Pag-unawa sa Pagtaas ng mga DAO at ang mga Epekto nito

Noong 2021, nakita ang aktibidad ng venture capital na nagkakahalaga ng $612B, isang 108% na pagtaas mula sa nakaraang taon at isang 24% na pagtaas sa mga deal sa VC. Ngunit sa kabila ng mga kalamangan, mayroong ilang masakit na mga punto ng sakit na nakalakip. Ang mga DAO ay maaaring maging isang magandang sasakyan para sa pagtugon sa ilan sa mga puwang sa tradisyonal na VC landscape. Pumasok a DAO VC.

Pinondohan ng venture capital ang higit sa kalahati ng lahat ng pampublikong kumpanya ng US noong 1979. Kaya, kumakatawan sa isang third ng lahat ng halaga ng stock market. Ang lahat ng nangungunang 5 pinakamahalagang kumpanya sa US (Apple, Microsoft, Google, Amazon at Facebook) ay nagsimula bilang mga startup na sinusuportahan ng VC.

Ang mga pondo ng venture ay dalubhasa sa pagpopondo sa mga start-up na hindi pa kumikita ngunit may mataas na potensyal na paglago. Minsan kahit na nagbabalik ng higit sa 100x ng paunang puhunan. Pinopondohan ng mga VC ang mga start-up mula sa equity sa halip na utang dahil ang mga startup ay mahirap pera ngunit maaaring magkaroon ng napakalaking potensyal na pagtaas. 

Ang tradisyunal na espasyo ng VC ay may malinaw na mga kalamangan tulad ng malalaking sukat ng tseke, pagiging maparaan, at pagdodoble ng mga pamumuhunan at network. Ngunit may ilang masakit na punto ng sakit, tulad ng mabagal na paggawa ng desisyon, mataas na burukrasya, mataas na sensitivity sa pagpapahalaga, at mataas na pangangailangan para sa kontrol, upang pangalanan ang ilan. 

Mga Desentralisadong Autonomous na Organisasyon (Mga DAO) ay isang magandang sasakyan para sa pagtugon sa ilan sa mga puwang sa tradisyonal na VC landscape. Isang desentralisadong bersyon ng isang kumpanya, ang DAO ay hinihimok ng pamamahala ng komunidad at paggawa ng desisyon, na direktang nagta-target ng ilan sa mga kumbensyonal na punto ng sakit ng VC. Sa gayon ay nagbibigay-daan sa mas mabilis na paggawa ng desisyon, mas mababang kontrol para sa mga start-up, at adhocracy. Bukod pa rito, ang mga DAO ay nagbibigay ng mas mataas na kakayahang umangkop sa mamumuhunan, nadagdagan ang pagkakaiba-iba ng mga ideyang pinondohan, de-sentralisadong kontrol, at pinahusay na access sa pampublikong kapital. 

Sabi nga, mukhang ligtas ba ang hinaharap ng mga VC sa muling pagkakatawang-tao ng mga DAO at sa mga implikasyon nito?

Samakatuwid, tinutuklas ng artikulong ito ang pangkalahatang tanong: "Posible bang palitan ng mga DAO ang mga VC, o ang mga DAO ba ay nagdudulot ng banta sa mga VC?"

Ang tradisyonal na paraan: Mga VC

Kabilang sa tatlong paraan upang mamuhunan sa pribadong kapital – ay ang mga buyout, mga pondo sa paglago, at venture capital.

Ang venture capital ay isang anyo ng pribadong equity na tumutustos sa mga start-up na kumpanya na inaasahang magkaroon ng exponential return at mataas na potensyal na paglago. Sa mga teknikal na paliwanag, ang mga venture capital firm ay lumikha ng isang pondo ng mga blind pool investment, na hindi alam kung saang mga kumpanya sila mamumuhunan. Ngunit gumagawa ng isang mandato sa pamumuhunan sa kung anong mga uri ng mga start-up ang kanilang pamumuhunan. 

Narito ang isang pangunahing flowchart upang ipakita kung paano gumagana ang Venture Capital, na inuulit ang 2018 blog ng Medium. 

Ang taunang pagbabalik para sa isang pondo ng VC mga saklaw mula 15-27% at may mataas na premium kumpara sa 500% return ng S&P 9.90 sa nakalipas na sampung taon. Sa pagtaas ng paglago, lalo na sa Asia, nagkaroon ng pagtaas sa bilang ng mga deal at pagpopondo na ibinuhos sa mga start-up sa buong mundo.

