Tumataas ang Presyo ng Stock Habang Lumalampas sa Inaasahan ang Roku

Key takeaways

• Ang stock ng Roku ay tumaas ng 11% noong Huwebes matapos ilabas ng kumpanya ang ulat ng mga kita nito noong Pebrero 15
• Iniulat ng kumpanya ang kita sa Q4 na $867.4 milyon, mula sa $800 milyon na inaasahan nito
• Nagbabala ang pamamahala na ang mga salik sa ekonomiya ay maaaring lumikha ng mga hamon sa 2023 ngunit inaasahan ang isang positibong inayos na EBITDA para sa buong taon 2024

Naghatid ang Roku ng nakakagulat na mga kita sa Q4 2022 na higit pa sa inaasahan habang iniulat ng kumpanya ang paglago sa negosyo nito sa platform. Sa nakaraang quarter, binalaan ni Roku ang mga mamumuhunan na ang kumpanya ay nahaharap sa isang mas mahina kaysa sa inaasahang resulta ng Q4.

Noong panahong iyon, inisip ng management na ang inflationary pressure at paghina ng advertising ay lilikha ng mga hamon. Sa kabutihang palad, ang kanilang mga projection ay hindi tumpak, at ang kumpanya ay lumampas sa mga inaasahan.

Maaari bang ipagpatuloy ng Roku ang sunod-sunod nitong panalong, at ano ang ibig sabihin ng mga projection ng kumpanya para sa mga mamumuhunan? Titingnan natin ang ulat ng mga kita at kung saan maaaring mapunta ang stock sa 2023.

Ang merkado ay pabagu-bago ng isip kamakailan, ngunit ang mga mamumuhunan ay maaaring lumikha ng mga panalong portfolio sa pamamagitan ng pagsasamantala sa mga tool na gumagamit ng artificial intelligence (AI). Kaya mo i-download ang Q.ai para buuin ang iyong portfolio na may madaling gamitin na Investment Kits ngayon.

Ano ang Roku?

Ang Roku ay itinatag noong 2002 ni Anthony Wood at nagbebenta ng iba't ibang mga digital media player na nakatuon sa streaming. Nagbibigay din ito ng mga serbisyo sa advertising at binigyan ng lisensya ang hardware at software nito sa ibang mga kumpanya.

Sa orihinal, ang mga Roku TV ay ginawa sa pakikipagsosyo sa mga gumagawa ng TV, at ang Roku ay nagbigay lamang ng software. Gayunpaman, noong Enero 2023, inihayag ng kumpanya na gagawa ito ng sarili nitong mga TV para ibenta sa mga consumer.

Mga pangunahing numero mula sa ulat ng mga kita

Ang ulat ng mga kita ng Roku ay naglalaman ng ilang ups and downs. Sinabi ng Pamamahala, "Habang ang mga paikot na pang-ekonomiyang panggigipit ay nakakaapekto sa aming negosyo, dalawang bagay ang nananatiling totoo: Ang sekular na kalakaran na sumusuporta sa aming negosyo ay nananatiling buo, at ang kumbinasyon ng aming sukat, pakikipag-ugnayan at posisyon ng pagbabago na si Roku ay napakahusay na makinabang kapag ang merkado ay bumangon."

Ang mga aktibong may hawak ng account ay lumago mula 65.4 milyon noong ikatlong quarter hanggang 70 milyon sa ikaapat na quarter. Sa paghahambing, ang katunggali na si Tubi ay umabot lamang sa 64 milyong buwanang aktibong gumagamit.

Ang kita ng platform ay tumaas ng 5% hanggang $731.3 milyon, pangunahin dahil sa mga benta ng ad. Sa kasamaang palad, ang mga benta ng device ay bumaba ng 18% hanggang $135.8 milyon.

