Ang foreign exchange market (forex) para sa mga internasyonal na pera ay ang pinakamalaking at pinaka-likido na merkado sa mundo. Ayon sa Bank of International Settlements, ang forex market ay nagkakahalaga ng higit sa $5 trilyon sa dami ng pangangalakal bawat araw — nagpapaliit sa iba pang mga merkado tulad ng mga pangunahing stock market.
Binubuo ang forex market ng mga pares ng pangangalakal ng mga internasyonal na fiat na pera na naka-peg laban sa isa't isa kung saan ang mga mangangalakal ay nag-isip-isip at nagbabawal sa panganib sa presyo ng isang partikular na pambansang currency na nagpapahalaga o bumababa sa isa pang currency.
Kapansin-pansin, walang central forex exchange, at lahat ng trading ay bukas 24 na oras sa isang araw, higit sa 5 araw sa isang linggo, na may mga OTC financial trading center na tumatakbo sa mga pangunahing lungsod sa buong mundo.
Isang Maikling Kasaysayan ng Kontemporaryong Forex Market
Ang pinagmulan ng pera ay kumplikado at patuloy na umunlad sa buong kasaysayan ng tao. Ang mga serbisyo sa pagpapalitan ng pera ng iba't ibang mga pera ay nagsimula sa Sinaunang Ehipto at nagpatuloy sa iba't ibang anyo mula noon. Sa kasaysayan, karamihan sa mga currency ay naka-peg sa isang matatag na asset na pinansiyal na itinuturing na mahusay na pera — pangunahin ang ginto o pilak.
Gayunpaman, nagbago ang lahat kasunod ng pagsisimula ng WW1 kung saan inabandona ng maraming bansa ang pamantayang ginto na naging laganap sa internasyonal na kalakalan at pagpapalitan ng mga dekada. Ilang forex market ang lumitaw kasunod ng WW1 sa pagsisimula ng WW2, lalo na ang pamilya Kleinwort, na nanguna sa foreign exchange market sa London.
Sa pagtatapos ng WW2, ang Bretton Woods Accord ay nilagdaan noong 1944 sa Bretton Woods, New Hampshire at nagbigay daan para sa isang serye ng mga pag-unlad na dumating upang tukuyin ang internasyonal na sistema ng pananalapi sa kanyang kontemporaryong pag-ulit.
Ang Bretton Woods Accord ay isang pandaigdigang kasunduan sa pananalapi sa pagitan ng mga soberanong bansa upang magtatag ng isang namamahala sa monetary order. Sa pagitan ng US, Canada, Kanlurang Europa, Japan, at Australia, ang utos ay nag-aatas na itali ng mga pamahalaan ang kanilang mga pambansang pera sa ginto — na nagsasaad na ang mga halaga ng palitan ay dapat panatilihin sa loob ng 1 porsyento.
Kawalan ng mga krisis sa pagbabangko sa panahon ng kasunduan ng Bretton Woods, 1945 hanggang 1971. Wikipedia
Binuo din ng kasunduan ang International Monetary Fund (IMF) at itinakda ang sistema na umasa sa sistema ng pananalapi ng US.
Ang pagpapawalang-bisa ni US President Richard Nixon sa Bretton Woods Accord noong 1971 ay epektibong tinapos ang nakapirming peg ng presyo ng US Dollar — at sa pamamagitan ng pagpapalawig ng marami pang ibang pandaigdigang pera — sa ginto. Ang US Dollar ay opisyal na naging isang lumulutang na fiat currency at pinagtibay bilang isang reserbang pera ng maraming dayuhang bansa, na patuloy na ginagamit ito bilang isang reserbang pera ngayon.
Ang isang sistema ng mga free-floating na pera sa kalaunan ay nagkatotoo at ito ang modernong internasyonal na sistema ng mga pera na nagbigay-daan sa forex market na umunlad sa behemoth na ito ay naging.