Noong 2021, umabot sa $612 bilyon ang aktibidad ng venture capital, na isang 108% na pagtaas mula noong nakaraang taon. Sa 10 taon, ang paglago ng dami ng dolyar na namuhunan sa mga pakikipagsapalaran sa buong mundo ay 92% YoY. 

Noong 2021, mayroon ding 24% dagdagan sa bilang ng mga deal sa VC sa buong mundo, na may bilang na kasing laki ng 11,601 deal. Sa kabila ng maliwanag na pagtaas, may mga tiyak mga puntos ng sakit. Gaya ng nabawasang stake ng founder, ang pagkaantala sa mga desisyon at timeline ng pagpopondo, at marami pang iba. 

DAO VCs: Ang konsepto 

Ang DAO VC ay nagtatayo sa konsepto ng paggawa ng desisyon at pamamahala ng komunidad, kabaligtaran sa tradisyonal na paggawa ng desisyon ng sentral na awtoridad ng VC. Ito ay magiging isang autonomous venture ecosystem para sa parehong mga end user at mga start-up.

Ipinakikita ng mga DAO VC ang kanilang mga sarili bilang isang kapana-panabik na platform na nagpapahintulot sa mga retail investor na lumipat sa crypto space. Habang pinapayagan ang mga start-up na magkaroon ng magkakaibang grupo ng mga mamumuhunan. Sa pamamagitan ng pamumuhunan ng kasingbaba ng $1, maaaring lumahok ang mga user sa merkado tulad ng mas kilalang tradisyonal na mga mamumuhunan. Sa pamamagitan lamang ng paglikha ng isang nakabahaging koleksyon ng mga nag-aambag na kumikilos bilang mga may hawak ng token. 

Ang pagtaas ng teknolohiya ng blockchain ay nagbago sa paraan ng pag-iisip ng mga namumuhunan tungkol sa mga pondo ng venture capital. Dumadami ang mga VC sari-sari ang kanilang mga pondo sa espasyo ng cryptocurrency. Kahit na iniisip kung paano baguhin ang kanilang istraktura ng pondo nang sa gayon ay sentralisado ito at nagbibigay-daan para sa isang mas inklusibong kapaligiran para sa maraming mamumuhunan na maglaro sa espasyo. 

Bridging ang puwang

Ang paggamit ng mga DAO at pag-ampon ng mga hybrid na modelo ng financing upang gayahin ang "mga inisyal na coin offering (ICOs)" ay dalawang paraan na nagsisimulang mag-innovate ang VC sa espasyo upang magdala ng mas maraming pondo at mga kalahok sa kalawakan.

Ang isang DAO ay maaaring inilarawan bilang isang "komunidad na nabuo sa paligid ng isang pangunahing ideya na sa palagay ng bawat miyembro ay nagkakahalaga ng pamumuhunan. Ang perang pinagsama-sama sa DAO na iyon ay sumusubaybay sa kontribusyon ng bawat tao at nagbibigay ng mga karapatan sa pamamahala". 

At kahit na ang mga DAO ay medyo bagong konsepto, ang kanilang mabilis paglaki nagmumungkahi ng trend sa hinaharap na maaaring magkaroon ng makabuluhang implikasyon para sa landscape ng Venture Capital. Wala pang dalawang taon ang nakalipas, nang Ethereum ay nakikipagkalakalan sa $230, ang mga DAO ay kakaunti at malayo sa pagitan. Karamihan sa kanila ay hawak lamang ng ilang libong dolyar ng AUM. 

Gayunpaman, "pagkatapos ng isang taon na crypto bull market, milyon-milyong mga bagong tao ang nagpakilala sa crypto, at libu-libong proyekto ang inilunsad at bumubuo ng mga bayarin," ang mga DAO ay ngayon. pagsukat sa milyun-milyon.

Ang kabuuang mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM) para sa DAO treasuries, na nakalista sa DAO stats platform na DeepDAO ay tumaas mula sa humigit-kumulang $380 milyon noong Enero hanggang sa isang peak na humigit-kumulang $16 bilyon noong kalagitnaan ng Set. sa 2021. 

