Ang Invictus Capital, isang crypto investment firm na nakabase sa South Africa, ay naglipat ng crypto mula sa mga pondong itinalaga para sa mga pamumuhunan na may “walang inaasahang downside na panganib” sa Terra USD at hinawakan ang mga token sa pamamagitan ng UST de-peg event na nagbabanggit ng “medyo kamangha-manghang interes” bilang katwiran para sa pagpigil sa pag-crash.
highlights
- Ang Invictus Capital ay namuhunan ng milyun-milyong dolyar ng mga pondo ng mamumuhunan sa Terra ecosystem upang magamit ang mga malalaking kita sa loob ng "regulated" na mga pondo.
- Tinanggihan ng mga fund manager ang mga tawag sa mamumuhunan na ibenta ang UST bago masira ang peg sa ibaba $0.93.
- Ang mga asset ng crypto ng mga mamumuhunan ay dapat na nasa malamig na imbakan, ngunit namuhunan ang mga ito ng Invictus sa Celsius sa halip.
- Ang tagapagtatag ng kumpanya ay pinilit na umalis pagkatapos gumawa ng isang masamang kalakalan na nagkakahalaga ng kumpanya ng $4 milyon.
- Nagbanta ang mga empleyado ng Invictus Capital na iulat ang founder para sa pandaraya bilang leverage sa pagbebenta ng isa sa mga pondo.
- Isinara ng mga empleyado ang lahat ng mga channel sa social media at sinuspinde ang mga withdrawal.
- Tinakot umano ng mga direktor ng Invictus ang founder at hinabol siya sa bahay ng kanyang magulang.
- Gumawa umano si Invictus ng smear campaign laban sa founder at ex-CEO na si Daniel Schwartzkopff.
- Ang Invictus Capital ay kasalukuyang sumasailalim sa boluntaryong pagpuksa sa Cayman Islands sa pamamagitan ng hawak nitong kumpanyang New World Holdings.
- Sinubukan ng restructuring CEO na gumamit ng impluwensya upang pigilan ang pag-publish ng kuwento.
Invictus Capital
Ang Invictus Capital ay may humigit-kumulang $135 milyon sa mga asset na pinamamahalaan noong panahon ng pagbagsak ng Terra Luna. Ang isang porsyento ng mga pondong ito ay hawak sa UST, na maaaring tingnan bilang kumikilos laban sa mga tuntunin ng orihinal whitepaper na sumangguni sa "mga katumbas ng USD na may maliit na inaasahang panganib sa pagbagsak."
Sa parehong oras, 50% ng mga asset nito na nominado para sa cold storage ay ipinahayag na gaganapin sa Celsius. Ang mga pondo ay naka-lock na ngayon, at ang Invictus Capital ay nasa bingit ng bangkarota at nagsampa ng boluntaryong pagpuksa.
Sinuspinde ng kumpanya ang mga withdrawal at isinara ang lahat ng mga channel sa social media nito sa gitna ng panloob na salungatan at isang sigaw mula sa mga mamumuhunan na humihingi ng impormasyon sa kanilang mga hawak.
Ang komunikasyon mula sa Invictus ay limitado mula noong unang bahagi ng Hunyo, at ang isang restructuring CEO, Haydn Hammond, ay itinalaga kasunod ng pag-alis ng founder at ex-CEO na si Daniel Schwartzkopff.
Ang Invictus Capital ay isang entity na nakaharap sa publiko na kumakatawan sa ilang mga hiwalay na kumpanya ng portfolio sa Cayman Islands. Ang pag-aalok nito ay idinisenyo upang payagan ang mga mamumuhunan ng isang simpleng paraan upang mamuhunan sa mga cryptocurrencies habang pinapaliit ang mga panganib sa downside.
Ang isang produkto, ang Invictus Margin Lending (IML), ay aktwal na nag-aalok ng "kakayahang samantalahin ang pagkasumpungin ng merkado ng cryptocurrency upang makakuha ng interes sa walang inaasahang downside na panganib."
Pagtanggal ng CEO
Nagsimulang magkawatak-watak ang mga bagay para sa Invictus noong Abril 2022 pagkatapos ng in-away sa pagitan ng Schwartzkopff at mga miyembro ng isa sa mga service provider nito na Kalahari. Ang Kalahari at isa pang kumpanya, si Sahara, ay nagbigay ng lahat ng serbisyo ng empleyado para sa Invictus Capital Group ng mga kumpanya, ayon sa mga paghahain ng Kalahari at Direktor ng Sahara na si Steven Williams.
