailang presyo	Rating ng moat	Rating ng Stock
Anheuser-Busch InBev	Mag-usbong	Defensive ng Consumer	$54.41	Malawak	5
ASML Holding NV	ASML	Teknolohiya	$542.27	Malawak	5
Ang Comcast Corp.	CMCSA	Mga Serbisyo sa Komunikasyon	$42.27	Malawak	5
Ang Compass Minerals International Inc.	CMP	Pangunahing Mga Kagamitan	$34.53	Malawak	5
Equifax Inc.	EFX	Industriyal	$200.56	Malawak	5
Etsy Inc.	ETSY	Cyclical ng Consumer	$96.87	Malawak	5
Guidewire Software Inc.	GWRE	Teknolohiya	$77.20	Malawak	5
Mga Imperial Brands PLC	IMBBY	Defensive ng Consumer	$22.50	Malawak	5
Intel Corp.	INTC	Teknolohiya	$40.61	Malawak	5
Ang JD.com Inc.	JD	Cyclical ng Consumer	$64.01	Malawak	5
MercadoLibre Inc.	MELI	Cyclical ng Consumer	$789.20	Malawak	5
MetaPlatforms Inc.	META	Mga Serbisyo sa Komunikasyon	$183.17	Malawak	5
Roche Holding Ltd	RHHBY	Healthcare	$41.96	Malawak	5
Salesforce Inc.	CRM	Teknolohiya	$185.35	Malawak	5
ServiceNow Inc.	NGAYON	Teknolohiya	$460.29	Malawak	5
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd.	TSM	Teknolohiya	$87.79	Malawak	5
Tencent Holdings Ltd.	TCEHY	Mga Serbisyo sa Komunikasyon	$43.16	Malawak	5
Teradyne Inc.	Ter	Teknolohiya	$102.77	Malawak	5
Ang Walt Disney Co.	Di	Mga Serbisyo sa Komunikasyon	$104.18	Malawak	5
Tyler Technologies Inc.	TYL	Teknolohiya	$370.97	Malawak	5
Yum China Holdings Inc.	YUMC	Cyclical ng Consumer	$47.27	Malawak	5
Zimmer Biomet Holdings Inc.	ZBH	Healthcare	$108.45	Malawak	5
Pinagmulan: Morningstar Direct

Maaari mong piliin kung ano ang gusto mo mula sa listahan ng Morningstar, ngunit bibigyan ko ng magaan ang mga tradisyonal na pangalang nagtatanggol tulad ng Anheuser-Busch InBev
BUD,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+ 0.59%,
at Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
Mas maliit ang posibilidad na bigyan ka nila ng napakalaking upside kapag bumalik ang "panganib sa" mentality habang ang mga alalahanin tungkol sa inflation at pag-urong ay lumuwag at bumabawi ang mga merkado.

3 tech na pangalan

Gusto kong magkaroon ng maraming dekalidad na tech na papasok sa susunod na yugto ng bull market. Malaki ang diskwento sa Tech dahil ito ay paikot. Sa parehong paraan, ang tech ay dapat mag-post ng higit sa average na mga pagbabalik bilang mga alalahanin tungkol sa mid-cycle na paghina ng ekonomiya.

Mga Meta Platform

Ako ay isang malaking tagahanga ng Meta
META,
-4.50%
noong ibinenta ito pagkatapos ng paunang pampublikong alok nito, ibinebenta hanggang sa mababang $20s. Nagbenta ako masyadong maaga, ngunit mas maaga sa taong ito ako ay bumibili pabalik sa kahinaan. Hindi na tayo muling makakakuha ng parehong mga pakinabang, siyempre. Ngunit ang Meta ay tila napakalaki ng diskwento.

Ang moat: Ang Meta ay ang pinakamalaking social network sa mundo, na may mahigit 3.6 bilyong buwanang aktibong user sa mga app nito, na kinabibilangan ng Instagram, Messenger, at WhatsApp. Lumilikha ito ng epekto sa network, isang magandang pinagmumulan ng kapangyarihan ng moat. Kung mas maraming tao ang sumali sa isang network, mas mahalaga ito para sa lahat.

Ang Facebook ay mayroon ding pagmamay-ari na data ng consumer, na ginagawa itong isang mahusay na platform para sa mga advertiser. Kaya't magpo-post ito ng mga outsized na kita habang patuloy na lumilipat online ang mga advertiser. Iyan ay isang malaking trend na makakatulong sa iyo bilang isang Meta shareholder.

Ang mga mamumuhunan ay nag-aalala tungkol sa paglipat sa metaverse. Ngunit mayroon silang mga katulad na takot tungkol sa kung maaaring pamahalaan ni Mark Zuckerberg ang paglipat sa mga smartphone sa huling bahagi ng 2000s. Nagtagumpay iyon.

Salesforce.com

Nag-aalok ang kumpanyang ito ng software na tumutulong sa mga sales team na i-automate ang pamamahala ng mga pagsisikap sa pagbebenta, mga lead at data ng account. Salesforce
crms,
-3.85%
sikat talaga ang mga produkto tulad ng Sales Cloud, Service Cloud at Marketing Cloud. Ang pagpapanatili ng customer ay 92%. Ang kumpanya ay may 33% market share.

May moat ang Salesforce.com dahil sa epekto ng network at mga gastos sa paglipat — ang oras, gastos, at panganib ng paglipat sa mga bagong app. Ang paglago ng benta ay mabagal sa tinatayang 17% sa isang taon sa susunod na limang taon mula sa kamakailang paglago sa kalagitnaan ng 20%, sabi ng Morningstar. Ngunit mababawi iyon ng tumataas na mga margin, ayon sa Morningstar Direct analyst na si Dan Romanoff.

