Halika at DEX possono superare sa CEX

Ang mga palitan ng crypto ay mga pamilihan na nagbibigay-daan sa mga mamimili at nagbebenta na mag-trade ng mga cryptocurrencies at iba pang mga digital na asset. Mayroong dalawang kategorya ng mga palitan:

• Mga Sentralisadong Palitan (CEX): Pinapatakbo ng isang entity, ang mga CEX ay mga tagapamagitan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta, na nagpapadali sa mga order at naglilipat ng mga pondo sa pagitan ng mga partido. Kasama sa mga halimbawa Binance at Coinbase.
• Mga Desentralisadong Palitan (DEX): Gamit ang teknolohiyang blockchain, pinapadali ng mga DEX ang mga transaksyon ng peer-to-peer sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta, na inaalis ang pangangailangan para sa mga sentralisadong tagapamagitan. Kasama sa mga halimbawa Uniswap at Curves.

Sa Uniswap Labs, naniniwala kami na ang mga DEX ay ang mahusay na paraan upang i-trade ang mga digital na asset dahil sa mga in-built na proteksyon ng user. Sila ay:

• Self-Custodial: Hindi kailanman binibitawan ng mga user ang kontrol sa kanilang mga asset
• Walang pahintulot: Ang tanging kinakailangan sa pangangalakal ay ang pagkakaroon ng koneksyon sa internet
• Hindi mababago: Ang code na ginamit upang patakbuhin ang DEX ay hindi maaaring baguhin o baguhin
• Malinaw: Lahat ng mga transaksyon ay naitala sa isang pampublikong ledger na maaaring i-query

Pinoprotektahan ng mga katangiang ito ang mga customer mula sa mga pabaya o malisyosong pagkilos na maaaring mapahamak ang mga asset nang walang pahintulot o kaalaman nila. Sa kasamaang palad, ang mga CEX ay hindi immune sa mga resultang ito. FTXAng , isang sikat na CEX, ay bumagsak matapos na humarap sa liquidity crunch matapos ihayag na hindi nito hawak ang mga asset ng customer nang one-to-one.

DEX laban sa CEX

Ang mga DEX ay sumikat sa panahon ng DeFi Summer noong 2020 at sumuporta sa mahigit dalawang trilyong dolyar sa dami hanggang sa kasalukuyan. Pagkatapos maabot ang pinakamataas na $234B noong Disyembre 2021, ang mga DEX ay may average na mahigit $100B bawat buwan ng 2022. Sa dami na ito, humigit-kumulang 70% ang nangyayari sa Uniswap Protocol sa Ethereum Mainnet.

Ang mga CEX — na mas matagal nang umiral — ay mauunawaang higit pa. Noong Mayo 2021, ang CEX spot volume ay umabot sa $2.3T, na halos katumbas ng all-time DEX volume. Noong 2022, ang mga CEX na-average ng isang buwanang dami ng $695B, halos 7x kaysa sa buwanang dami ng DEX.

Maaari bang abutin ng mga DEX ang mga CEX?

Sa kabila ng multi-year head start, may matibay na ebidensya na ang mga DEX ay kumakain sa CEX market share. Ang DEX-to-CEX spot volume ratio ay unti-unting tumataas, na umaabot nang higit sa 25% noong Pebrero 2022.

Sa malinaw na mga bentahe sa kaligtasan ng user na naka-bake sa teknolohiya ng DEX, inaasahan namin na mas pipiliin ng mga user ang mga DEX kaysa sa mga CEX dahil sa tumaas na transparency, mga asset na self-custodied, at walang pahintulot na pag-access. Gayunpaman, nakikipagkumpitensya ang mga DEX at CEX sa parehong merkado ng customer. Para i-flip ang CEX market dominance, ang mga DEX ay dapat:

• Gumawa ng mas magiliw na mga daloy ng onboarding
• Pagbutihin ang karanasan ng gumagamit sa retail
• Makipagkumpitensya sa gastos at mga bayarin

