Gusto ng Tax-Exempt Income? Sinabi ng BlackRock na Maaaring Mag-alok sa Iyo ang Pondo na Ito ng Mataas na Pagbubunga

Sinabi ng pandaigdigang kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan na BlackRock na ang isang matinding sell-off sa simula ng 2022 ay nagtulak pababa sa halaga ng mga municipal bond at municipal closed-end na pondo. Ngunit ngayon, ang mas mababang valuation at mas mataas na yield ay maaaring lumikha ng pagkakataon para sa mga mamumuhunan na kumita ng mas maraming tax-exempt na kita. Narito ang kailangan mong malaman.

A pinansiyal na tagapayo makakatulong sa iyo na matukoy ang mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan na umaangkop sa iyong mga pangangailangan at layunin sa pamumuhunan.  

Bakit Gusto ng BlackRock na Samantalahin Mo ang Pagkakataon na Ito

Sinabi ng BlackRock na ang mga municipal bond at municipal closed-end na pondo ay nahaharap sa matinding pagwawasto sa unang apat sa limang buwan noong 2022. Ngunit ngayon, naniniwala ang pandaigdigang kumpanya ng pamumuhunan na pagkatapos ng isa sa mga pinakamasamang drawdown sa kasaysayan, "ang mas mataas na absolute yield at kaakit-akit na mga valuation ay maaaring magbigay ng magandang entry point para sa mga investor na naghahanap ng tax-exempt na kita."

Sa partikular, inirerekomenda ng BlackRock ang pamumuhunan sa mga munisipal na closed-end na pondo na bumibili ng mga munisipal na bono na walang buwis.

Ang mga closed-end na pondo ay maaaring magbayad ng mga dibidendo sa mga namumuhunan sa buwanan, quarterly o taunang batayan. At habang ang IRS sa pangkalahatan ay isinasaalang-alang ang perang ito na nabubuwisang kita, ang mga munisipal na bono ay walang buwis.

Kapag bumili ka ng munisipal na bono, mahalagang nagpapahiram ka ng pera sa gobyerno na nag-isyu ng bono kapalit ng mga pagbabayad ng interes. Ang perang ito ay walang buwis sa antas ng pederal at maaari ding maging walang buwis sa mga antas ng estado at lungsod. Gayunpaman, maaaring harapin ng mga mamumuhunan ang isang alternatibong minimum na buwis kapag ang kanilang kita ay umabot sa isang tiyak na limitasyon.

Karaniwang ginagamit ng mga closed-end na funds manager ang mga asset ng pondo (tingnan ang mas kumpletong paliwanag sa seksyon sa ibaba) upang humiram sa mga panandaliang interes at pagkatapos ay gamitin ang dagdag na pera upang bumili ng higit pang mga asset. Ang mga tagapamahala ay maaari ding kumita sa pamamagitan ng pagbili ng mga bahagi ng pondo sa isang diskwento sa halaga ng netong asset, na siyang kasalukuyang halaga ng investments pag-aari ng pondo. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga pananagutan ng isang pondo o asset ng kumpanya mula sa kabuuang halaga nito.

Sinabi ng BlackRock na ang pagtaas ng inflation at mga inaasahan ng pagtaas ng interes ng US Federal Reserve-na tumaas ng 0.75% noong Hunyo 16, ang pinakamataas na pagtaas mula noong 1994 (28 taon)-nagtulak sa mga presyo ng munisipal na bono pababa ng -6.7% na return sa S&P Municipal Bond Index (year-to-date hanggang Mayo 2022).

Patuloy ang kuwento

Ngunit, kung ihahambing sa iba pang mga fixed-income asset classes, sinasabi ng pandaigdigang kumpanya ng pamumuhunan na ang kamakailang pagkasumpungin ay ginawa ang mas mababang mga pagpapahalaga sa munisipyo na isang mas mahusay na deal para sa mga mamumuhunan.

Dapat tandaan ng mga mamumuhunan: Dahil ang mga closed-end na pondo ay kinakalakal sa mga pangalawang merkado tulad ng mga indibidwal na stock at exchange-traded funds (mga ETF), kakailanganin nila ng isang brokerage account upang bilhin at ibenta ang mga ito.

Dapat Ka Bang Mamuhunan sa Mga Municipal Closed-End Funds Ngayon?

Kapwa open-end na pondo at closed-end na pondo ay pinamamahalaan ng propesyonal. Nangangahulugan ito na ang mga tagapamahala ng pondo ay magiging responsable sa pagpili ng mga pamumuhunan sa pondo. Ngunit kung ang mga open-end na pondo ay walang limitasyon sa bilang ng mga pagbabahagi na inisyu, ang mga closed-end na pondo ay may isang nakapirming bilang ng mga pagbabahagi upang ikakalakal.

At ang pagkakaiba sa istruktura na ito, sabi ng Black Rock, ay maaaring magbigay sa mga mamumuhunan ng closed-end na pondo ng kalamangan sa kasalukuyang merkado.

Ang halaga ng mga closed-end na pondo ay maaaring tumaas at bumaba depende sa supply at demand. At dahil sa matinding sell-off sa simula ng 2022, mabibili sila ng mga mamumuhunan nang may diskwento sa halaga ng net asset ngayon at kumita ng mas maraming pera kapag tumaas muli ang mga presyo mamaya.