Naabot ng CryptoSlate ang ilang empleyado ng Invictus ngunit lahat ng kahilingan para sa komento ay tinanggihan. Ang tanging magagamit na komento ay nagmumula sa a sulat sa mga tauhan ng Invictus kasunod ng pag-alis ng Schwartzkopff na nagsasaad, " ito ay sapat na seryoso na ito ay malamang na maging sanhi ng negosyo na ihinto o materyal na muling istruktura."
Gayunpaman, nakausap namin ang Schwartzkopff at ilang mamumuhunan, kabilang si Lev Mazur.
Si Mazur, ang nagtatag ng Quantfury, isang blockchain trading platform, ay naging kasangkot sa Invictus sa pamamagitan ng produkto ng pamumuhunan nito, ang Hyperion Investment Fund. Ang mga mamumuhunan ay nakakuha ng pagkakalantad sa isang basket ng mga potensyal na blockchain unicorn sa pamamagitan ng pagbili ng IHF token.
Ang Quantfury ay inilunsad sa pamamagitan ng isang pamumuhunan sa IHF, ngunit pinatunayan ni Mazur na ang kumpanya ay walang direktang kaugnayan sa Invictus Capital bilang isang negosyo. Ang karanasan, gayunpaman, ay nagbigay sa kanya ng pananaw sa mga gawain ng kumpanya sa pamamagitan ng mga pakikipag-ugnayan sa mga empleyado nito.
Naging malapit sina Mazur at Schwartzkopff kasunod ng pagpopondo ni Quantfury, kung saan sinabi ni Mazur na ang paglulunsad ay "lahat siya" bilang pagtukoy sa tulong ni Schwartzkopff sa pag-secure ng pamumuhunan. Si Mazur ay nagsasalita ng mataas tungkol kay Schwartzkopff, na nagsasabing, "siya ay uri ng isang uri ng henyo... katulad ng SBF."
Noong kalagitnaan ng Abril, si Schwartzkopff ay pinatalsik mula sa Invictus at ginawa upang ibigay ang kanyang pagbibitiw sa panahon ng isang pulong ng lupon.
Ang larawan sa ibaba ay isang leaked na kopya ng liham ng pagbibitiw na nilagdaan ni Schwartzkopff at ng mga miyembro ng board na nakasulat sa isang notepad.
Napaka kakaiba para sa isang kumpanyang may mahigit isang daang milyong dolyar sa mga asset na nasa ilalim ng pamamahala na gumamit ng notepad para sa ganoong mahalagang dokumento. Sinabi ng mga taong pamilyar sa bagay na ito sa CryptoSlate na ang Schwartzkopff ay "literal na itinulak at inabuso sa pag-iisip, pinalabas upang lagdaan ito."
Itinatag ni Schwartzkopff ang Invictus Capital at kilalang utak sa likod ng operasyon. Bagama't maraming miyembro ng komunidad ang tumalikod na sa kanya, kakaunti ang nagsasaad na hindi siya gaanong talento.
Gumawa ang Schwartzkopff ng ilang mga produktong tulad ng ETF na gumamit ng mga matalinong kontrata upang pigilan ang mga pamumuhunan sa crypto at ikalat ang mga ito sa mga asset ng crypto. Dahil sa kanyang mga likha, napakalaki ng kita ng kumpanya, ngunit ang pinagkasunduan ay hindi siya karapat-dapat na maging CEO.
Ang mga ulat ay nagsasaad na si Schwartzkopff ay bihirang pumasok sa opisina at mas interesado sa code kaysa sa pagpapatakbo ng kumpanya. Patuloy siyang gumagawa ng mga bagong ideya para sa mga diskarte sa pamumuhunan, at sa panahon ng isa sa mga estratehiyang ito, nawalan siya ng $4 milyon ng mga pondo ng Invictus Capital.
Sinabi ni Schwartzkopff sa CryptoSlate na ang perang nawala sa kanya ay mula sa kita ng kumpanya. Maraming miyembro ng komunidad, gayunpaman, ang nagsasabi na ginamit ni Schwartzkopff ang mga pondo ng kliyente na ipinahiram mula sa Invictus Alpha Fund. Walang nakitang ebidensya para kumpirmahin ang mga claim na ito.
Naniniwala si Schwartzkopff na ang mga paratang ay nilikha ng mga empleyado ng Invictus Capital na "nag-post sa ilalim ng troll pseudonyms sa Discord."
