Ang Proof-of-Reserve ay Hindi Sapat, Sabi ng Industriya

Ang puwang ng crypto ay puno ng mga palitan na na-hack, nawala ang mga pondo ng customer, o naging detalyado pa. scam. Ang pagbagsak ng FTX dahil sa isang krisis sa pagkatubig sa mga nakaraang linggo ay ang pinakasikat na sakuna hanggang ngayon.

Bilang tugon sa mga malinaw na kakulangang ito, maraming palitan ang nagsagawa ng mga hakbang upang mapataas ang transparency at tiwala sa kanilang mga user. Mga Patunay na reserbang ay isa sa gayong panukala, na may maraming nangungunang palitan na nagpapatupad ngayon ng prosesong ito. Sa madaling salita, ang proof-of-reserve ay isang proseso kung saan ang isang exchange ay nagpapatunay na mayroon itong sapat na mga reserba (sa kasong ito, fiat at cryptocurrency) upang i-back ang mga balanse ng mga customer nito. 

Ang Proof of Reserve ay tumama sa mga headline nitong mga nakaraang linggo kasunod ng pagbagsak ng FTX. Sa isang tweet noong Nob. 8, bago isinampa ang exchange para sa bangkarota, nangako si CZ na ipatupad ang proof-of-reserve para magbigay ng "buong transparency." Noong Biyernes, ika-25 ng Nobyembre, naglathala ang Binance ng isang bagong site upang ipaliwanag ang sistema ng patunay ng mga reserba nito. Sa kasalukuyan, ang Binance ay may reserbang ratio na 101%. Sa teorya, ito ay nangangahulugan na ang Binance ay may sapat na upang masakop ang mga deposito ng gumagamit nito.

Ano ang Proof-of-Reserve?

Ang proof-of-reserve ay hindi isang bagong konsepto sa mundo ng pananalapi. Ang isang katulad na paraan ay ginagamit na ng mga bangko sa buong mundo upang patunayan sa kanilang mga customer na mayroon silang sapat na pondo upang masakop ang kanilang mga deposito. 

Sa isang konteksto ng crypto, ang proof-of-reserve ay isang paraan na ginagamit upang i-verify na ang mga asset ng fiat at cryptocurrency na hawak ng isang exchange ay sapat upang masakop ang mga pondong inutang sa mga customer nito. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagbuo ng cryptographic hash ng halagang hawak. Na kung saan ay nai-publish sa website ng exchange sa tabi ng a link sa isang na-verify na ulat ng pag-audit ng third-party. Bilang karagdagan sa pagbibigay ng transparency, nag-aalok din ito ng antas ng proteksyon laban sa mga empleyado ng exchange na maling paggamit ng mga pondo. Dahil ang ulat ng pag-audit ay nagpapatunay na ang na-publish na data ay tumpak at ang hash ay tumutugma sa mga pondong hawak, ang posibilidad ng isang exchange na gumawa ng panloloko. 

Paano Gumagana ang Proof-of-Reserve?

Ang unang hakbang ay para sa palitan upang lumikha ng isang cryptographic hash ng bilang ng mga pondong mayroon sila. Pagkatapos ay i-publish nila ang hash na iyon kasama ang bilang ng mga pondong hawak sa kanilang website. Ang kasamang link ay humahantong sa isang ulat ng pag-audit ng third-party, na nagpapatunay na ang na-publish na hash ay tumutugma sa mga pondong hawak ng palitan. Ang hash ay nabuo gamit ang isang computer program na random na pumipili ng isang numero sa pagitan ng 0 at 100,000,000. 

Kinukuha ng exchange ang numerong ito at idinaragdag ito sa bilang ng mga pondong hawak. Paglikha ng bagong hash na maaaring i-publish sa kanilang site. Ngayon, kung ang isang empleyado ng palitan ay maling paggamit ng mga pondo, kailangan nilang hulaan ang bilang na idaragdag sa mga pondong hawak. Ito ay magiging napakahirap gawin at magtataas ng malubhang pulang bandila sa mga empleyado ng palitan. Dahil available sa publiko ang hash, ang anumang pagkakaiba sa pagitan ng na-publish na hash at ng mga pondong hawak ay magiging lubhang kahina-hinala.

Hindi Sapat ang Proof of Reserves, Sabi ng Industriya

Gayunpaman, mayroong umuusbong na pag-aalinlangan tungkol sa paggamit ng mga proof-of-reserve upang pangalagaan ang mga pondo ng user. Jesse Powell, CEO, at co-founder ng US-based exchange Kraken tinawag ang pagsasanay na "walang kabuluhan" nang walang mga palitan kasama ang mga pananagutan - o kung magkano ang utang ng isang palitan. Sinabi niya: "Ang paglalagay ng hash sa isang row ID ay walang halaga kung wala ang lahat."

At hindi lang siya ang nagtaas ng alarma tungkol sa pag-iingat ng mga pondo. Para sa marami, ang solusyon ay matatagpuan sa pamamagitan ng pagbabalik sa isang pangunahing premise ng crypto: na hindi mo mapagkakatiwalaan ang mga sentralisadong entity. "Ang patunay ng mga reserba ay hindi palaging isang masamang solusyon, ngunit hindi pa rin ito nagpinta ng isang buong larawan ng solvency ng isang exchange o binabago ang mga pangunahing katotohanan," sabi ni Omer Sadika, Co-Founder ng Odsy Network. "Maaaring subukan ng mga sentralisadong palitan na manipulahin ang kanilang patunay ng mga reserba, at sa ngayon, ang mga palitan ay higit na nagpigil ng iba pang kritikal na impormasyon tulad ng kanilang kabuuang pananagutan. Kung walang kasamang breakdown ng mga pananagutan, hindi sapat ang patunay ng mga reserba ng exchange lamang."