Onboarding sa CEX vs DEX

Ang pag-onboard sa mga CEX ay mas madali kaysa sa mga DEX sa dalawang dahilan:

• Ang Fiat on-ramp ay nagbibigay-daan sa mga retail user na bumili mula sa kanilang mga bank account o credit at debit card
• Hindi kailangang matutunan ng mga user ang tungkol sa mga wallet o pamamahala ng susi

Ang unang problema ay isang madaling ayusin. Kamakailan, nagsimulang isama ang mga wallet sa mga provider ng fiat na pagbabayad, ibig sabihin ay nakakabili ang mga user cryptocurrencies direkta mula sa isang self-custodied wallet.

Ang pangalawang hamon ay medyo mas kumplikado. Mahalaga ang seed phrase at private key management sa pag-navigate sa crypto ecosystem ngunit inaasahan ng mga user na mabawi ang kanilang mga account kung makalimutan nila ang kanilang mga password. Pamamaraan tulad ng mga pag-backup ng iCloud, multi-party computation, at social recovery ay gumawa ng mga makabuluhang pagpapabuti sa UX.

Sa aming karanasan sa pagtugon sa karaniwang pagkabigo ng user sa pag-navigate sa mga DEX, gumawa kami ng ilang pagpapabuti sa onboard nang direkta sa DeFi. Halimbawa, ang Uniswap Web App nagbibigay-daan sa mga user na bumili at magpalit ng mga cryptocurrencies sa loob ng ilang minuto gamit ang isang credit card, debit card, o bank transfer.

Karanasan ng Gumagamit sa Pagtitingi

Kapag kumpleto na ang onboarding, gugustuhin ng mga user na magpalit ng mga cryptocurrencies at pamahalaan ang kanilang mga portfolio. Nagbibigay ang mga CEX ng mas madaling gamitin na interface para dito. Katulad ng mga pampinansyal na app tulad ng Venmo at Robinhood, ang mga CEX ay may mga intuitive na feature ng kalakalan kung saan ang pagkonekta sa mga DEX ay kadalasang nangangailangan ng pag-navigate sa app, pag-apruba ng mga transaksyon, at pagkatapos ay pangangalakal. Muli, ang solusyon dito ay pangunahing UX na may mga native na wallet swaps, abstraction ng account, at intuitive na interface ng user.

Mga Gastos at Bayad

Ang mga CEX ay nag-aalok ng mababang swap fee kapag nagko-convert ng isang cryptocurrency sa isa pa. Sa kabilang banda, ang mga pagpapalit ng DEX ay napapailalim sa mga bayarin sa gas, na maaaring tumaas kapag masikip ang mga network. Plano ng Ethereum roadmap na pahusayin ang scalability at kapasidad. Sa oras, sharding at Layer 2 network ay magpapababa ng mga gastos sa transaksyon upang maging mas mura kaysa sa mga CEX habang nag-aalok ng mga probisyon ng seguridad na hindi maibibigay ng mga CEX.

Ang mga DEX at wallet na nagsasama at nag-abstract ng mga L2 network ang unang makikipagkumpitensya sa mga CEX sa gastos.

Konklusyon

Para sa maraming user, pangalawa sa karanasan ng user ang self-custody, walang pahintulot na pag-access, hindi nababagong code, at transparency. Ang mga pagpipiliang ito ay tiyak na nauunawaan - walang sinuman ang inaasahan na maging masungit. Gayunpaman, sa panahon ng pagkasumpungin ng merkado, maliwanag na ang mga DEX ang mas sikat na opsyon. Halimbawa, habang umuuga ang mga merkado sa likod ng pagbagsak ng FTX, Ang dami ng kalakalan ng DEX ay tumaas at Ang Uniswap ay gumawa ng mas maraming volume kaysa sa anumang CEX. Mayroong napapatunayang ebidensya na maaaring lampasan ng mga DEX ang dami ng CEX. Ilang oras na lang hanggang sa maitawid ng UX ang agwat.

pinagmulan