Sinabi pa niya na pinagbantaan nila siya, hinabol siya sa bahay ng kanyang magulang, at
"[May] ilang mga bagay na walang prinsipyo tulad ng pag-log in sa aking pribadong Whatsapp at Telegram sa aking kumpanyang laptop na ibinigay ko. Tumanggi din silang ibigay sa akin ang aking mga email o Slack na mensahe upang maipagtanggol ko ang aking sarili laban sa anumang mga paratang."
Matapos mapatalsik si Schwartzkopff mula sa kumpanya, nagpadala ng liham ang Invictus Capital sa komunidad nito na tumatangging magbigay ng mga partikular na detalye tungkol sa mga pangyayari na nakapalibot sa pagtanggal ng Schwartzkopff. Gayunpaman, ipinahayag nito na ang "mga lupon ay nagbigay ng awtorisasyon sa pamamahala na humiling ng pagbibitiw ni Daniel, na kanyang inihandog."
UST de-peg event
Nang wala sa larawan ang Schwartzkopff, pinalaki ng Invictus Capital ang pagkakalantad sa UST ng Invictus Margin Lending fund, gaya ng ipinapakita sa isang email na ipinadala sa ilang mga mamumuhunan. Ang pag-update ay na-leak sa CryptoSlate ng isang dating empleyado, at ipinaliwanag nito iyon
“Nakakalungkot, bago ang de-pegging, karamihan sa ISG Funds (98%), malaking bahagi ng IBA Fund (48%), at isang bahagi ng C10 cash hedge (40%) ay nalantad sa UST stablecoin.”
Ang mga porsyento ay nagpapahiwatig na ang Invictus Capital ay may halos $22.5 milyon na direktang nakatali sa UST.
Bago naging pampubliko ang impormasyong ito, nakipag-ugnayan ang mga mamumuhunan sa Invictus sa pamamagitan ng opisyal na server ng Discord, na sinasabi sa kanila na umalis sa posisyon. Gayunpaman, inalis ng mga kinatawan ng Invictus ang pangamba na ang de-peg ay magkakaroon ng pangmatagalang epekto.
Sa linggo ng pagbagsak ni Terra, sinabi ng isang na-verify na Invictus Fund Analyst sa mga mamumuhunan sa Discord na "hindi namin nakikita ang malaking panganib na masira ang peg," binabanggit ang nakaraang pagganap ng UST bilang kanyang katwiran. Sinabi pa niya na mayroon siyang "buong kumpiyansa na mapanatili ang peg."
Ang Invictus Analyst kalaunan ay idinagdag na "kami ay kumikita ng medyo kamangha-manghang interes... 30+%," at siya ay "hindi pa rin nag-aalala." Dagdag pa niya, idineklara niya na hindi niya inisip na posibleng maging zero si LUNA “at manatili doon.”
Sa ilang mga pag-uusap tungkol sa kaganapan, inangkin ni Schwartzkopff na aalis na sana siya sa posisyon nang humigit-kumulang $0.97, na binanggit ang kanyang paglipat sa gabing-gabi upang ibenta ang XRP nang "natamaan ang demanda." Hindi na kasali ang Schwartzkopff sa kumpanya sa panahong ito. Gayunpaman, sinabi niya sa amin na sinubukan niyang tawagan si Invictus nang tuluyang naputol ang peg, ngunit walang sumasagot.
Dahil sa paniniwala ni Invictus na muling magpe-peg ang UST, humingi ang mga investor ng patunay ng isang diskarte sa pamamahala ng peligro. Walang ibinigay, ngunit isang mamumuhunan na nakipag-ugnayan sa pamamagitan ng website ng Invictus ay nakatanggap ng tugon noong Mayo 11 na nagsasabing, "dapat nating makita ang isang mabagal na pagbawi pabalik sa parity ng dolyar."
Sa puntong ito, bumaba ang UST sa ibaba $0.65 at nakabawi sa humigit-kumulang $0.86. Nanatiling malakas si Invictus, na nagsasabing, "papanatilihin ng pondo ng ISF ang posisyon nito sa UST." Ang email sa mga mamumuhunan na “nakapanghihinayang” ay nagpaalam sa kanila na mahigit $22.5 milyon ng UST ang ginanap sa ilang mga pondo ay ipinadala kinabukasan, Mayo 12.
Celsius sa malamig na imbakan
Dalawa sa mga pangunahing produkto na inaalok ng Invictus ay mga cryptos index fund na tinatawag na C20 at C10. Ang C20 ay ibinebenta bilang isang paraan upang mamuhunan sa "regulated at tokenized na mga pondo" at pinahintulutan ang mga mamumuhunan na malantad sa "nangungunang 20 crypto asset" sa pamamagitan ng isang solong token. Samantala, ang C10 ay isang hedged na "smart index fund" na idinisenyo upang limitahan ang pagkawala ng kapital gamit ang isang "dynamic na cash hedging mechanism."
