Bumaba ang mga presyur sa presyo noong nakaraang buwan upang isara ang isang taon ng makasaysayang inflation at ang pinaka-agresibong pagkilos ng patakaran sa pananalapi sa mga dekada.
ng Disyembre Index ng Presyo ng Consumer (CPI) nagpakita ang mga presyo ay tumaas sa isang taunang 6.5% at bumaba ng 0.1% sa buwan. Ang tinatawag na "core" inflation, na nag-aalis ng pagkain at enerhiya, ay umakyat ng 5.7% taon sa paglipas ng taon at 0.3% sa nakaraang buwan.
Bagama't ang pagbabasa ay minarkahan ng ikatlong sunod na downtrend sa consumer inflation - at mas mababa sa 9.1% na mataas nito sa cycle noong Hunyo 2022 - ang mga pangunahing bahagi ng ulat tulad ng pagkain at pabahay ay nananatiling mataas sa kasaysayan.
Inaasahan ng mga mamumuhunan na ang pinakahihintay na pagbabasa ay mag-aalok ng kalinawan sa direksyon ng patakaran ng Federal Reserve, ngunit ang reaksyon ng Wall Street ay halo-halong. Ang ilan ay nagsabi na ang mga palatandaan ng deflation ay sapat na para sa mga opisyal na huminto at kahit na mabawasan ang mga rate ng interes sa huling bahagi ng taong ito. Ang iba, samantala, ay nanindigan na ang mataas pa rin na mga presyo na nakaharap sa mga mamimili ng US ay magpapanatili sa Fed sa mga plano nito na tumaas sa kasing taas ng 5%.
Gaya ng sinabi ng Lazard's Ron Temple, "parehong mga lawin at kalapati ay makakahanap ng kumpay sa ulat ngayon."
Isang delubyo ng pagkuha mula sa mga ekonomista at strategist ang pumasok sa aming mga inbox pagkatapos ng pagbabasa noong Huwebes. Binubuo ng Yahoo Finance ang ilan sa nakuha namin sa ibaba.
Ronald Temple, Chief Market Strategist, Lazard
“Ang mga lawin at kalapati ay makakahanap ng kumpay sa ulat ngayon. Itinuturo ng mga kalapati ang mga pangunahing presyo ng mga kalakal, kung saan ang mga ginamit na kotse ay nagbawas ng 12bps mula sa pangunahing CPI. Itinuturo ng Hawks ang mga serbisyong nag-aambag ng 40bps sa core CPI na may kanlungan na binubuo ng ~80% ng pagtaas. Nakapagpapalakas ng loob, ang shelter inflation ay bumagsak nang malaki at mas mababa ang kontribusyon sa buong taon. Ang mga serbisyong hindi kasama ang tirahan ang pangunahing alalahanin, na bumilis, ngunit mula sa mababang antas. Ang ilalim na linya ay ang inflation ay nagte-trend sa tamang direksyon ngunit nananatiling masyadong mataas para sa Fed na magdeklara ng tagumpay, na naka-lock sa kaso para sa 25bps noong Pebrero 1, ngunit malamang na binabawasan ang posibilidad ng 50bps.
Ian Shepherdson, Punong Ekonomista, Pantheon Macroeconomics
“Sa pangkalahatan, ang aming sukatan ng core-core inflation, na nag-alis ng mga renta at ilang iba pang maingay, Covid-distorted na mga bahagi, ay tumaas ng 0.3% noong Disyembre, medyo tumaas mula sa Oktubre at Nobyembre ngunit isang mundo na malayo sa mga spike noong Setyembre at Oktubre. Ang trend sa core-core ay may posibilidad na subaybayan ang rate ng paglago ng oras-oras na sahod, na ngayon ay malinaw na bumabagal. Ang Fed ngayon ay may sapat na impormasyon, sa palagay namin, upang kunin ang ideya na ang inflation ay naging mas seryoso. Nananatili kami sa aming forecast ng 25-basis-point hike sa Peb. 1, at pagkatapos ay wala nang karagdagang pagtaas. Ang pagpuksa sa isang ekonomiya kung saan malinaw na ang disinflationary pressure, bago pa man naramdaman ang buong epekto ng paghihigpit sa ngayon, ay napakahirap bigyang-katwiran."
