Sinabi ng Bank of America na maaaring makaapekto ang “wealth effect sa mga steroid” sa ekonomiya ng US bilang resulta ng pagbagsak ng halaga ng mga stock at bond at iba pang asset na nagkakahalaga ng trilyong dolyar noong 2022.
"Ang $22 trilyon na nawala sa mga equities, bond, cryptocurrencies at real estate sa taong ito ay kumakatawan sa humigit-kumulang $700 bilyon na hit sa pagkonsumo, na kumakatawan sa halos 4% ng kabuuang kasalukuyang pagkonsumo, plus o minus," sabi ng isang pangkat ng mga strategist na pinamumunuan ni Savita Subramanian , ang pinuno ng US equity at quantitative strategy ng bangko, sa isang tala sa mga kliyente noong Lunes.
Bank ng Amerika
Gumagamit si Subramanian ng kalkulasyon mula sa National Bureau of Economic Research (NBER), na natuklasan na ang isang dolyar ng nawasak na yaman ay isinasalin sa isang ballpark na 2% hanggang 4% na hit sa pagkonsumo.
Ang Tinutukoy ng NBER ang tinatawag na epekto ng yaman bilang ang ideya na ang mga sambahayan ay yumayaman dahil sa pagtaas ng mga halaga ng asset, tulad ng mga stock o real estate ay gagastos ng mas malaki at sa gayon ay magpapasigla sa mas malawak na ekonomiya. Ang epekto ng kayamanan na iyon ay maaari ring malutas sa mahihirap na panahon.
Bumaba ng 16% sa taong ito, ang S&P 500
SPX,
ay patungo sa pinakamasama nitong pagganap mula noong kasagsagan ng Great Financial Crisis noong 2008. At ang mga presyo ng real estate ay naging nasa ilalim ng pressure ngayong taon sa gitna ng mas mataas na rate ng interes ng US at pangamba sa recession.
Sinabi ni Subramanian at ng koponan na ang halagang $700 bilyon ay maaaring sumobra sa epekto "dahil ang mga consumer ng US ay may hawak na bahagi ng mga instrumentong ito." Ngunit ang epekto ng kayamanan ay maaaring maging mas malinaw dahil sa isang "mas democratized market," sabi niya.
Ang demokratikong pamumuhunan ay nagpalaki sa epekto ng kayamanan noong 2000s, dahil sa pagpapalawak ng pagmamay-ari ng bahay. Ang kasunod na $8 trilyong pagkawala sa netong halaga ng sambahayan dahil sa pag-crash noong 2008 ay nagkaroon ng knock-on effect na hanggang 1 percentetage point quarter on quarter sa isang seasonally adjusted rate sa peak.
Tungkol naman sa kasalukuyang klima, nakikita nila ang mga palatandaan ng democratized investing sa pamamagitan ng retail investing na habang bumaba mula sa huling bahagi ng 2020/early 2021 highs kasunod ng peak fiscal stimulus, ay mas mataas pa rin kaysa sa pre-COVID. Tinatantya nila na binubuo ito ng humigit-kumulang 20% ng malaking capitalization at 28% ng mga volume ng small-cap trading.
BofA
Higit pang ebidensya: mga gumagamit ng trading platform na Robinhood
HOOD,
ay mas mataas din sa mga antas ng pre-COVID, kahit na bumaba mula sa mga taluktok. At tumaas ang halaga ng deal noong 2021, na may humigit-kumulang 60% nito sa pamamagitan ng mga special purpose acquisition vehicle (SPACs).
Binanggit din ni Subramanian ang isang survey noong Hunyo ng mga cryptocurrency strategist ng BofA na natagpuan ang 43% ng mga sumagot na binalak na magsimula ng mga crypto holding sa susunod na anim na buwan, at 75% ay nagpaplanong magdagdag ng higit pa sa susunod na anim na buwan.
Siyempre, dumating ang survey na iyon bago ang pagkabangkarote ng crypto exchange FTX at mas kamakailang BlockFi. Ang stress sa asset class na iyon ay nagpapanatili ng bitcoin
BTCUSD,
sa mababang hindi nakita mula noong huling bahagi ng 2020.
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/wealth-effect-on-steroids-heres-the-potential-fallout-from-22-trillion-lost-by-investors-this-year-according-to- bofa-11669737450?siteid=yhoof2&yptr=yahoo