Sa pasulong, ang Roku ay nagtataya ng kabuuang kita na $700 milyon sa Q1 ng 2023 sa kabila ng iba't ibang "macro uncertainties" at inflationary mga hamon na binanggit nito sa liham nito sa mga shareholder. Ang projection na ito ay mas mataas kaysa sa pagtatantya ng Wall Street na $692 milyon.

Ano ang hinaharap para kay Roku?

Ang mga paparating na taon para sa Roku ay maaaring gumawa o masira ang kumpanya. Bagama't positibo ang ulat ng kita sa quarter na ito, naghihintay ang karamihan sa mga mamumuhunan na makita ang kakayahang kumita sa kumpanya.

Sa liham sa mga shareholder na sina Chief Executive Anthony Wood at Chief Financial Officer na si Steve Louden ay nagsabi, “Sa pamamagitan ng kumbinasyon ng kontrol sa gastos sa pagpapatakbo at paglago ng kita, nakatuon kami sa isang landas na naghahatid ng positibong na-adjust na EBITDA (mga kita bago ang interes, buwis, depreciation at amortization ) para sa buong taon 2024.”

Positibo rin ang patnubay sa hinaharap, at naghahanap ang kumpanya na muling makabalik.

Ano ang nangyayari sa stock ng Roku?

Ang stock ng Roku ay tumaas ng higit sa 70% year-to-date ngunit bumaba ng humigit-kumulang 51% sa nakalipas na 12 buwan. Sa ulat, nag-post ang kumpanya ng quarterly net loss na $237 milyon o $1.70 kada bahagi. Inaasahan ng mga analyst ang $1.72 na pagkawala sa bawat bahagi.

Bukod pa rito, hinulaan ng mga analyst ang isang pagkalugi batay sa mga naayos na kita na $131 milyon, ngunit nag-post si Roku ng mas magandang resulta na $95.2 milyon. Kahit na ang kita ay tumaas sa $867 milyon kumpara sa $865 milyon noong nakaraang taon, na tinalo ang mga hula ng analyst na $803 milyon.

Habang ang presyo ng stock ng Roku ay mas mababa sa mataas nito na higit sa $473 noong Hulyo ng 2021, ang mga resulta ng YTD ng kumpanya ay mas mahusay kaysa sa nakita ng mga stockholder noong 2022.

Ang bullish kaso para sa Roku

Ang malaking tanong ng mga potensyal na mamumuhunan ay, "Dapat ba akong mamuhunan sa Roku stock ngayon?"

Walang tuwid na sagot dito dahil ang personal na pananalapi ay personal para sa isang dahilan. Dagdag pa, ang stock ay pabagu-bago ng isip, at hindi lahat ay kayang hawakan ang ups and downs ng stock market.

Ang bullish kaso ay halata. Ang Roku ay patuloy na nakakakuha ng mas maraming market share habang nagbebenta ito ng mas maraming hardware at software. Magiging masaya din ang mga mamumuhunan kung binili ng kumpanya tulad ng Netflix o Apple ang kumpanya.

Narito ang ilang argumento na nagpapakita ng potensyal para sa stock na ito:

• Dumarami pa rin ang bilang ng mga may hawak ng account ng Roku. Nagdagdag ang kumpanya ng 2.3 milyong bagong aktibong user sa Q3 ng 2022 upang umabot sa 65.4 milyon. Noong Q4 ng 2022, ang mga may hawak ng account ay lumago sa 70 milyon.
• Maaaring subukan ng mga malalaking kumpanya tulad ng Netflix o Amazon na bilhin ang Roku sa ilang kadahilanan. Para sa isa, ginawa ni Roku ang mabigat na pag-angat ng pagpasok sa mga sambahayan ng consumer. Maaari itong magbunga ng malaking potensyal na pagbabalik para sa mga higanteng streaming.
• Ang kumpanya ay dahan-dahang nangingibabaw sa merkado ng platform ng TV. Ayon sa kanilang mga executive, hawak ni Roku ang 33% ng market share sa North America kumpara sa 16% na hawak ng Amazon Fire TV.

Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay higit na makikinabang mula sa bullish scenario kung magagawa ng kumpanya na makagawa ng positibong na-adjust na EBITDA na proyekto ni Wood at Louden sa 2024.

Ang bearish kaso para sa Roku

Ang presyo ng stock ng Roku ay kapansin-pansing nag-iba-iba sa nakalipas na tatlong taon nang tumama ito sa lahat ng oras na pinakamataas at malapit sa lahat ng oras na mababa. Sa anumang kumpanya, ang mga mamumuhunan ay dapat kumuha ng isang tiyak na halaga ng panganib para sa isang malaking payout, ngunit kung ang payout ay magmumula sa Roku ay tinutukoy pa rin.

Ang masagwa Kasama sa senaryo ang mga sumusunod na hadlang:

• Ang mga kumpanyang may maliliit na market-cap ay kailangang gumastos ng higit sa advertising upang mabilis na lumago, ngunit mayroon silang maliit na pera para sa advertising. Ang mga rate ng inflation ay maaaring patuloy na kumain sa mga kita ng Roku habang ang kumpanya ay patuloy na nakikitungo sa utang.
• Ang tumaas na kumpetisyon sa merkado ay nangangailangan ng mas maraming stake sa mga sambahayan ng mga mamimili. Ito ay katulad ng Netflix o Tesla, kung saan ang kumpanya ay una sa marketplace, ngunit ang mga bagong kumpanya ay naging mabangis na kumpetisyon.
• Muling tinanggihan ang mga benta ng ad dahil sa isang posibleng pag-urong at pagbaba ng paggasta ng consumer. Ito marahil ang pinakamasamang senaryo para sa ilalim na linya ni Roku.

Dapat bang mamuhunan ang mga mamumuhunan sa Roku at sa umuusbong na teknolohiya?

Ang pagsagot sa tanong kung mamumuhunan o hindi ay dapat palaging bumalik sa iyong mga layunin at kung mayroon kang pagtitiis na humawak ng isang pabagu-bago ng palengke.

Ang panandaliang pananaw para sa Roku ay mukhang mabato dahil sa maraming hamon na kinakaharap ng kumpanya. Sa pangmatagalan, ang pananaw para sa Roku ay maaaring maging mas mahusay kung patuloy na tataas ng kumpanya ang bahagi nito sa merkado at bubuo ng mga bagong produkto upang mapabuti ang ilalim nito.

Maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan na nasa bakod Q.ai Umuusbong na Tech Kit upang gawing mas madali ang pamumuhunan. Tinutukoy ng software ng Q.ai ang nangungunang teknolohiya na mga ETF at stock upang magbigay ng balanse ng sari-saring pamumuhunan sa buong sektor. Mas mabuti pa, kasama Proteksyon sa Portfolio, maaari kang magpahinga nang madali dahil alam mong protektado ang iyong portfolio kung nagbabago ang mga kondisyon ng merkado.

Ang bottom line

Binibigyang pansin ng mga mamumuhunan ang kinabukasan ng Roku habang pareho ang kanilang bahagi sa merkado at pagtaas ng kita. Sa huli, pinag-iisipan ng mga mamumuhunan kung ang stock na ito ay isang growth stock pa rin o hindi.

Habang inanunsyo ng kumpanya ang layunin nitong makapaghatid ng isang buong taon na na-adjust na kita sa EBITDA sa 2024, karamihan sa mga mamumuhunan ay tinanggap ang balitang ito nang may kagalakan, na naging sanhi ng pagtaas ng stock ng 11%. Gayunpaman, oras lang ang magsasabi kung babalik ang mga halaga ng pagbabahagi sa kanilang pinakamataas sa Hulyo 2021.

I-download ang Q.ai ngayon para sa pag-access sa mga diskarte sa pamumuhunan na pinapagana ng AI.