Ang 'baliw' na portfolio ng pagreretiro na ito ay tinalo ang Wall Street sa loob ng 50 taon

Pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang simpleng portfolio na maaaring sundin ng sinuman sa kanilang sariling 401(k) o IRA o retirement account. Mababang gastos, walang gulo, walang gulo. At nagawa nitong gawin ang dalawang makapangyarihang bagay nang sabay-sabay.

Tinalo nito ang karaniwang portfolio ng Wall Street ng 60% na stock ng US at 40% na mga bono. Hindi lang noong nakaraang taon, nang talunin sila ng kahanga-hangang 7 porsyentong puntos, ngunit sa loob ng kalahating siglo.

At ginagawa ito nang may mas kaunting panganib. Mas kaunting mga kaguluhan. Mas kaunting mga sakuna. At walang "nawalang" dekada.

Noong nakaraang taon, 2022, ay nagmarka ng 50^th taon ng hindi nabanggit na portfolio na ito, na tinatawag na "Lahat ng Asset Walang Awtoridad," at isinulat namin tungkol dito kanina.

Ito ang brainchild ni Doug Ramsey. Siya ang punong opisyal ng pamumuhunan ng Leuthold & Co., isang matagal nang itinatag na kumpanya ng pamamahala ng pondo na mahusay na matatagpuan ang sarili nito sa Minneapolis, isang malayo, malayo sa Wall Street.

Ang AANA ay kahanga-hangang simple, nakakagulat na kumplikado, at naging kahanga-hangang matibay. Binubuo lamang ito ng paghahati-hati ng iyong portfolio ng pamumuhunan sa 7 pantay na halaga, at pamumuhunan ng tig-iisa sa mga stock ng malaking kumpanya ng US (ang S&P 500
SPX,
-1.16%
), mga stock ng maliit na kumpanya ng US (ang Russell 2000
RUT,
-1.09%
), bumuo ng mga internasyonal na stock (ang Europe, Australasia at Far East o EAFE index), ginto
GC00,
,
mga kalakal, US real-estate investment trust o REITS, at 10 taong Treasury bond
TMUBMUSD10Y,
3.730%.

Ito ang sagot ni Ramsey sa tanong na: Paano mo ilalaan ang iyong mga pangmatagalang pamumuhunan kung gusto mong bigyan ang iyong tagapamahala ng pera nang walang anumang pagpapasya, ngunit nais mong i-maximize ang pagkakaiba-iba?

Sinasaklaw ng AANA ang isang hanay ng mga klase ng asset, kabilang ang real estate, mga kalakal at ginto, kaya matibay ito sa mga panahon ng inflation pati na rin sa disinflation o deflation. At ito ay isang nakapirming alokasyon. Ikalat mo ang pera nang pantay-pantay sa 7 asset, muling binabalanse minsan sa isang taon upang maibalik ang mga ito sa pantay na timbang. At ayun na nga. Ang manager—ikaw, ako, o si Fredo—ay wala nang ibang kailangang gawin. Hindi sila pinapayagang gumawa ng anumang bagay. Wala silang awtoridad.

Mas mahusay ang ginawa ng AANA kaysa sa mas karaniwang pamumuhunan sa Wall Street sa panahon ng belo ng luha noong 2022. Bagama't natapos nito ang taon nang bumaba ng 9.6%, iyon ay mas mahusay kaysa sa S&P 500 (na bumagsak ng 18%), o isang balanseng portfolio ng 60% US stocks at 40% US bonds, na bumaba ng 17%.

Ang Nasdaq Composite
COMP
-1.47%
? Bumaba ng ikatlo.

Crypto? Eh, wag na nating pag-usapan yan.

Ang tagumpay ng AANA noong nakaraang taon ay dahil sa dalawang bagay, at ang mga ito lamang: Ang pagkakalantad nito sa mga kalakal, na tumaas ng humigit-kumulang isang ikalimang bahagi, at ginto, na nasa antas ng dolyar (at tumaas ng 6% sa euro, 12% sa British pounds, at 14% kapag sinusukat sa Japanese yen).

