Ang stablecoin BUSD ng Binance ay hindi palaging 1:1 na sinusuportahan, ulat

Ang Binance ay dati nang nag-undercollateral sa stablecoin nito, BUSD, sa sarili nitong blockchain, ayon sa on-chain data naglalahad na ang wallet pagsuporta sa BUSD na nakatali mula sa blockchain ng Ethereum patungo sa Binance blockchain ay hindi pare-parehong katumbas ng isang dolyar na halaga ng mga asset para sa bawat Binance-pegged BUSD.

Mausisa na reporter Jonathan Reiter ng Data Finnovation nakipagtulungan kasama si Patrick Tan ng Novum Alpha para una nang isapubliko ang kakulangan. Inilathala ni Reiter lima mga iskolar na artikulo at dalubhasa sa stablecoin pananaliksik. Ang parehong mga kumpanya ay nakabase sa Singapore. Ang kanilang pinagsamang pagsusuri ay nagpapakita ng hindi sapat na suporta ng BUSD trading sa BNB Chain para sa ilan buwan.

Hindi masyadong stablecoin na BUSD

Ang BUSD ay sa mundo ikatlo-pinakamalaking stablecoin na may market capitalization na lampas sa $16 billion. Nakipagtulungan ang Binance sa blockchain infrastructure firm na Paxos upang pangako 1:1 na suporta.

Gayunpaman, ang Paxos ay nangangako lamang ng 1:1 na pag-back ng BUSD sa Ethereum. Sa ilang sandali, ipinagpalagay ng publiko na ang BUSD sa anumang blockchain ay ganap na sinusuportahan — lalo na ang sariling blockchain ng Binance. Sa bandang huli, Tinanggihan ng Paxos ang responsibilidad para sa BUSD na hindi nakabatay sa Ethereum.

Naglalayong idistansya ang sarili mula sa BUSD na hindi nakabase sa Ethereum, Paxos clarified, “Ang Binance-Peg BUSD ay mahigpit na produkto ng Binance; hindi ito inilabas ng Paxos o kinokontrol ng New York State Department of Financial Services.”

Ang paulit-ulit na pagtiyak sa publiko tungkol sa 1:1 na suporta at dollar peg ng BUSD ay pinakamahalaga para sa Binance. Ang Binance mismo ay may hawak ng 25% ng mga asset nito - isang nakakagulat $ 13 bilyon — sa BUSD. hindi kapani-paniwala, pilit na niliquidate ang kumpanya mga hawak ng customer ng mga stablecoin ng mga kakumpitensya na USDC, USDP, at TUSD upang mapataas ang pag-aampon ng BUSD noong nakaraang taon.

Binance claim na ang mga reserbang BUSD ay sinusuri buwan-buwan bilang pagsunod sa lahat ng nauugnay na regulasyon. Paxos affirms na may hawak itong mga asset upang i-back ang lahat ng BUSD token sa Ethereum na may fiat currency at US Treasury bill sa mga bangko sa US. Gayunpaman, ginagawa ni Paxos hindi balik BUSD sa BNB Chain, na kung minsan ay naging undercollateralized.

Nais ni Binance na maniwala ka

Naiintindihan ang pag-aalinlangan tungkol sa mga tinatawag na stablecoin, na marami sa mga ito ay nabigo na mapanatili ang kanilang katatagan. Maraming stablecoins bumagsak hanggang $0.

Naniniwala ang mga tagahanga ng Binance na iba ang BUSD. Nais ng Binance na ibahin ang stablecoin nito mula sa isang mahabang kasaysayan ng mga kasinungalingan ng iba pang mga issuer ng stablecoin. Nakumbinsi nito ang mundo na ganap nitong susuportahan ang lahat ng BUSD sa lahat ng oras, anuman ang mangyari. Nabigo ito.

Siyempre, maraming stablecoin ang nagpapanatili ng kanilang peg sa loob ng maraming taon — nakikipagkalakalan sa $1 hanggang sa pinakadulo, pagkatapos ay biglang bumagsak sa $0. Na-trade ang Terra (UST) sa $1 sa loob ng mahigit isang taon at kalahati. Pagkatapos, sa loob ng isang buwan, nag-trade ito mula $1 hanggang sa ibaba ng isang sentimos at hindi na nakabawi, natalo $ 18 bilyon dolyar sa market capitalization.

In fairness, meron daw si Binance niresolba ang mga nakaraang isyung ito sa BUSD. Sa kabila ng mga buwan ng makasaysayang pagkukulang, kasalukuyan nitong sinusuportahan ang Binance-peg BUSD 1:1.

Konklusyon

Binance ipinangako na ang BUSD ay ganap na sinuportahan nang hindi tiyak na kuwalipikado na ipinangako lamang nito BUSD sa blockchain ng Ethereum. Mas masahol pa, maraming user ng BNB Chain ang naniniwala na ang mga asset sa Paxos sa huli ay sinuportahan ang lahat ng BUSD sa 1:1 na batayan. Alam na natin ngayon na ang Binance-peg BUSD ay hindi palaging sinusuportahan.

Nagawa ng Protos na i-verify, ayon sa dokumentado ng Data Finnovation, na ang Ethereum-based na backing wallet na nakalista sa dokumentasyon ng Binance ay paminsan-minsan ay naka-undercollateralized na mga token ng BUSD na naka-bridge sa BNB Chain. Sa ibang salita, ang hindi naka-back na BUSD ay umikot sa nakaraan. Kasunod nito, nag-top-up si Binance ng mga pondo sa backing wallet na iyon, kahit na sa paraang hindi naaayon sa opisyal na proseso ng bridging na inilarawan sa dokumentasyon ng Binance.

Samakatuwid, hindi mapapatunayan ng Protos na walang sapat na mga asset ang Binance para suportahan ang lahat ng Binance-peg BUSD sa lahat ng oras. Nakatitiyak lang kami na hindi nito ganap na nai-back ang lahat ng Binance-peg BUSD na may mga asset sa opisyal nitong Ethereum-based na backing wallet. Ngayon, ganap na sinusuportahan ang Binance-peg BUSD.

Para sa higit pang kaalamang balita, sundan kami sa kaba at Google News o makinig sa aming mausisa na podcast Innovated: Blockchain City.