Kailangan ang Mas Mahusay At Mas Independiyenteng Pag-audit

Sa maraming pag-uusap sa industriya, sinabi sa BeInCrypto na hindi sapat ang Proof-Of-Reserves. Ang mga sentralisadong palitan - sa partikular - ay kailangang gumawa ng higit pa. Sa ilang mga kaso, sinabi sa amin na kahit na ang pagsasama ng mga pananagutan ay mahuhulog. "Maaaring magkaroon ng maraming asset ang isang exchange, ngunit ginamit ang mga ito bilang collateral para sa isang loan na nagbibigay ng unang claim sa tagapagpahiram," sabi ni Mark Lurie, CEO, at co-founder ng Shipyard Software.

“Makakatulong ang patunay ng mga pananagutan, ngunit ang mga pananagutan ay hindi on-chain, na nangangahulugan na ang patunay ng mga pananagutan ay kailangang magmula sa isang independiyenteng auditor. Sa puntong iyon, ito ay nagiging parehong patunay na kailangang ibigay ng lahat ng pampubliko at kinokontrol na kumpanya – mga na-audit na financial statement. Marahil ay muling pinag-aaralan natin ang mga aral ng TradFi, na dapat iulat ng mga sentralisadong institusyong pinansyal ang kanilang balanse sa isang tao; alinman sa publiko o isang regulator."

Kapansin-pansin na bago ito bumagsak, ang FTX ay na-audit ng dalawang magkahiwalay na kumpanya, Armanino at Prager Metis. Gayunpaman, wala rin ang mga miyembro ng Big Four accounting firms. Gayundin, walang na-audit na mga kumpanya na kasing laki at kumplikado bilang FTX. Dahil sa kanilang laki, ang audit regulator, ang Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), ay nag-iinspeksyon sa kanila isang beses lamang bawat tatlong taon. 

Siyempre, ang mga higanteng institusyon tulad ng mga sentralisadong palitan ng crypto ay bihirang pumili ng transparency nang hindi pinipilit. Sa kabila ng pagpapatakbo sa isang ecosystem na diumano'y pinahahalagahan ang pagiging bukas, ang mga gumagamit ay hindi pa ganap na nag-aalsa. Idinagdag ni Mark: "Bakit idaragdag ang pasanin sa pag-uulat kung hindi ito kinakailangan ng batas at kung hindi umaalis ang mga gumagamit?"

Kailangan ng Mga Gumagamit na Ibalik ang Tiwala

Bakit napakatagal para sa malalaking manlalaro sa industriya na mapansin ang transparency? "Para sa isang panimula, ang mga cryptocurrencies ay nakakaranas pa rin ng hindi pa naganap na mga rate ng pag-aampon. Para sa amin, iyon ang pangunahing dahilan kung bakit naging usap-usapan ang transparency. Ang pangangailangan para dito ay totoo kung ang espasyo ay sumulong,” sabi ni Antoni Trenchev, co-managing partner ng Nexo. "Kapag ang mga merkado ay lumalaki at ang pandaigdigang ekonomiya ay umuusbong, madaling mahuli sa isang ilusyon na ang magagandang panahon lamang ang naghihintay at maging walang muwang sa mga pagbabago ng trend."

Habang patuloy na lumalaki ang espasyo ng crypto, lalong nagiging mahalaga na protektahan ang mga mamumuhunan mula sa mga mapanlinlang na palitan. Ang proof-of-reserve ay tiyak na isang hakbang sa tamang direksyon. Ngunit mayroon pa ring ilang mga pagpapahusay na maaaring gawin upang mapahusay ang transparency at tiwala. Napakahalaga para sa mga mamumuhunan na magkaroon ng access sa impormasyon tungkol sa pananalapi ng isang exchange. Kabilang dito ang impormasyon tungkol sa kung paano nakaayos ang negosyo at kung paano ito nakakakuha ng kita. Pati na rin ang mga detalye tungkol sa mga empleyado at shareholder nito. 

"Bahagi ng dahilan kung bakit napakatagal para sa malalaking manlalaro na gumamit ng transparency bilang default ay ang mga ito ay isang kopya lamang ng kontemporaryong pangunahing sistema ng pananalapi," sabi ni Don Gossen, CEO, at co-founder ng Nevermined. "Ang simpleng argumento ng CEX ay ang kanilang kumpetisyon ay hindi transparent, kaya bakit sila dapat."

Siguro oras na para magsimulang umasa ng higit pa.

Para sa pinakabagong BeInCrypto Bitcoin (BTC) pagtatasa, pindutin dito

Pagtanggi sa pananagutan

Ang lahat ng impormasyon na nilalaman sa aming website ay nai-publish sa mabuting pananampalataya at para sa pangkalahatang mga layunin ng impormasyon lamang. Anumang pagkilos na gagawin ng mambabasa sa impormasyong matatagpuan sa aming website ay mahigpit na nasa kanilang sariling peligro.