Nang walang stable na mekanismo ng presyo (ibig sabihin, ginto), ang mga pambansang currency ay patuloy na nagbabago-bago sa halaga na may kaugnayan sa isa't isa, na lumilikha ng mga mainam na pagkakataon para sa mga pangunahing kalahok sa merkado na kumita at pigilan ang panganib sa spread sa pagitan ng mga currency.
Paano Gumagana ang Forex Markets
May tatlong pangunahing forex market — spot, forward, at futures mga pamilihan. Ang spot market ay malayo ang pinakapopular, at binubuo ng tunay na asset kung saan nakabatay ang mga futures at forward market.
Ang mga kalahok sa merkado ng forex ay mula sa mga internasyonal na bangko hanggang sa mga negosyo na nakikipag-ugnayan sa iba't ibang bansa na naghahanap upang pigilan ang panganib sa mga halaga ng palitan na ginagamit nila para sa pagharap sa maraming pera.
Ang spot market ay kung saan binibili at ibinebenta ang mga pera sa kanilang kasalukuyang presyo sa merkado. Ang mga presyo ng mga pera ay patuloy na nagbabago, maraming beses sa pamamagitan lamang ng maliit na bahagi ng kanilang kasalukuyang halaga. Ang pinaghalong pang-ekonomiya, pampulitika, at supply/demand ay nakakaapekto sa presyo ng mga pera, at ang mga merkado ay pambihirang likido para sa mga pangunahing pares ng kalakalan sa buong mundo.
Halimbawa, ang EUR/USD trading pair ay ang pinaka-trade na pares ng currency sa mundo. Ang nakalista bilang EUR/USD ay ginagawang 'base' na pera ang EUR at ang USD ay 'counter.' Ang presyo sa spot market sa tabi ng pares na ito ay nagpapahiwatig ng presyo ng isang Euro sa USD. Magkakaroon ng presyo ng pagbili at pagbebenta, at ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay karaniwang tinutukoy bilang 'pagkalat.'
EUR/USD Chart. TradingView
Mga Spread at Leverage
Ang spread sa pagitan ng mga currency ay kadalasang maliit, at ang mga pagbabago sa presyo ng quote ay karaniwang sinusukat sa ikaapat na decimal place — kilala bilang isang 'pip.' Palaging binibili o ibinebenta ng mga mangangalakal ang unang pera sa isang pares at maaaring kumita o mapanatili ang mga pagkalugi mula sa nagresultang paggalaw ng spread.
Malinaw, sa gayong maliliit na spread, ang pagkakakitaan mula sa forex trading ay kadalasang nangangailangan ng pangangalakal ng mataas na volume o pangangalakal sa margin. Dahil sa napakalaking liquidity ng forex market, pinapayagan ng mga bangko ang makabuluhang leverage para sa mga mangangalakal na bumili ng mga pera sa margin.
Ang mga trade sa spot market ay binabayaran sa cash at binubuo ng isang kasunduan sa pagitan ng mga counter-party na bumili ng partikular na halaga ng isang currency kapalit ng isang nakapirming halaga ng isa pang currency sa kasalukuyang presyo sa merkado.
Ang mga forward market sa forex trading deal sa mga kontrata na tumutukoy sa mga tahasang parameter para sa pagbili o pagbebenta ng mga currency sa isang transaksyon sa OTC. Ang mga kontrata sa futures ay binabayaran sa mga pangunahing palitan ng mga kalakal tulad ng CBOE at CME at naglalaman ng mga partikular na petsa ng paghahatid at mga karaniwang sukat.
Ang mga futures at forward na kontrata ay karaniwang binabayaran din sa cash at kadalasang ginagamit para sa pag-hedging ng panganib sa mga paggalaw ng presyo sa hinaharap.
market kalahok
Maraming entity ang lumahok sa forex market, at ito ang pangunahing dahilan ng napakalaking liquidity ng market.
Ang forex market ay nahahati sa mga tier batay sa halaga ng pera na kinakalakal. Ang itaas na layer ay binubuo ng mga pangunahing komersyal na bangko at securities dealers, na account para sa 51 porsiyento ng lahat ng mga transaksyon sa merkado. Ang Citigroup Inc. ay ang nangungunang mangangalakal ng pera sa foreign exchange market, na nagkakahalaga ng 12.9 porsyento ng kabuuang market noong 2016.