Ang portfolio ng AANA ni Ramsey ay hindi maganda ang pagganap sa karaniwang mga stock at bono ng US sa nakalipas na dekada, ngunit iyon ay higit sa lahat dahil ang huli ay dumaan sa isang napakalaking—at, tila, hindi nasusustento—boom. Ang pangunahing bagay tungkol sa AANA ay na sa loob ng 50 taon ay hindi pa ito nawalan ng dekada. Kahit na noong 1970s o 2000s, habang bumagsak ang Wall Street, nakakuha ang AANA ng mga kagalang-galang na kita.

Mula noong simula ng 1973, ayon sa mga kalkulasyon ni Ramsey, nakakuha ito ng average na taunang pagbabalik na 9.8% sa isang taon. Iyan ay humigit-kumulang kalahating porsyento ng punto sa isang taon na mas mababa kaysa sa S&P 500, ngunit siyempre ang AANA ay hindi isang mataas na panganib na portfolio na ganap na nakatali sa stock market. Ang mas mahusay na paghahambing ay laban sa karaniwang "balanseng" benchmark na portfolio ng 60% US stock at 40% Treasury bond.

Mula noong simula ng 1973, ayon sa data mula sa Stern business school ng New York University, ang 60/40 na portfolio ay nakakuha ng average na compound return na 9.1% sa isang taon. Mas mababa yan sa AANA. Oh, at ang diumano'y "balanseng" na portfolio ay naging napakasama noong 1970s, at masama muli noong nakaraang taon.

Maaari kang (kung gusto mo) bumuo ng AANA para sa iyong sarili gamit lamang ang 7 murang ETF: Halimbawa, ang SPDR S&P 500
SPY,
-1.14%,
iShares Russell 2000
IWM,
-1.07%,
Mga Vanguard FTSE Developed Markets
VEA,
-1.12%,
abrdn Pisikal na Gold Shares
SGOL,
-1.29%,
isang commodity fund gaya ng iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
ang iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
IEF,
-0.14%,
at ang Vanguard Real Estate ETF
VNQ,
-2.69%.

Ang listahan ay naglalarawan lamang. May mga nakikipagkumpitensyang ETF sa bawat kategorya, at sa ilan—gaya ng sa mga kalakal at REIT—marami silang nagkakaiba. Ang GSG ay nangyayari na sumunod sa partikular na index ng kalakal na ginagamit ni Ramsey sa kanyang mga kalkulasyon.

Mayroong maraming mas masahol na mga portfolio ng pamumuhunan sa labas, at ito ay isang tanong kung ilan ang mas mahusay. Mababa ang pagganap ng AANA sa mga regular na stock at bono sa isang umuusbong na bull market, ngunit magiging mas mahusay sa isang nawawalang dekada.

Para sa mga interesado, nag-aalok din si Ramsey ng twist. Ipinapakita rin ng kanyang mga kalkulasyon na sa nakalipas na 50 taon, ang matalinong hakbang na gagawin sa simula ng bawat taon ay ang mamuhunan sa klase ng asset sa portfolio na gumanap bilang pangalawang pinakamahusay sa nakaraang 12 buwan. Tinatawag niya iyon na "bridesmaid" investment. Mula noong 1973 ang abay na babae ay nakakuha sa iyo sa average na 13.1% sa isang taon-isang nakakagulat na rekord na lumulubog sa S&P 500. Ang abay na babae noong nakaraang taon, nagkataon, ay kakila-kilabot (ito ay REITs, na tanked). Ngunit karamihan sa mga taon ay nanalo ito, at nanalo ng malaki.

Kung may gustong samantalahin ang simpleng twist na ito, maaari mong hatiin ang portfolio sa 8 unit, hindi 7, at gamitin ang ikawalo para doblehin ang puhunan mo sa bridesmaid asset. Para sa 2023 iyon ay magiging ginto, na humahabol sa mga kalakal noong nakaraang taon ngunit bumagsak.

baliw? Henyo? Para sa sinumang gumagawa ng pangmatagalang portfolio para sa kanilang pagreretiro, tiyak na maraming mas masahol na ideya—kabilang ang marami na tinanggap ng mataas na bayad na mga propesyonal, at ibinebenta sa iba pa sa atin.