Ang mga Retire ay Nakaharap sa Isang Whirlwind Market. Narito ang Sinasabi ng Mga Tagapayo na Dapat Nila Gawin.

"Ito ay marahil isa sa ilang beses, kung sakaling, sa buhay ng pamumuhunan ng isang tao na alinman sa ginto o fixed income ay hindi isang safety net," sabi ni Dan Ludwin, presidente at founding partner sa Salomon & Ludwin sa Richmond, Va. He notes na ang


iShares Core US Aggregate Bond ETF

(AGG) ay bumaba nang humigit-kumulang 11% taon hanggang sa kasalukuyan. "Karaniwan ay inaasahan ng mga tao ang kaunting zig-zag sa kanilang portfolio, at nag-zagging lang ito ngayon."

Ngunit hindi lahat ng ito ay kapahamakan at kadiliman, sabi ng mga tagapayo sa pananalapi. Ngayon ay maaaring isang magandang pagkakataon na gumawa ng maliliit na pagbabago sa isang portfolio—at higit sa lahat para paalalahanan ang sarili tungkol sa halaga ng maayos na pagpaplano sa pananalapi.

Iminumungkahi ni Jeremy Sharp, tagaplano ng pananalapi at tagapagtatag ng Redeem Wealth sa Gilbert, Ariz., na isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang muling pagbabalanse ng kanilang mga portfolio kung hindi pa nila ito nagagawa—kumukuha ng mga kita sa mga bihirang pag-aari na tumataas at nagdaragdag sa mga natalo na posisyon. “Isa sa mga custodian na ginagamit namin is Betterment. Ginagawa nila ang pang-araw-araw na rebalancing," sabi ni Sharp, at idinagdag na ito ay mahusay para sa mga okasyong tulad nito.

Maaaring ito rin ay isang kapaki-pakinabang na oras upang bumili ng paglubog, sa kondisyon na ang mga mamumuhunan ay hindi masyadong payat, nagbabala ang mga tagapayo. "Huwag subukang maglagay lang ng pera at umaasa na matatapos ito sa susunod na anim na buwan o higit pa," sabi ni Frank Pare, isang tagaplano ng pananalapi at tagapagtatag ng PF Wealth Management Group sa Oakland, Calif.

Sina Salomon at Ludwin ay regular na kumukuha ng ilang kita habang ang merkado ay tumataas upang magkaroon ng tuyong pulbos na magagamit sa mga downturn. Noong Lunes, ang S&P 500 ay bumagsak sa mga antas ng intraday na 15% na mas mababa kaysa sa lahat ng oras na mataas nito, na nag-trigger ng signal ng pagbili para sa kumpanya. Sinabi ni Ludwin na nangangahulugan iyon ng pagbili ng mga stock ETF: malalaking cap, mid-cap, at small-cap na mga pondo ng US, pati na rin ang binuo at umuusbong na mga internasyonal na merkado.

---

Newsletter ng Tagapayo

Tagapayo Araw-araw

Isang koleksyon ng aming nangungunang mga kuwento mula sa araw, naihatid tuwing gabi. Manatili sa tuktok ng pinakabagong balita ng tagapayo, komentaryo sa komunidad, at opinyon mula sa mga pinuno ng industriya.

---

Iminumungkahi ng mga tagapayo ang mga retirado na magpanatili ng sapat na cash o likidong mga asset upang masakop ang isang taon ng mga gastusin sa pamumuhay. Ang ilang mga tagaplano ng pananalapi ay higit pa, na nagmumungkahi na ang mga kliyente ay may sapat na nasa kamay upang makita sila sa loob ng dalawa o higit pang mga taon. Sinabi ni Ludwin na ang kanyang kumpanya ay nagpapayo sa mga kliyente na panatilihin ang dalawa hanggang tatlong taon ng "lifestyle cash" sa kamay upang matugunan nila ang kanilang mga pangangailangan sa mga mababang merkado nang walang kailangang magbenta ng mga stock. "Ang palagi naming sinasabi sa mga tao ay ang pinakamasamang pagkakamali na maaari mong gawin ay ang pagpilit na ibenta sa isang bumababang merkado, dahil ang bawat dolyar na iyong ibinebenta sa merkado ay isang dolyar na hindi na mababawi," sabi niya.

Sinabi ni Pare na kung ang mga mamumuhunan sa pagreretiro ay may dagdag na pera upang mamuhunan—hindi kasama ang kung ano ang kinakailangan upang mabayaran ang mga gastusin sa pamumuhay—maaari silang magdagdag sa kanilang mga pamumuhunan, ngunit binalaan niya silang "mag-iba-iba, mag-iba-iba, mag-iba-iba."

Halaga kumpara sa Paglago

Maaaring naisin din ng mga mamumuhunan na isaalang-alang ang pagkiling ng bahagi ng kanilang equity allocation patungo sa halaga ng stock, na sa nakalipas na dekada ay nahuli sa paglago ng mga stock.

"Kung wala kang halaga sa iyong portfolio, ngayon ay isang matalim na paalala kung bakit dapat mong isipin ang tungkol sa pagkuha," sabi ng Evelyn Zohlen.

UBS

Sinabi ng tagapayo sa pananalapi na si Michael Zinn habang ang kanyang koponan ay may pagkiling sa mga margin patungo sa mga stock na may halaga—na ang ilan sa mga ito ay "nakakagulat na mura"—ang isang balanseng diskarte ay kinakailangan dahil sa kawalan ng katiyakan sa ekonomiya.

"Sa tingin namin, ang pagkakaroon ng isang timpla ng mataas na kalidad na tech, sekular na paglago, ay may katuturan dahil sa recessionary na panganib na iyon. Ngunit gusto rin naming labanan ang inflation sa ilang kumpanyang hinihimok ng mga kalakal ngunit may malaking halaga," sabi ng tagapayo na nakabase sa New York.

