Nawawala ang Lahat ng Mga Shareholder ng Signature Bank Habang Isinasara Ito ng Regulator — Mga Araw Lamang Pagkatapos Bumagsak ang Silicon Valley Bank

Key Takeaways

• Ang Signature Bank ay isinara ng mga regulator ng estado noong Linggo, kasunod ng pagbagsak ng Silicon Valley Bank dalawang araw bago
• Tulad ng Silicon Valley Bank, ang mga mamumuhunan sa Signature Bank ay nabura, ngunit ang mga regulator ay pumasok upang magarantiya ang 100% ng mga deposito sa loob ng bangko
• Bumaba nang husto ang mga stock sa pagbabangko noong Lunes, lalo na ang mas maliliit na rehiyonal na bangko gaya ng First Republic Bank (-61.83%) at Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Kasunod ng matinding pagbagsak ng Silicon Valley Bank (SVB) noong Biyernes, ang mga regulator ay pumasok noong Linggo upang magbigay ng emergency na suporta sa mga depositor at sa sistema ng pagbabangko. Ngunit hindi lamang ito ang bangko na naiwan dahil sa pagkasumpungin.

Sa pagitan ng Miyerkules at Biyernes noong nakaraang linggo, ang stock ng Signature Bank ay bumagsak ng higit sa 32.27%, na nagdala ng kabuuang pagkawala para sa mga mamumuhunan sa 75.84% sa nakaraang taon. Pagsapit ng Linggo, ang pagkalugi ay nasa 100%.

Sa parehong araw nang inanunsyo nila ang suporta para sa mga depositor ng SVB, ipinaliwanag ng pinagsamang pahayag mula sa Treasury, Federal Reserve at FDIC na isasara din ng mga regulator ng estado ang Signature Bank.

Binasa ang pahayag:

"Nag-aanunsyo din kami ng isang katulad na systemic risk exception para sa Signature Bank, na isinara ngayon ng awtoridad sa pag-arkila ng estado nito. Lahat ng depositors ng institusyong ito ay gagawing buo. Walang mga pagkalugi ang sasagutin ng nagbabayad ng buwis.

Ang mga shareholder at ilang mga hindi secure na may utang ay hindi mapoprotektahan. Inalis na rin ang senior management.”

Ito ay isang nakababahala na katapusan ng linggo para sa mga namumuhunan sa bangko. Kung nag-aalala ka tungkol sa downside na panganib sa iyong portfolio, isaalang-alang ang paggamit ng Q.ai's Proteksyon sa Portfolio. Gumagamit ito ng AI upang suriin ang pagiging sensitibo ng iyong portfolio sa isang hanay ng iba't ibang mga panganib, at pagkatapos ay awtomatikong nagpapatupad ng mga sopistikadong diskarte sa hedging upang maprotektahan laban sa mga ito.

Ang AI ay muling nagpapatakbo ng pagsusuri bawat isang linggo, at ito ay magagamit sa aming lahat Mga Kit ng Foundation.

Sino ang Signature Bank?

Itinatag ang Signature Bank sa New York noong 2001, na may modelo ng negosyo na tumutugon sa mga kliyenteng may mataas na halaga at mataas na matigas, personal na diskarte. Sa paglipas ng panahon, lumawak at nagbago ang negosyo, at noong 2018 nagsimula silang magtrabaho sa sektor ng crypto.

Kadalasang nahihirapan ang mga negosyong Crypto na ma-access ang mga serbisyo sa pagbabangko, at ang katotohanang inalok sila ng Signature Bank ay nangangahulugan na mabilis na lumago ang kanilang mga link sa crypto.

Pagsapit ng Pebrero 2023, 30% ng mga deposito ng bangko ay nagmula sa sektor ng cryptocurrency, kabilang ang mga pangunahing reserba para sa stablecoin USDC.

Noong huling bahagi ng Hulyo 2022, naglathala ang Financial Times ng isang artikulo na nagbabalangkas ng mga alalahanin sa konsentrasyon ng mga bangko sa sektor ng crypto, na binabanggit na 8 sa 12 pinakamalaking crypto broker ay mga kliyente ng bangko.

