Bakit Hindi Nakatulong ang Deposit Insurance sa Silicon Valley Bank

Sinisiguro ng FDIC ang mga deposito na hanggang $250,000, ngunit hindi ito nakatulong sa Silicon Valley Bank na maiwasan ang pagbagsak. Bahagi ng dahilan ay ang maraming depositor ay nalampasan ang halaga ng limitasyon sa deposito ng seguro na namuhunan sa bangko at kaya nagmamadaling ilipat ang mga pondo habang tumaas ang pang-unawa sa panganib. Nangangahulugan iyon na ang deposit insurance ay hindi nakatulong nang malaki upang maiwasan ang isang bank run. Gayunpaman, ang kakaibang paraan ng pagpapatakbo ng Silicon Valley Bank ay maaaring nagdulot din ng mga panganib, dahil ang kamakailang pagbebenta sa mga bono ng gobyerno habang ang Fed ay nagtaas ng mga rate ay agresibong nasaktan ang mga pamumuhunan ng bangko.

Paano Gumagana ang Deposit Insurance

Ang mga depositor sa mga bangko sa US ay karaniwang mayroong hanggang $250,000 na mga deposito na ginagarantiyahan ng FDIC. Nangangahulugan ito na kung mabibigo ang isang bangko, babalik ang mga depositor ng $250,000 sa lalong madaling panahon mula sa FDIC, karaniwan sa susunod na araw ng trabaho.

Ngayon, hindi iyon nangangahulugan na ang natitirang mga deposito ay ganap na mawawala, ngunit ito ay nakasalalay sa estado ng balanse ng bangko. Ayon sa kasaysayan, mahigit $250,000 ang nakatanggap ng karamihan sa kanilang mga pondo, ngunit hindi lahat at sa mas mabagal na timescale habang ang bangko ay nasira. Siyempre, nananatili pa ring makita kung anong mga aksyon ang gagawin ng mga regulator sa kasong ito at kung ano ang magiging resulta para sa mga depositor ng Silicon Valley Bank.

Gayundin, ang $250,000 na limitasyon sa seguro ay maaaring epektibong tumaas sa mga kaso kung saan maraming pinangalanang indibidwal ang nakalista bilang mga may-ari ng account at sa iba't ibang uri ng account sa parehong bangko, na humahantong sa mas malaking halaga ng pinagsama-samang insurance. Gayundin, kung mayroon kang mga deposito sa iba't ibang institusyon, ang $250,000 na limitasyon sa seguro sa deposito ay maaaring malapat sa bawat indibidwal na bank account. Panghuli, hindi lahat ng uri ng account ay sakop at hindi lahat ng mga institusyong pampinansyal ay sakop. Ang buong detalye mula sa FDIC ay dito.

Ang FDIC insurance ay nilayon upang makatulong na maiwasan ang mga bank run, ngunit malinaw na hindi ito gumana para sa Silicon Valley Bank.

Bakit Iba ang Silicon Valley Bank

Ang Silicon Valley Bank, gaya ng maaaring ipahiwatig ng pangalan nito, ay may malinaw na pagtuon sa mga start-up at tech na kumpanya. Halimbawa, ang Roku ay may humigit-kumulang $487M ng mga pondo sa Silicon Valley Bank at ang Roblox ay may humigit-kumulang $150M bawat kamakailang pag-file ng mamumuhunan. Mas matututo tayo sa mga darating na araw, ngunit malamang na maraming mga start-up at tech na kumpanya ang may pondo sa Silicon Valley Bank.

Malamang din iyon ang naging sanhi ng problema. Ang mga start-up na kumpanya ay karaniwang may malalaking balanse sa pera, kadalasan ay lampas sa limitasyon ng FDIC na $250,000 na ginugugol nila sa paglipas ng panahon upang pondohan ang kanilang paghahanap na makamit ang produkto-market fit. Iyan ay medyo hindi pangkaraniwan, kadalasan ang mga retail na deposito sa bangko ay nasa ilalim ng $250,000 na limitasyon sa seguro.

Dagdag sa panganib, ang mga start-up na ito ay lubos na naiimpluwensyahan at karaniwang pinondohan ng isang medyo maliit at mahigpit na grupo ng mga venture capitalist na may maraming operational engagement sa mga kumpanyang kanilang pinamumuhunanan. Kung sasabihin ng mga VC sa mga start-up na kumuha ng pera mula sa Silicon Valley Bank, pagkatapos ay gagawin ito ng mga kumpanyang ito, at mabilis. Ang panganib ay palaging naroon, ngunit sa Silicon Valley Bank na nawalan ng pera sa mga pamumuhunan sa bono habang tumaas ang mga rate ng interes sa mga nakaraang buwan, nagsimulang kabahan ang mga VC.

Ang isang simpleng bank run ay maaaring hindi ang buong kuwento, Iminumungkahi ng pananaliksik mula kay JP Morgan na ang Silicon Valley Bank ay natatangi sa dalawang paraan na lumikha ng panganib. Una dahil sa base ng deposito nito, ngunit dahil din sa nakita nitong matinding pagkalugi kamakailan sa mga pamumuhunan nito sa mga bono ng gobyerno na may kaugnayan sa kapital.

Matututunan natin ang higit pa tungkol sa resulta ng pagkabigo ng Silicon Valley Bank sa mga darating na araw, linggo at buwan at anumang implikasyon para sa sektor ng pagbabangko ng US nang mas malawak kung saan ang mga takot sa mga katulad na pagpapatakbo ay kasalukuyang nakataas. Malamang na ang kakaibang katangian ng mga operasyon ng bangko, kasama ang kamakailang kaguluhan sa mga merkado ng bono ay maaaring nag-ambag sa pagkamatay ng Silicon Valley Bank. Ang pagbebenta ng bono ay isang isyu para sa sektor ng pagbabangko sa kabuuan, ngunit ang Silicon Valley Bank ay isa ring natatanging bangko sa mga tuntunin ng base ng customer nito.