Mga Tactical Tweaks

Ang GenTrust ay nagdaragdag ng ilang pagkakalantad sa mga kalakal para sa mga kliyente na dati ay hindi namuhunan sa mga tunay na asset, sabi ni Javi Sanchez, isang tagapayo sa kumpanyang nakabase sa Miami. Noong Mayo 1, ang isang karaniwang 60/40 portfolio ay bumaba ng halos 12% taon hanggang ngayon, habang ang parehong portfolio na may 5% na alokasyon sa mga kalakal ay bumaba lamang ng halos 9%, sabi niya. 

Pagkatapos ng pagsalakay ng Russia sa Ukraine, inaasahan ng GenTrust ang pagbabago ng enerhiya palayo sa mga fossil fuel, kaya mas umuusad ito patungo sa mga pamumuhunan sa malinis na enerhiya at uranium, na ginagamit sa pagbuo ng nuclear power, sabi ni Sanchez. Ang kumpanya ay mayroon ding "kaunting ikiling" patungo sa Norway, "dahil naramdaman namin na ang mga bansa ay aalisin ang kanilang pagdepende sa Russia para sa enerhiya," dagdag niya.

Fixed Income 

Maaaring naisin din ng mga mamumuhunan na maingat na suriin ang kanilang mga pamumuhunan na may fixed-income dahil sa pagbabago ng kapaligiran sa rate ng interes. Sinabi ni Zohlen na gumagamit siya ng Treasury Inflation-Protected Securities and I bond sa mga portfolio ng kliyente, kahit na wala ang mga ito sa kanilang mga kakulangan. 

nagbo-bonding ako kumita ng interes batay sa pagsasama-sama ng isang nakapirming rate at isang rate ng inflation, ngunit ang mga mamumuhunan ay limitado sa pagbili ng $10,000 na halaga ng mga ito bawat taon. "Iyon ay hindi kinakailangang gumawa ng isang dent para sa karamihan ng mga portfolio ng kliyente," sabi ni Zohlen.

Ang mga mamumuhunan ay maaari ding tumingin sa mga panandaliang tagal ng bono. Greg Ghodsi, isang financial advisor sa


Raymond James Financial
,
sabi ng kanyang koponan ay "napakasobra sa timbang sa loob ng isang taon o sa ilalim ng mga bono para sa mga kliyenteng retirado" sa loob ng ilang taon, na umiiwas sa mga bono na may mas mahabang panahon.

"Maaari kang magkaroon ng isang kahanga-hangang pagkakataon habang ang mga bono ay tumanda upang muling mamuhunan sa dalawa o tatlong beses ang ani noong 60 araw na nakalipas," sabi ni Ghodsi, na nakabase sa Tampa, Fla.

Sinabi ni Zinn ng UBS na gumagamit siya ng mga utility stock kasabay ng nakapirming kita sa mga portfolio ng kliyente, at idinagdag na maaari silang maging isang tagapagtanggol ng inflation dahil ang mga utility ay karaniwang nagtataas ng kanilang mga dibidendo bawat taon. Dagdag pa, sila ay tunay na mga ari-arian, sabi niya. "Ang utang ay isang asset ng papel na maaaring masayang ng inflation," sabi ni Zinn.

Sinabi ni Zinn na ang kanyang koponan ay namumuhunan sa mga indibidwal na stock ng utility, at nagbabala na ang kanyang diskarte ay nangangailangan ng angkop na pagsusumikap at pananaliksik, na naghahanap ng mga kumpanyang may magandang relasyon sa kanilang mga regulator. "Kami ay interesado sa mga regulated utilities [na] nagbabayad ng pare-parehong mga dibidendo at pagtataas ng mga dibidendo na iyon ng 3% hanggang 5% bawat taon," sabi niya.

Pagbagsak ng Bitcoin

Bagama't ang mga namumuhunan ay regular na nagtatanong kay Pare tungkol sa mga cryptocurrencies, hindi niya inirerekomenda na mamuhunan sila sa kung ano ang nakikita niya bilang isang speculative investment.

BitcoinNi
Ang dramatikong pagbagsak nitong mga nakaraang buwan, mula sa humigit-kumulang $67,000 noong Nobyembre hanggang humigit-kumulang $32,000 ngayon, ay nagpatibay lamang sa kanyang pag-aalinlangan.

"Sa tingin ko ang mga tao ay makakakuha ng tamang pagbabalik nang hindi nalalayo sa spectrum ng panganib/gantimpala," sabi ni Pare, isang tagapayo mula noong 1996. "Hindi ko sasabihin sa mga tao na bumili nang mabilis. Iyan ay sigurado."

Mapapansin ng mga may mata sa kasaysayan na habang ang taong ito ay naging isang kaganapan sa ngayon para sa mga namumuhunan, mas malala ang naranasan ng mga pamilihan. At lahat ng bear market ay nagtatapos. Upang manatili sa kurso, pinakamahusay na tumuon sa kung ano ang maaari mong kontrolin, sabi ng mga tagapayo.

"Ang pag-alam sa iyong mga limitasyon at kung magkano ang maaari mong gastusin ay may malaking pagkakaiba sa kung matutugunan mo ang iyong mga layunin," sabi ni Sharp.

Iminumungkahi din ni Pare na iwasan ng mga mamumuhunan ang pagbibigay ng masyadong pansin sa pang-araw-araw na pagbabago sa merkado. “Pinakamainam na patayin ang TV kung kaya mo,” sabi niya.

Sumulat kay Andrew Welsch sa [protektado ng email] 

—Nag-ambag si Ross Snel sa pag-uulat sa artikulong ito