Dahil nakilala sila bilang 'crypto bank,' hindi masyadong nakakagulat na isipin na makakaranas sila ng mga hamon sa kanilang client book, dahil sa lalim ng kasalukuyang taglamig ng crypto.

Ang mga pangyayari na humahantong sa pagbagsak

Hindi lihim na ang crypto ay natamaan nang husto sa nakalipas na 18 buwan. Maraming mga kumpanya ang nabangkarote, at ang mga natitira ay kailangang gumawa ng mga seryosong tanggalan at pagbawas upang manatiling nakalutang.

Sa isang kapaligirang tulad nito, ang mga ganitong uri ng kumpanya ay hindi magdadagdag ng malaking pera sa kanilang mga deposito. Sa maraming pagkakataon, sasabak sila sa kanilang pondo para sa tag-ulan upang panatilihing bukas ang mga ilaw, na binabawasan ang mga reserbang cash na walang panandaliang planong palitan ang mga ito.

Para sa isang bangko, nagbibigay ito ng mga hamon sa pagkatubig. Gaya ng nakita natin sa Silicon Valley Bank, karaniwang kasanayan para sa mga bangko na magpahiram ng mga deposito sa mas mahabang panahon para sa mas mataas na rate ng interes. Ito ang pundasyon ng fractional reserve banking, ang tinatanggap na pandaigdigang sistema ng pagbabangko.

Ang buong detalye ay lalabas sa mga darating na linggo at buwan, ngunit pinaniniwalaan na ang nanginginig na pinansiyal na posisyon ng bangko (ang stock ay bumaba nang higit sa 62% bago pa man ang balita ng Silicon Valley Bank noong Huwebes) at ang mga link sa crypto, ay naging sanhi ng mga depositor na gulat noong Biyernes, na nagdulot ng panibagong pagtakbo ng bangko.

Ano ang mangyayari sa mga mamumuhunan ng Signature Bank?

Gaya ng nakabalangkas sa pahayag mula sa Fed, Treasury at FDIC, makikita ng mga shareholder ng Signature Bank na magiging zero ang halaga ng kanilang stock. Iyan ay bahagi ng panganib ng pamumuhunan, at sa kasamaang-palad ang mga mamumuhunan na iyon ay kailangang i-chalk ang isang ito hanggang sa isang karanasan sa pag-aaral.

Isa itong pangunahing halimbawa kung bakit napakahalaga ng sari-saring uri. Ang mga maliliit na kumpanya tulad ng Signature Bank ay maaaring mag-alok ng mga nakakaakit na potensyal na kita para sa mga namumuhunan, ngunit hindi iyon darating nang walang panganib.

Ang stock ng Signature Bank ay mula sa ilalim ng $80 noong huling bahagi ng 2020 hanggang umabot sa pinakamataas na halaga ng $366 sa simula ng 2022. At ngayon ito ay nagkakahalaga ng $0.

Ang mga malalaking bangko tulad ng JPMorgan Chase at Wells Fargo ay malamang na hindi makakita ng mga ganitong uri ng pagbabalik, ngunit mas maliit din ang posibilidad na mapunta rin sila sa $0. Ang pamumuhunan sa lahat ng mga kumpanya sa lahat ng laki at lahat ng mga industriya ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na magkaroon ng pagkakalantad sa mga potensyal na malalaking nanalo, habang hindi ipagsapalaran ang lahat ng ito sa kanila.

Ano ang mangyayari sa mga depositor ng Signature Bank?

Ang mga hakbang na inihayag ng mga regulator ay nangangahulugan na walang mawawala sa mga depositor. Hindi tulad ng krisis sa pananalapi noong 2008, ang kasalukuyang mga isyu sa pagbabangko ay mga problema sa pagkatubig. May mga asset na nagbabalik sa lahat ng deposito sa bangko, nakakulong lang sila sa mga pangmatagalang pamumuhunan.

Ang proteksyon mula sa mga regulator ay mangangahulugan na ang mga depositor ay makakakuha ng access sa kanilang pera kung kailangan nila ito, ngunit nangangahulugan din ito na ang mga nagbabayad ng buwis ay hindi magiging handa na gumawa ng pagkakaiba.