Serbisyo Ngayon

Serbisyo Ngayon
NGAYON,
-3.90%
nag-aalok ng software na tumutulong sa mga kumpanya na pamahalaan ang kanilang imprastraktura ng teknolohiya ng impormasyon, mga panloob na help desk, serbisyo sa customer, at mga departamento ng HR at pananalapi.

Ginagamit ng ServiceNow ang klasikong "land and expand" na diskarte. Nagsisimula ito sa mga customer sa isang produkto o dalawa, at pagkatapos ay nagbebenta ng higit pang mga serbisyo. Ang ServiceNow ay madalas na nauuna sa mga departamento ng IT. Matalino iyon, dahil nagiging mga internal marketer ang mga IT team, na nagkukumbinsi sa ibang mga departamento na bumili ng software ng ServiceNow.

Nakukuha ng ServiceNow ang moat nito mula sa mataas na gastos sa paglipat ng customer; aabutin ng masyadong maraming oras at pagiging produktibo upang sumama sa mga produkto ng isang kakumpitensya. Ang pagpapanatili ng customer ay humigit-kumulang 98%. Ang Morningstar ay nag-proyekto ng 23% taunang paglago ng mga benta sa susunod na limang taon, at pagpapabuti ng mga margin habang ang kumpanya ay lumalaki ng mga benta nang mas mabilis kaysa sa mga gastos.

Mga pangalan ng consumer na may diskwento sa COVID

Gusto ko ang pagkakalantad sa mga pangalan na may malaking diskwento dahil sa mga alalahanin tungkol sa mahinang sentimento ng consumer at sa variant ng COVID BA.5. Sa kabila ng napakalakas na merkado ng trabaho, ang mga mamimili ay nanginginig sa kung gaano karaming mga presyo ang tumataas. Habang humihina ang inflation frenzy, babalik ang mga consumer sa tiwala dahil mayroon silang mga trabaho at nakakakuha sila ng mga pagtaas ng suweldo.

Tulad ng para sa BA.5 at sa susunod na mga variant na darating, ang mahabang kasaysayan ng mga virus ay nagsasabi sa amin na sila ay may posibilidad na maging pipi habang sila ay tumatanda, hindi nagiging mas nakamamatay. Alam mo bang umiikot pa rin ang Spanish flu?

Yum China (YUMC)

Ang pinakamalaking kumpanya ng restaurant sa China, ang Yum China
YUMC,
+ 1.00%

9987,
-0.94%
nagpapatakbo ng higit sa 12,000 outlet sa 1,700 lungsod, kabilang ang 8,400 KFC at 2,600 Pizza Huts. Ito ay nasa proseso ng paglulunsad ng Taco Bells. Gumagawa din si Yum ng ilang mga umuusbong na tatak na tuwirang pagmamay-ari nito.

Ang patakarang zero-COVID ng China ay nakasakit sa mga chain ng restaurant tulad ng Yum. Sa unang bahagi ng taong ito, kailangang isara ni Yum ang higit sa kalahati ng mga restaurant nito. Bumaba ng 8% ang benta ng parehong tindahan sa unang quarter, at bumaba ang mga margin ng tubo.

Sa isang punto ay bababa ang COVID bilang isang panganib habang nabubuo ang natural na kaligtasan sa sakit at nagiging hindi gaanong virulent ang mga variant. Iyan ay magpapalakas ng benta ng Yum. Makikinabang din ang Yum mula sa katanyagan ng mga tatak nito sa China, at lumalaki ang mga disposable income doon. Ang Morningstar Direct analyst na si Ivan Su ay nagtatalaga ng malawak na rating ng moat batay sa kapangyarihan ng brand ni Yum, ang talento nito sa pag-imbento ng mga sikat na item sa menu, at mga bentahe sa gastos dahil napakalaki nito.

Walt Disney

Disney's
di,
-2.83%
ang stock ay bumaba ng 44% mula sa pinakamataas noong Setyembre. Ano ang problema? Nag-aalala ang mga mamumuhunan na ang mga theme park nito at mga negosyo sa advertising sa network ng TV ay paikot at magdurusa sa panahon ng recession.

Ang mga mamumuhunan ay natatakot din sa epekto ng mahinang sentimento ng mamimili. Mabilis na tumataas ang mga kaso ng COVID, na nagpapataas ng mga alalahanin tungkol sa pagdalo sa mga theme park sa US, France, Hong Kong at China pati na rin sa cruise-line na negosyo ng kumpanya.

Naging maganda ang paglaki ng subscriber sa mga serbisyo ng streaming ng Disney+, ngunit tumataas din nang malaki ang mga gastos, isang dahilan kung bakit napalampas ng kumpanya ang mga pagtatantya sa kita sa unang quarter.

Sa mahabang panahon, babalik ang mga lakas ng Disney sa mga kapakipakinabang na shareholder. Ang Disney ay isa sa pinakamalakas na brand sa kasaysayan, isang dahilan para sa malawak nitong rating sa Morningstar. Sa sports, nangingibabaw ang ESPN. Ang malawak na library ng sikat na content ng Disney ay isang solidong asset kahit na nagbabago ang mga channel ng pamamahagi. Ngunit ang Disney ay hindi magaan sa larong iyon. Ang mga direktang handog nito sa mga mamimili — Disney+, Hotstar, Hulu, at ESPN+ — ay patuloy na lumalaki nang maganda, sa 205 milyong mga subscriber sa ikalawang quarter.

Si Michael Brush ay isang kolumnista para sa MarketWatch. Sa oras ng paglalathala, pagmamay-ari niya ang META at YUMC. Iminungkahi ni Brush ang META, CRM, NOW, YUMC at DIS sa kanyang stock newsletter, Magsipilyo sa Stocks. Sundin sa kanya sa Twitter @mbrushstocks.