Maria Vassalou, Co-Chief Investment Officer ng Multi-Asset Solutions, Goldman Sachs Asset Management
"Ang merkado ay nagpresyo sa isang napaka-optimistikong senaryo tungkol sa CPI sa mga nakaraang araw. Ang mga numero ay dumating sa eksaktong antas ng inaasahan. Nangangahulugan iyon na ang ilan sa optimismo sa mga merkado ay maaaring maalis sa parehong mga equities at fixed income. Habang nagpapatuloy pa rin ang 25-basis-point hike sa susunod na Fed meeting, ang lakas ng housing sa core CPI at ang benign jobless claims ay sumusuporta sa scenario ng 50-basis-point hike sa susunod na meeting. Gayunpaman, ang pinakamahalaga para sa mga merkado ay ang terminal Fed rate, hindi ang bilis ng pagtaas. Habang papalapit tayo sa terminal rate, kailangang bumagal ang bilis ng pag-hike."
Yung-Yu Ma, Chief Investment Strategist, BMO Wealth Management
"Ito ay isang napaka-kanais-nais na ulat na may pagmo-moderate ng inflation sa ilang mga lugar, kabilang ang inflation ng pagkain na nagsisimula nang lumamig. Sa pangkalahatan, pinalalakas ng ulat ng CPI ang takbo ng bumababang rate ng inflation at mayroon na tayong tatlong buwang string na tumuturo sa parehong direksyon. Pinakamahalaga, ito ay nangyayari sa isang labor market na nananatiling malusog. Dapat nitong palambutin ang tono ng Fed sa susunod na pagpupulong, at pinatitibay nito ang ating paniniwala sa isang malambot na landing kung saan bumagsak ang inflation ngunit ang labor market ay nananatiling malusog at ang ekonomiya ay nagre-calibrate sa mas mataas na mga rate ng interes sa mga darating na quarter."
Seema Shah, Chief Global Strategist, Principal Asset Management
“Pagkatapos ng napakaraming patok at pagtutok sa ulat ng CPI ngayon, ang pagpapalabas ay medyo nakakalungkot. Hindi lamang ang mga numero ay eksaktong naaayon sa mga inaasahan ng pinagkasunduan, ngunit hindi talaga nila nililinaw ang 25-basis-point kumpara sa 50-basis-point na tanong para sa pagpupulong ng Fed sa Pebrero at walang idinagdag sa huling-2023 Fed pivot debate alinman. Sa pag-atras, lumalakas ang ebidensya na lumalamig ang inflation at patuloy itong gagawin sa mga darating na buwan. Ngunit marahil ang totoong tanong ay darating sa huling bahagi ng Q2 habang sinusubukan ng inflation na lumipat sa ibaba ng 4-4.5% na hawakan. Kung ito ay talampas doon, kung gayon ang Fed ay magkakaroon ng napakaliit na espasyo upang bawasan ang mga rate sa taong ito at ang mga merkado ay haharap sa mga panibagong hamon. At kung ito ay patuloy na bumaba sa threshold na iyon dahil sa lumalagong kahinaan sa ekonomiya, na nagpapahintulot sa Fed loosening, ang mga merkado ay hahamon pa rin dahil sa mga alalahanin sa kita.
Michael Gapen, Punong US Economist, Bank of America
“Bagaman ang headline at mga pangunahing CPI figure ay naaayon sa mga inaasahan sa merkado, ang mga detalye ng ulat ay medyo nakabubuo mula sa pananaw ng Fed. Nagtalo si Chair Powell na ang disinflation sa mga pangunahing serbisyo hal. ng pabahay ay isang kinakailangang kondisyon para sa pangkalahatang inflation upang bumalik sa target ng Fed sa isang napapanatiling batayan. Nagkaroon ng makabuluhang pagbagal sa bahaging ito sa nakalipas na ilang buwan. Alinsunod dito, ang mga merkado ay lumilitaw na tumingin sa pagtaas ng sorpresa sa shelter inflation at ngayon ay nagpepresyo ng humigit-kumulang 80% na pagkakataon ng isang 25-basis-point-hike, sa halip na 50 basis point, noong Pebrero. Ang hakbang na ito ay may katuturan sa amin dahil ang mga panganib ng isang 25-basis-point-hike ay malinaw na tumataas. Ang Fed ay karaniwang hindi nakakagulat sa mga merkado sa panahon ng hiking cycle, kaya ang mga policymakers ay kailangang itulak nang malakas laban sa kasalukuyang pagpepresyo kung plano nilang tumaas ng 50 na batayan na puntos.