Ang mga DAO ay tumaas mula 2021 hanggang 2022 

Naabot ng BeInCrypto ang Rona Perry, ang COO ng DeepDAO, upang magkomento sa kasalukuyang senaryo kumpara sa nakaraang taon sa pamamagitan ng email. Tumugon siya sa isang komento na nagsasabing: 

"Habang nagpapatuloy ang bear market, ang bilis ng paglago ng mga bagong DAO ay bumibilis. Ang kabuuang bilang ng mga bagong DAO na nilikha ngayong taon ay mas malaki kaysa sa nakaraang taon, at bawat buwan sa taong ito ay nakakita ng 2x+ bagong DAO kaysa noong 2021. Ang mga numero ay nagpapakita ng patuloy na interes sa Decentralized Autonomous Organizations, at ang kanilang natatanging lugar bilang pangunahing imprastraktura ng Web3 .”

Sa loob ng anim na buwan mula Mayo hanggang Oktubre ngayong taon, 2863 DAO ang nagsimula ng kanilang aktibidad sa pamamahala. Ito ay higit sa dalawang beses ang bilang mula 2021, tulad ng nakikita sa graph sa ibaba. 

Nagbahagi pa ng isang tweet noong Nob. 24, 2022 na nagbibigay ng higit na liwanag sa paglago taon-taon mula 2018 hanggang 2022. 

Niraranggo ng DeepDAO ang Uniswap DAO, BitDAO, at ENS Ang DAO bilang nangungunang tatlong, na may halaga ng treasury sa $2.30 bilyon, $1.70 bilyon, at $1 bilyon. Sa pangkalahatan, ang DAO ay may 10,191 na miyembro at nakatutok sa mga panukalang nauugnay sa direktang pakikipagsosyo o pagpapalit sa mga proyekto. Gayundin, ang mga pagkakataon sa pagpapalawak tulad ng paglulunsad ng mga autonomous artist guild, farming cooperatives, at ecosystem funds.

Sa katunayan, ang pagtaas ng demand ay isang halata. Ngunit anong mga kalamangan at kahinaan ang maaaring isaalang-alang o alam ng isa tungkol sa mga DAO? 

Mga puntong dapat isaalang-alang

Ang Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) ay isang magandang sasakyan para sa pagtugon sa ilan sa mga puwang sa tradisyonal na VC landscape. Kasama sa ilang mga pakinabang ang pagpapalawak ng access sa mga pamumuhunan sa VC, pagtaas ng flexibility ng mamumuhunan, pagtaas ng pagkakaiba-iba ng mga ideyang pinondohan, de-sentralisasyon ng kontrol, at mas mahusay na pag-access sa pampublikong awtoridad. 

Habang ang mga DAO ay kumakatawan sa magagandang pagkakataon sa maraming stakeholder, ang mga likas na panganib ng industriya ng blockchain ay hindi maaaring balewalain. Tulad ng anumang bagong teknolohiya, ang mga DAO ay may ilang mga panganib, tulad ng katiwasayan pagbabanta at arbitraryong paggawa ng desisyon. Kapag lumipat mula sa tradisyunal na VC patungo sa espasyo ng DAO VC, ang mga panganib na ito ay dapat tratuhin nang mabuti.

Kabilang sa ilang maliwanag na disadvantage ang kakulangan ng mga mapagkukunan, mga patakaran sa regulasyon, seguridad, at pagmamay-ari. 

Pagpapalawak sa dalawang pangunahing alalahanin: mga regulasyon at seguridad

Mas Mahigpit na Mga Patakaran sa Regulasyon: Malamang na tumindi ang pagsusuri sa regulasyon habang dumarami ang mga DAO 

Dahil sa paglaki ng bilang ng mga DAO, hindi na sila maaaring gumana sa ilalim ng radar at umiwas sa mga hakbang sa regulasyon. Dahil dito, lalong nagiging mahirap ang pag-set up at paggamit ng DAO. Sa lumalaking laki ng pamumuhunan o mga halaga ng pagpopondo na dumadaloy sa mga DAO, maaaring magsimulang sugpuin ng mga regulator kahit ang mga limitadong DAO na ito ng pagiging miyembro. 

Dahil ang mga DAO ay nagbibigay ng ilang antas ng hindi nagpapakilala, maaari silang magsilbi bilang isa pang sasakyan upang maglaba ng pera mula sa mga ilegal na operasyon, na nagbibigay sa SEC ng isa pang dahilan upang mag-imbestiga. 

Higit pa rito, dahil mabibili at mabenta ang mga token sa pamamagitan ng teknolohiya ng blockchain, itinuturing ng mga regulator ang mga token na ito bilang mga securities. Maaaring magpakilala ang mga regulator ng mga bagong patakaran na nagpapatupad ng mas mahigpit na mga hakbang sa paligid ng mga capital gains mula sa token trading. Kaya, habang ang tanawin para sa mga DAO ay patuloy na nagbabago, ang mga bagong patakaran sa paligid ng espasyong ito ay maaaring asahan na lalabas.  

