Ang Oracle ng Omaha ay nagkaroon ng isang abalang quarter.
Ayon sa kanyang pinakahuling pag-file ng 13F, nag-deploy si Warren Buffett halos isang-katlo ng kanyang pera sa mga bagong pamumuhunan sa unang tatlong buwan ng taon.
Gaya ng dati, kapansin-pansin ang pinakamalaking swings ni Buffett. Gayunpaman, ang kanyang desisyon na ibenta ang karamihan sa mga stock sa bangko habang idinaragdag ang Citigroup (C) sa portfolio ng Berkshire Hathaway (BRK) ay nakakapagtaka sa Wall Street.
Narito kung bakit ang kontradiksyon na ito ay nakakuha ng maraming pansin.
Gustung-gusto ni Buffett ang mga bangko
Si Buffett ay lubos na pamilyar sa mga serbisyo sa pagbabangko at pananalapi. Naniniwala siya na ang negosyo ay medyo prangka at maaaring maging lubhang kumikita kung maayos na pamamahalaan.
"Kung maaari kang lumayo sa pagsunod sa mga uso, at talagang gumawa ng maraming masamang pautang, ang pagbabangko ay naging isang napakahusay na negosyo sa bansang ito," siya. Sinabi Mga namumuhunan sa Berkshire Hathaway noong 2003.
Paano ang 2008 Global Financial Crisis? Nagpunta si Buffett sa isang shopping spree noong panahong iyon, kumuha ng mga stake sa JP Morgan (JPM) at Goldman Sachs (GS).
Sa loob ng ilang taon, ang mga pangunahing bangko ay ang pinakamalaking pag-aari sa portfolio ng Berkshire. Noong 2009, sinabi pa niyang Wells Fargo (WFC) ang kanyang pinakamataas na conviction investment.
"Kung kailangan kong ilagay ang lahat ng aking netong halaga sa isang stock, iyon ang magiging stock," siya Sinabi Mga shareholder ng Berkshire.
Hinahabol si Buffett sa rebound
Sa taong ito, ganap na inilabas ni Buffett ang lahat ng pamumuhunang ito. Ilang bangko na lang ang natitira sa portfolio.
Hindi iyon nangangahulugan na ang pag-iibigan sa mga serbisyong pinansyal ay tapos na.
Sa katunayan, nagdagdag si Buffett ng bagong bangko sa kanyang koleksyon ngayong taon: Citigroup. Sa unang quarter ng 2022, nagdagdag siya ng 55 milyong share ng Citigroup sa portfolio ng Berkshire.
Ang stake ay nagkakahalaga na ngayon ng $2.5 bilyon, na ginagawa itong ika-16 na pinakamalaking hawak sa basket.
Ang taya ay tila nakabatay sa isang turnaround story.
Pagbabago ng Citigroup
Nahuli ang Citigroup sa mga kapantay nito. Sa nakalipas na limang taon, bumaba ang stock ng higit sa 28%.
Ikumpara iyon sa 37% return ng Bank of America sa parehong panahon. Maging ang SPDR S&P Bank ETF (KBE) ay tumaas ng 1.9%.
Sinusubukan na ngayon ng kumpanya ang isang turnaround upang makahabol. Noong nakaraang taon, hinirang ng board ng Citigroup si Jane Fraser bilang bagong CEO — ginagawa siyang unang babaeng pinuno ng isang malaking bangko sa US.
Kasama sa diskarte ni Fraser ang pagtutuon sa mas kumikitang mga segment ng negosyo. Ang Citigroup ay nagbebenta o nagsasara ng mga operasyon sa Mexico, Australia, Pilipinas, South Korea at sa iba pang lugar.
Ang stock ng Citi ay hindi pa ganap na nagpapakita ng bagong diskarte na ito.
Isang undervalued na pagkakataon?
Ang stock ng Citigroup ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa ratio ng presyo-sa-kita na 5.6. Ang ratio ng presyo-sa-libro nito ay 0.52. Iyan ay makabuluhang mas mababa kaysa sa average ng industriya na 9.45 at 1.12 ayon sa pagkakabanggit.
Sa madaling salita, mura ang stock.
Kung ang bagong management team ay makakapag-streamline ng mga operasyon at palakasin ang kakayahang kumita, maaaring abutin ng valuation ng bangko ang mga kapantay.
Samantala, isang tumataas na rate ng interes kapaligiran ay dapat magbigay ng isa pang tailwind.
Ano ang susunod na babasahin
Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-broke-most-beloved-223000317.html