Greg McBride, Chief Financial Analyst, Bankrate
"Ang pagpapagaan ng mga presyon ng inflation ay maliwanag, ngunit hindi ito nangangahulugan na ang trabaho ng Federal Reserve ay tapos na. Mahaba pa ang lalakbayin para makarating sa 2% inflation. Ang pagmo-moderate ng inflation ay higit na nakikita sa mga presyo para sa mga kalakal – gaya ng mga ginamit na kotse at trak na bumaba sa loob ng 6 na sunod na buwan. Ngunit ito ay sa mga serbisyo kung saan ang mga kakulangan sa paggawa ay higit na malinaw, na ginagawang mas mahigpit ang inflation ng mga serbisyo sa corral. Sa kabila ng headline at mga pangunahing resulta na nakakatugon sa mga inaasahan, ang malawak na nakabatay sa pagpapabuti na kailangang makita upang makontrol ang inflation ay kulang pa rin."
Gargi Chaudhuri, Pinuno ng iShares Investment Strategy, Americas, BlackRock
"Sa palagay namin ay patuloy na mananatiling mataas ang inflation para sa natitirang bahagi ng 2023, ngunit magiging katamtaman sa humigit-kumulang 3.5% sa pagtatapos ng taon, sa itaas ng 2% na target ng Fed. Bagama't ligtas nating masasabi na lampas na tayo sa peak inflation, masyado pang maaga para tawagin ang tagumpay sa labanan laban sa mas mataas na inflation. Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay dapat patuloy na mag-isip tungkol sa pag-hedging laban sa inflation at isaalang-alang kung paano maaaring makaapekto sa kanilang mga portfolio ang mas mataas na mga rate ng interes nang mas matagal.
Mike Loewengart, Pinuno ng Model Portfolio Construction, Morgan Stanley Global Investment Office
“Ang pagbabasa ng CPI ngayon ay isa pang senyales na ang inflation ay papunta sa tamang direksyon at nagpapahiwatig na ang peak ay malamang sa rear view. Bagama't hindi pa tayo nakakalabas sa kagubatan dahil ito ay nasa itaas pa rin ng target na rate ng Fed at ang Fed ay nanatiling matatag na pananatilihin nilang mataas ang mga rate upang maibalik ang inflation sa normal na antas. Ang mahiyain na paunang tugon ng merkado ay maaaring isang senyales na habang kinikilala nila ang inflation ay bumagal, ang mga pagbawas sa rate ay malamang na wala sa agenda anumang oras sa lalong madaling panahon."
Gregory Daco, Punong Ekonomista, EY Parthenon
"Ang disinflation ay nakakakuha ng momentum sa pagpasok natin sa 2023, na nagbibigay ng 'all clear' para sa Fed upang mabawasan ang mabilis na bilis ng paghihigpit ng patakaran sa pananalapi. Ang sequential price momentum ay nananatiling nakapagpapatibay. Habang ang disinflation ay mahusay na isinasagawa, ang inflation ay nananatiling mataas sa kasaysayan, at ang kasalukuyang pagpapagaan ng mga kondisyon sa pananalapi ay hinahamon ang salaysay ng Fed na ito ay patuloy na magtataas ng federal funds rate sa itaas ng 5% at mapanatili ang mataas na mga rate para sa nakikinita na hinaharap. Ipinapalagay namin na ang Fed ay patuloy na pabor sa hawkish na komunikasyon upang mabawi ang pagpapagaan ng mga kondisyon sa pananalapi.
Richard de Chazal, Macro Analyst, William Blair
"Ang mga pangunahing hakbang na hinahanap ng merkado ay kasama ang karagdagang kahinaan sa mga presyo ng matibay na produkto, kanlungan, at paboritong sukatan ni Chair Powell, ang mga pangunahing serbisyo na hindi gaanong tirahan na bahagi. Ang huling index na ito, gayunpaman, ay napatunayang hindi gaanong nakaaaliw, dahil ito ang pinakamalakas na buwanang pagbabago mula noong Setyembre, at ang taunang rate ng pagbabago ay mas mataas sa pagbabasa noong Nobyembre na 7.26%. Pinapanood ni Powell ang index na ito dahil sa pangkalahatan ito ang pinakamadikit na bahagi ng basket ng CPI at nagpapakita ng higit sa lahat na hindi nabibiling serbisyo (isipin ang mga presyo para sa mga gupit); ito ay nangangahulugan na ito rin ay halos hinihimok ng sahod at suweldo, at lakas sa merkado ng paggawa. Kaya, ang pagtaas dito para sa Disyembre, kasama ang maliit na 205,000 na pagtaas sa mga unang claim sa walang trabaho na inilabas nang sabay-sabay, ay magbibigay sa Fed ng maliit na dahilan upang baguhin ang kasalukuyang paninindigan nito sa patakaran at bumoto para sa karagdagang pagtaas ng rate sa pulong ng Pebrero.