Ang crypto sa loob ng C20 Fund ay dapat na gaganapin sa malamig na imbakan, ayon sa portfolio whitepaper. Gayunpaman, sa kalaunan ay isiniwalat ni Invictus na 50% ng pondo ng C20 at ang karamihan ng C10 ay, sa halip, ay hawak sa Celsius.
"Ang parehong C20 at C10 ay may malaking pagkakalantad sa network ng Celsius, na kamakailan ay sinuspinde ang mga withdrawal. Karamihan sa mga asset ng C10 ay hawak sa Celsius network, at humigit-kumulang 50% ng mga asset ng C20 ay hawak din doon.”
Ang isa pang liham sa mga mamumuhunan ay nagkumpirma ng pagkakalantad sa Celsius ngunit kawili-wiling sumalungat sa isang maagang pahayag tungkol sa pagkakalantad sa C10 sa UST:
Ang kabuuang halaga ng mga reserbang hawak sa Celsius ay tinatayang nasa rehiyon na $49 milyon bago ang pagbagsak ng Terra at $23 milyon pagkatapos. Ang mga pondo ay humigit-kumulang 55% ng kabuuang mga asset sa ilalim ng pamamahala. Sa oras ng Celsius' pag-file ng pagkalugi, kung saan ang Invictus Capital ay nakalista bilang isa sa pinakamalaking pinagkakautangan, ang halaga ng mga asset ay umabot sa $17.7 milyon.
Ang epekto sa mga namumuhunan
Sa $135 milyon na pinamamahalaan ng Invictus, humigit-kumulang $80 milyon ang namuhunan sa alinman sa Terra o Celsius. Ang mga pamumuhunan na ito ay maaaring nawala sa pagbagsak ng Terra o naka-lock pa rin sa loob ng Celsius. Ang mga mamumuhunan ay walang access upang mag-withdraw ng mga pondo sa loob ng higit sa isang buwan, na ang lahat ng paraan ng komunikasyon ay hindi pinagana ng Invictus.
Ang mga mamumuhunan ay nagsama-sama upang lumikha ng isang pribadong Discord na komunidad na may daan-daang miyembro at libu-libong mga mensahe. Ang server, na pinangalanang "Independent Invictus Tokenholders," ay naging instrumento sa pagtulong sa CryptoSlate sa pagkuha ng orihinal na dokumentasyon mula sa Invictus upang mapatunayan ang mga claim.
Ilang aktibong miyembro ang direktang nakipag-usap sa CryptoSlate upang mapadali ang pagsisiyasat na ito, na nagpapakita na maraming retail investor na kasangkot sa Invictus ang nawalan ng kanilang kabuuang halaga sa kalamidad.
Ang Alvarez at Marsal, ang parehong kumpanya na kumakatawan sa Celsius, ay kumakatawan sa Invictus. Sinabi nito kay Celsius na "hindi ito dapat makipag-ugnayan sa mga customer dahil maaari silang makitang may pagkiling sa kaganapan ng isang bangkarota." Ang Invictus Capital ay pantay na tahimik sa usapin kasunod ng kusang loob nito paghahain ng liquidation.
Naabot ng CryptoSlate ang ilang miyembro ng Invictus Capital at Kalahari, kabilang ang Restructuring CEO Haydn Hammond, ngunit walang gustong magkomento. Gayunpaman, nakipag-ugnayan si Hammond sa CryptoSlate noong Hunyo, na humihiling sa mga mamamahayag na ihinto ang pagtingin sa kuwento.
Magpa-publish ang CryptoSlate ng mga follow-up na kwento habang sumusulong ang aming pagsisiyasat sa Invictus at habang natutuklasan namin ang higit pang impormasyon.
Ang Blocklight ay ang investigative division ng CryptoSlate. Kung nawalan ka ng pera sa pamamagitan ng Invictus Capital, humawak ng karagdagang impormasyon, o may anumang iba pang mga tip tungkol sa mga masasamang aktor sa loob ng crypto, maaari kang makipag-ugnayan sa amin sa pamamagitan ng email.
Paunang Pananaliksik: Oluwapelumi Adejumo
Pinagmulan: https://cryptoslate.com/investors-lost-over-100m-after-invictus-capital-moved-funds-into-ust-celsius-against-their-wishes/