Sa nakalipas na tatlong taon, ang karamihan sa mga kumpanya ng enerhiya ng US ay umiwas sa paggastos ng malaki upang palawakin ang produksyon pagkatapos ng 2020 na krisis sa langis, na inuuna ang pagbabalik ng mas maraming pera sa mga shareholder sa anyo ng mga dividend at share buyback. Karamihan sa mga kumpanya ng langis at gas ay nag-anunsyo lamang ng maliliit na pagtaas sa kanilang paggasta sa kapital para sa kasalukuyang taon, at nagpaplano rin na palaguin ang produksyon nang mahinahon.
Ngunit ito ay nangangahulugan na ang mga kumpanyang ito ay hindi susubukan na pakinabangan ang mga presyo ng langis na nananatili sa multi-year highs. Sa nito 2023 pananaw, Energy Intelligence tala na ang global upstream capex ay aabot sa $485B sa kasalukuyang taon, mabuti para sa 12% Y/Y na pagtaas at isang malapit na 30% na pagbawi mula sa 2020 trough.
Sinabi ng eksperto sa enerhiya na ang paggasta ay malamang na hindi umabot sa $700 bilyon-plus na antas na nakita sa panahon ng 2013-2014 peak sa dekada na ito, kung saan karamihan sa mga kumpanya ay mas gustong tumuon sa mga pinaka-advantage na "barrels" ie mas mababang gastos, mas mababang mga proyekto ng carbon na may mas mabilis mga timeline. Ang mga NOC, malalaking independent at western majors ay nagbabalik sa mga may pakinabang na offshore play kabilang ang Guyana Basin, Brazil, Gulf of Mexico, North Sea at West Africa–ang mga rehiyon ay inaasahan din na magtutulak ng malaking bahagi ng non-OPEC growth.
Pinagmulan: Energy Intelligence
Nag-aanunsyo ng Malaking Pagtaas ng Capex ang mga Oil and Gas Majors
Ang ilang mga majors ng langis at gas ay nag-anunsyo ng mas malaki kaysa sa average na pagtaas ng capex para sa 2023 at higit pa. Noong nakaraang buwan, Chevron Corp. (NYSE: CVX) ay inihayag iyon FY 2023 capital spending budget ay aabot sa $17B, higit sa 25% mula sa inaasahang paggasta sa 2022 at sa tuktok na dulo ng $15B-$17B na medium-term na hanay nito.
Sinabi ng kumpanya na ang upstream capex ay kinabibilangan ng higit sa $4B para sa pagpapaunlad ng Permian Basin; ~$2B para sa iba pang shale at tight asset at ~$2B para pumunta sa mga proyektong nagpapababa ng carbon emissions o nagpapataas ng renewable fuels production capacity, higit sa doble sa 2022 budget.
Bagama't ang paggasta ng Chevron para sa 2023 ay magiging mas mataas kaysa sa paggasta ng kapital sa mga taon ng pandemya ng 2020-21, mas mababa pa rin ito kaysa sa $30B taunang average ng panahon ng 2012-19.
“Nananatiling naaayon ang ating mga badyet sa capex sa paunang patnubay sa kabila ng inflation, "sabi ni Chairman at CEO Mike Wirth.
Kapareha ni Chevron ExxonMobil Corp.. (NYSE: XOM) ay hindi nag-anunsyo ng matinding pagtaas sa paggasta, ngunit sinabi nito na ang capital spending nito para sa 2023 ay magiging mas malapit sa pinakamataas na dulo ng taunang target nito na $20B-$25B, isang antas na inaasahan nitong mapanatili hanggang 2027.
Sinabi ng Exxon na higit sa 70% ng mga pamumuhunang kapital nito ay ide-deploy sa mga proyekto ng US Permian Basin, Guyana, Brazil at LNG sa buong mundo. Ang mga pamumuhunan na ito ay makakatulong na mapataas ang upstream production ng kumpanya ng 500K boe/day hanggang 4.2M boe/day pagsapit ng 2027. Inihayag din ng Exxon ang mga planong palakihin ang paggasta sa mga proyektong mas mababang emisyon ng 15% hanggang 2027 hanggang ~$17B hanggang 2027. Plano rin ng Exxon na palawakin ang stock buyback plan nito sa $50B hanggang 2024, kasama ang $15B sa 2022 Kaya, saan magmumula ang lahat ng perang iyon? Inaasahan ni Exxon na "dobleng kita at potensyal na daloy ng salapi” pagsapit ng 2027 kumpara sa 2019, at inaasahan din na makapaghatid ng ~$9B sa structural cost savings sa pagtatapos ng taon 2023 mula sa 2019 na antas.