Christopher S. Rupkey, Punong Ekonomista, FWDBONDS
"Ang net, net, inflation ay maaaring nasa isang punto ng pagbabago, ngunit ang pag-unlad ay masakit na mabagal sa pag-apula ng apoy at ang mga opisyal ng Fed ay hindi makakakuha ng anumang tulong mula sa merkado ng paggawa na nananatiling mahigpit bilang isang tambol. Muling pinag-iisipan ng merkado ang dalawang pang-ekonomiyang ulat sa inflation at ang labor market at ngayon ay nakabawi na sa kanyang tuhod-jerk na reaksyon na nagpapadala ng mga presyo ng bono at stock na mas mababa. Nagkaroon ng ilang magandang balita para sa mga mamimili na naghahanap ng mga bargain sa mga istante ng tindahan dahil bumagal ang mga presyo ng pagkain sa pagtaas ng 0.3% noong Disyembre kahit na ang pagkain ay 10.4% na mas mataas kaysa sa panahong ito noong nakaraang taon. Ang mga bagong presyo ng sasakyan ay talagang bumaba ng 0.1% ngayong buwan na una, at ang mga presyo ng ginamit na sasakyan ay patuloy na bumabagsak, bumabagsak ng 2.5% noong Disyembre. Manatiling nakatutok. Ang pagbuo ng kwento."
Dr. Lisa Sturtevant, Chief Economist, Bright MLS
"Ang pagpapagaan ng inflation ay nagpapahiwatig na ang mga pagtaas ng rate ng Federal Reserve ay may inaasahang epekto. Ang nakakagulat na matatag na merkado ng paggawa, na iminungkahi ng kamakailang malakas na ulat sa pagtatrabaho, ay nagbibigay ng higit na optimismo na maaaring makamit ng Fed ang ninanais na malambot na landing. Sa kabila ng positibong pangkalahatang ulat ng inflation, patuloy na umiinit ang mga gastos sa pabahay at patuloy na maglalagay ng pataas na presyon sa pangkalahatang sukatan ng presyo hanggang sa 2023. Paulit-ulit na binibigyang-diin ni Chairman Powell ang priyoridad ng pagpapababa ng inflation, kahit na nagdudulot ito ng panandaliang sakit sa ekonomiya . Ang positibong inflation at data ng trabaho ay hindi makakaabala sa programa ng pagtaas ng rate ng Fed, ngunit nag-aalok ito ng pag-asa na ang Fed ay maaaring maging mas malapit sa pagkamit ng mga layunin sa katatagan ng presyo at maaaring makapagpabagal sa pagtaas ng rate. Sa pagbaba ng inflation rate sa loob ng limang magkakasunod na buwan, maaaring ihinto ng Fed ang mga pagtaas ng rate sa kalagitnaan ng taon.
James Demmert, Chief Investment Officer, Main Street Research
"Ang inflation at ang pagbagal ng ekonomiya ay magiging isang malaking pokus para sa mga namumuhunan sa paparating na panahon ng pag-uulat ng mga kita sa Q4. Nasa huling yugto na tayo ng bear market — na kung minsan ay maaaring ang pinakamasakit na yugto. Kadalasan ito ang yugto kung kailan nabigo ang mga resulta ng kita ng kumpanya at ang gabay. Hindi namin iniisip na ang mga ulat ng CPI ay magiging kasinghalaga ng mga kita dahil ang pagbagal ng inflation ay dapat na napresyuhan na sa mga stock. Sa palagay namin ay maaaring malutas ng bear market ang sarili nitong quarter."
-
Si Alexandra Semenova ay isang reporter para sa Yahoo Finance. Sundan siya sa Twitter @alexandraandnyc
Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance
I-download ang Yahoo Finance app para sa mansanas or Android
Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, at YouTube
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/cpi-report-wall-street-split-reaction-172251808.html