Bukod pa rito, ang mga closed-end na fund manager ay maaaring gumamit ng leverage upang palakasin ang mga kita. Ginagamit ng mga mamumuhunan ang diskarteng ito sa pananalapi upang mapataas ang kanilang kapangyarihan sa pagbili sa merkado. At ginagamit ito ng mga kumpanya upang magbayad para sa mga asset.

Sa kaso ng mga closed-end na pondo, sinabi ng BlackRock na ang mga portfolio manager ay maaaring gumamit ng leverage upang humiram ng pera sa panandaliang mga rate ng interes at pagkatapos ay mamuhunan ng mga nalikom sa mga munisipal na bono na walang buwis na nagbabayad ng mas mataas na ani. At ang pamumuhunan na ito, kung ihahambing sa mga munisipal na bono at mutual funds, ay maaaring tumaas ang mga kita ng closed-end na pondo at magbayad ng mas mataas na pamamahagi ng kita.

Para sa sanggunian, ang pandaigdigang kumpanya ng pamumuhunan ay nagsasabi na ang munisipyo mga pondo na sarado nag-alok ng median na katumbas na ani ng buwis na 8.9% sa katapusan ng Mayo 2022, na higit sa dalawang beses ang ani ng mga municipal mutual funds (4.1%) at higit sa 4% na mas mataas kaysa sa mga munisipal na bono (4.7%) sa parehong panahon.

Isang bagay na dapat tandaan: Sinasabi ng BlackRock na kailangang bantayan ng mga mamumuhunan ang hugis ng yield curve. Ang isang mas makitid na spread o flatter yield curve sa pagitan ng mga panandaliang rate ng interes kung saan hinihiram ang pera at ang mas mahabang mga maturity ng municipal bond kung saan ang pera ay ipinuhunan ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa iyong mga kita.

Isa pang salik na dapat tandaan: Maaaring tumaas ang mga gastos sa paghiram kapag itinaas ng US Federal Reserve ang mga panandaliang rate. At kakainin din nito ang iyong mga kita kapag tumaas muli ang mga rate na ito.

Ika-Line

Karaniwang isinasaalang-alang ng mga mamumuhunan ang merkado ng bono sa munisipyo na maging matatag. Pero pagpintog at ang kamakailang pagtaas ng rate ng interes ay nagtulak sa pagganap ng bono sa isa sa mga pinakamasamang drawdown sa kasaysayan. Ngayon, sinabi ng BlackRock na ang mas mababang mga valuation at mas mataas na yield ay ginawang kaakit-akit na pamumuhunan ang mga munisipal na closed-end na pondo. Maaaring gamitin ng mga tagapamahala ng portfolio ang mga asset ng pondo upang humiram sa mga panandaliang interes at pagkatapos ay gamitin ang dagdag na pera upang bumili ng higit pang mga munisipal na bono na walang buwis. Ngunit dapat tandaan ng mga mamumuhunan na ang diskarte na ito ay napapanatiling lamang kapag ang mga hawak ng pondo ay nagbubunga ng higit pa kaysa sa hiniram.

Mga Tip sa Pamumuhunan

• Kung nais mong makahanap ng mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan para sa iyong portfolio, a pinansiyal na tagapayo makakatulong sa iyo na malaman ang pinakamahusay na mga pagpipilian. Libreng tool ng SmartAsset tumutugma sa iyo ng hanggang tatlong tagapayo sa pananalapi na naglilingkod sa iyong lugar, at maaari mong interbyuhin ang iyong mga tagapayo na tumutugma nang walang bayad upang magpasya kung alin ang tama para sa iyo. Kung handa ka nang humanap ng tagapayo na makakatulong sa iyong makamit ang iyong mga layunin sa pananalapi, mag-umpisa na ngayon.

• Kapag nagbayad ang mga pamumuhunan, kakailanganin mong malaman kung magkano ang utang mo sa mga buwis. Ang calculator ng buwis sa capital gains ng SmartAsset ay tutulong sa iyo na tantiyahin kung paano ka mabubuwisan sa iyong lokasyon.

• Kung wala kang maraming pera upang mamuhunan, maaari mo ring isaalang-alang ang a tagapayo ng robo online, na nag-aalok ng mas mababang mga bayarin at minimum na account kaysa sa mga tradisyonal na tagapayo sa pananalapi.

Huwag palampasin ang mga balitang maaaring makaapekto sa iyong pananalapi. Kumuha ng mga balita at mga tip upang gumawa ng mas matalinong mga pasya sa pananalapi gamit ang semi-weekly email ng SmartAsset. Ito ay 100% libre at maaari kang mag-unsubscribe anumang oras. Mag palista na ngayon.

Para sa mahahalagang pagsisiwalat tungkol sa SmartAsset, mangyaring mag-click dito.

Credit ng larawan: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov

Ang post Gusto ng Tax-Exempt Income? Sinabi ng BlackRock na Maaaring Mag-alok sa Iyo ang Pondo na Ito ng Mataas na Pagbubunga lumitaw ang unang sa SmartAsset Blog.