Katiwasayan: Ang mga kapintasan sa code/Smart Contract ng DAO ay maaaring maglagay sa panganib sa mga asset 

Tulad ng saklaw ng BeInCrypto sa nakaraan, iba't ibang tahasang aktibidad ang isinagawa upang i-hack ang mga DAO. Halimbawa, isang buwan lang ang nakalipas, OlympusDAO nagdusa isang $300k na pagsasamantala. Noong 2016, nagawa ng isang umaatake siphon out isang kabuuang 3.6M Ether mula sa DAO, na nagkakahalaga ng $55 milyon, humigit-kumulang isang katlo ng kabuuang mga asset. Naging posible ang pag-atake dahil sa isang glitch sa pinagbabatayan na code ng DAO, na naging dahilan upang iproseso ng DAO ang parehong transaksyon nang maraming beses. 

Code sa pamamagitan ng code

Ang pinagbabatayan na code ng DAO, na kilala rin bilang Smart Contract, ay gumaganap bilang rulebook na nagse-set up ng self-executing nature nito, na inaalis ang pangangailangan para sa interbensyon ng tao kung saan sikat ang Ethereum-based investment fund. Ang glitch ay naging sanhi ng DAO na iproseso ang parehong transaksyon nang ilang beses. 

Ang DAO ay umaasa sa isang walang kamali-mali na Smart Contract. Kung may bug o pagkakamali sa pinagbabatayan na code ng DAO, iniiwan nito sa panganib ang mga asset ng investment fund. Ito ay isang panganib na wala sa kasalukuyang tradisyonal na venture capital fund. Ang seguridad ng asset sa isang tradisyunal na kumpanya ng VC ay hindi nanganganib na manakaw ng isang hindi kilalang umaatake. 

Ang pag-zoom out, mga panganib at pitfalls ay nauugnay sa bago at paparating na trend ng mga DAO. 

Pansarang pag-iisip

Sa paglaki ng mga inisyatiba at proyekto ng Web 3.0 sa metaverse, ang paglitaw ng mga DAO ay patuloy na tataas. Hinahamon na ngayon ang mga VC na gustong lumahok sa mga pagkakataon sa espasyo sa Web 3.0 na manatiling mapagkumpitensya at may kaugnayan sa liwanag ng mga DAO na ito. 

Sa kabila ng demokratisasyon na dulot ng mga DAO, kailangang manatiling maingat ang mga namumuhunan sa mga panganib ng mga DAO. Pangunahin ang tungkol sa mga diskarte sa pamumuhunan at seguridad. Ang mga VC ay maaaring patuloy na magkaroon ng kalamangan sa mga DAO tungkol sa kanilang network ng mga contact na binuo sa paglipas ng mga taon at ang kanilang kadalubhasaan sa pag-scale ng mga negosyo sa mga start-up founder. 

Upang makuha ang pinakamahusay sa parehong mundo, dapat bantayan ng mga mamumuhunan ang isang DAO-VC hybrid na modelo. Yan ay leveraging ang etos na hinihimok ng komunidad ng kadalubhasaan sa pagpapatakbo ng mga DAO at VC. Ang bagong hybrid na setup na ito ay patuloy na hamunin ang mga hangganan ng tradisyonal na VC setup. Dagdag pa, tumingin sa mga bagong paraan upang gawin itong isang epektibong modelo.

Sa paglitaw ng mga DAO at ang hybrid na modelo, ang mga start-up founder ay naging mga nanalo na may mas maraming opsyon sa pagpopondo at isang komprehensibong hanay ng mga mamumuhunan na mapagpipilian kung sino ang pinakamahusay na makakaayon sa kanilang pananaw. 

May sasabihin ka ba? Sumulat sa amin o sumali sa talakayan sa aming Channel ng Telegram. Maaabutan mo rin kami Tik Tok, Facebook, O kaba.

Para sa pinakabagong BeInCrypto Bitcoin (BTC) pagtatasa, pindutin dito

Pagtanggi sa pananagutan

Ang lahat ng impormasyon na nilalaman sa aming website ay nai-publish sa mabuting pananampalataya at para sa pangkalahatang mga layunin ng impormasyon lamang. Anumang pagkilos na gagawin ng mambabasa sa impormasyong matatagpuan sa aming website ay mahigpit na nasa kanilang sariling peligro.