Samantala, ang pangatlong pinakamalaking producer ng krudo at natural na gas ng Canada Enerhiya ng Cenovus (NYSE: CVE) ay inihayag na ito inaasahang gagastos ng C$4BC$4.5B sa FY 2023, mas mataas kaysa sa mga pagtatantya na C$3.3BC$3.7B para sa 2022, kabilang ang ~C$2.8B ng pagpapanatili ng kapital para sa pagpapanatili ng base production at mga operasyong sumusuporta. Sinabi ng Cenovus na inaasahan nitong magdirekta ng C$1.2BC$1.7B patungo sa pag-optimize at paglago, kabilang ang pagtatayo ng proyekto ng West White Rose sa Atlantic Canada. Ginabayan din ng Cenovus ang produksyon ng 800K-840K boe/araw sa kasalukuyang taon, isang pagtaas ng higit sa 3% Y/Y, kasama ang oil sands production na 582K-642K boe/day at conventional output na 125K-140K boe/day . Samantala, inaasahan ng kumpanya na ang kabuuang downstream na crude throughput ay aabot sa 610K-660K bbl/araw, pataas ng halos 28% Y/Y.
Bumalik sa Hunyo, Saudi Aramco nagsiwalat ng mga plano na patuloy na itaas ang capital expenditure hanggang sa kalagitnaan ng 2020s bilang bahagi ng diskarte nito na palaguin ang kapasidad ng produksyon ng langis sa 12.3 milyong barrels kada araw sa 2025 at sa 13 million b/d sa 2027. Upang suportahan ang paglago ng produksyon, plano ng Aramco na maglaan ng capex ng hanggang $50 bilyon, na pagkatapos ay tataas mula 2023 hanggang 2025.
Ang langis at gas supermajor ng Brazil Petróleo Brasileiro SA o Petrobras (NYSE: PBR) ay nag-anunsyo na ito ay magtataas ng 2023-2027 na pamumuhunan ng humigit-kumulang 15% hanggang $78 bilyon sa 2022-2026 na inaasahang paggasta ng kumpanya. Sa $78 bilyon na pinlano para sa capex, 83% o $64 bilyon ang nakalaan para sa mga aktibidad ng E&P habang 67% ng E&P capex na badyet ay mapupunta sa mga aktibidad bago ang asin. Plano din ng kumpanya na palakasin ang paggasta upang bawasan ang mga carbon emission sa ~6% ng kabuuang kumpara sa 4% sa nakaraang plano, at makikita ang decarbonization fund nito na higit sa doble sa kasalukuyang $248M.
Samantala, Brazilian mining giant Vale SA (NYSE: VALE) ay nag-anunsyo ng mga planong pataasin ang capex sa US$6bn noong 2023 mula sa US$5.5bn noong 2022 habang ang mga gastos sa paggalugad ay inaasahang aabot sa US$350mn sa 2026 kumpara sa $180 milyon para sa 2022. Sinabi ni Vale na inaasahan lamang nito ang produksyon ng bakal bahagyang tumaas sa 320 milyong tonelada noong 2023 kumpara sa 310 milyong tonelada sa kasalukuyang taon, ngunit inaasahan na ang produksyon ay lalampas sa 360 milyong tonelada sa 2030. Samantala, ang produksyon ng tanso ay inaasahang tataas sa 335K-370K tonelada sa 2023 mula sa ~260K tonelada ngayong taon habang ang produksyon ng nickel ay inaasahang lalampas sa 300K tonelada mula sa ~180K tonelada sa 2022.
Ni Alex Kimani para sa Oilprice.com
Higit pang Mga Nangungunang Mga Pagbasa Mula sa Oilprice.com:
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/upstream-spending-rise-485-billion-000000929.html