Ang lahat ng ibinibigay ay panandaliang pagkatubig, upang payagan ang system na patuloy na gumana ayon sa nararapat.

Hindi lamang iyan, ngunit inihayag din na ang mga bagong hakbang ay ilalagay upang payagan ang mga bangko na ma-access ang panandaliang kapital kung sila ay maaapektuhan ng mga isyu sa pagkatubig tulad nito sa hinaharap.

Ang pagbagsak para sa mga stock sa pagbabangko

Hindi ito magandang balita para sa mga rehiyonal na bangko sa ngayon. Ang mga may hawak ng account ay medyo kinakabahan, at nakakakita kami ng paglipad ng pera mula sa maliliit na bangko patungo sa malalaking 'masyadong malaki para mabigo'. Kung kinakailangan ito dahil sa interbensyon ng Fed ay mapagtatalunan, ngunit nangyayari pa rin ito.

Noong Huwebes, maraming mga rehiyonal na bangko ang nakakita ng major nabura ang halaga kanilang market cap, kabilang ang First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) at Zions Bancorp (-25.72%).

Ang mga malalaking bangko ay bumaba rin, ngunit dahil sa antas ng pangkalahatang negatibong pagbabangko, ang mga pagbabang ito ay maaaring ituring na medyo maliit. Ang JPMorgan Chase ay nagsara noong Huwebes ng 1.8%, ang Bank of America ay bumagsak ng 5.85%, ang Wells Fargo ay bumaba ng 7.13% at ang Citi ay bumaba ng 7.47%.

Gayunpaman, ang lahat ng mga bangkong ito ay pataas sa after hours trading noong Huwebes.

Karamihan sa mga analyst ay sumasang-ayon na walang pangunahing pag-aalala tungkol sa katatagan ng sistema ng pagbabangko. Ito ay isang isyu ng pagkatubig at ang kakayahan para sa mga bangko na ma-access nang mabilis ang kanilang mga asset upang bayaran ang mga depositor, hindi isang alalahanin sa aktwal na pangunahing halaga ng mga asset na iyon tulad noong 2008.

Ang bottom line

Ilang araw na ang nakakapagod para sa mga mamumuhunan na may hawak na mga stock sa bangko, at malamang na makakita tayo ng ilang patuloy na pagkasumpungin sa mga darating na araw. Ito ay magiging lubhang kawili-wili upang makita kung paano tumugon ang Fed sa susunod na pulong ng FOMC, dahil mahirap makita silang nagtataas ng mga rate dahil sa kaguluhan ng mga nakaraang araw.

Gaya ng nakasanayan, walang paraan upang malaman kung ano ang eksaktong mangyayari, ngunit kung ihihinto ng Fed ang kanilang pagtaas ng rate, maaaring mag-rally ang mga merkado. O maaari silang maningil nang hindi alintana, at maaaring bumagsak ang mga merkado.

Mahalagang manatiling invested at sari-sari para sa pangmatagalang kita, ngunit ang pagprotekta sa iyong downside kapag posible ay hindi kapani-paniwalang mahalaga rin.

Ang hedging ay isang mahusay na paraan upang gawin ito, ngunit ito ay isang medyo mataas na order para sa mga retail na mamumuhunan. Karaniwan itong nagsasangkot ng mga kumplikadong kalakalan at mga instrumento sa pananalapi, na maaaring maging backfire kung hindi mo alam kung ano ang iyong ginagawa. Kaya naman ginawa namin ang aming pinapagana ng AI Proteksyon sa Portfolio.

Bawat linggo ang aming AI ay nagpapatakbo ng pagsusuri sa pagiging sensitibo sa iyong portfolio at tinatasa ito laban sa iba't ibang uri ng panganib. Pagkatapos ay awtomatiko itong nagpapatupad ng mga diskarte sa hedging, at binabalanse muli ang mga ito bawat linggo. Ito ay makabagong teknolohiya, at available ito sa ating lahat Mga Kit ng Foundation.