Ang mga kasunod na layer ay binubuo ng mas maliliit na bangko, korporasyon, market makers, insurance company, mutual funds, at higit pa.
Sa partikular, ang isa sa mga pangunahing aplikasyon ng merkado ng forex ay para sa mga kumpanyang nakikitungo sa maraming internasyonal na pera upang pigilan ang panganib. Maaaring kailanganin nilang bayaran ang mga empleyado na matatagpuan sa maraming bansa o bawasan ang masamang bunga ng mga pagbabago sa presyo sa panahon ng mga transaksyon sa negosyo.
Halimbawa, kung ang Company A ay nakabase sa US at gustong gamitin ang EUR/USD trading pair para bumili ng Euros para bayaran ang mga empleyadong nasa Europe, ita-tap nila ang forex market. Gayunpaman, kung ang quote ng presyo ay mabilis na nagbabago sa pagitan ng ilang oras at ang Kumpanya A ay nakatakdang palitan ng malaking halaga ng USD para sa EUR, kung gayon ang isang maliit na masamang pagbabago sa presyo ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa kanilang ilalim na linya.
Ang mga kumpanya ay maaari ding gumamit ng mga futures o pagpapasa ng mga kontrata upang mag-hedge laban sa masamang paggalaw ng presyo sa mga paunang natukoy na petsa ng transaksyon, na isang malawakang kasanayan sa mga internasyonal na korporasyon.
Ang isa pang pangunahing kalahok ay ang mga sentral na bangko ng mga bansa na gumagamit ng foreign exchange fixing bilang isang partikular na tagapagpahiwatig para sa mga uso sa merkado at sinusuri ang kanilang sariling mga pera. Katulad nito, ang mga sentral na bangko ay nag-tap mga serbisyo ng foreign exchange na may mga reserbang pera (ibig sabihin, ang US Dollar) upang subukang patatagin ang mga merkado.
Forex Trading
Ang lumalaking bahagi ng mga kalahok sa forex market ay mga retail trader na namumuhunan sa pamamagitan ng mga bangko o broker. Ang dalawang pangunahing uri ng mga broker para sa mga retail trader ay mga broker at market makers. Ang mga broker ay nagbabayad ng bayad mula sa mga customer para sa paghahanap ng pinakamahusay na presyo at pangangalakal para sa kanila habang ang mga gumagawa ng merkado ay ang punong-guro sa isang transaksyon laban sa isang retail trader.
Ang pangangailangan para sa mga serbisyong panlipunan kalakalan ay naging mas laganap dahil ang mga retail investor ay naghahangad din na maging mas maingat sa kanilang pagpili ng broker kasunod ng endemic na pandaraya na maraming retail trader ay nakaharap sa kasaysayan. Kapansin-pansin ding tumaas ang regulasyon sa mga merkado ng forex sa nakalipas na dekada, at maraming mas maliliit na kumpanya ng brokerage na gumagamit ng mga kuwestiyonableng kasanayan sa pagpapatakbo ang inalis sa merkado.
Kasama sa iba pang mga kalahok sa forex ang mga kumpanyang nagpapadala ng pera. Ang mga kumpanya ng remittance ay nagbibigay ng isang lubos na praktikal na serbisyo para sa mga migranteng manggagawa na nagpapadala ng pera sa bahay ngunit makatarungang pinuna dahil sa kanilang labis na bayad at hindi mahusay na mga serbisyo.
Forex broker
Nasaklaw namin ang ilang Forex Brokers dito sa Blockonomi, ang mga broker na ito ay bukas sa mga retail trader o propesyonal at nag-aalok ng malawak na hanay ng mga instrumento sa pangangalakal tulad ng Forex, Cryptocurrencies, Commodities, Shares at iba pa.
Karaniwang ginagamit nila ang Contracts for Difference (CFDs) na nangangahulugang hindi mo pagmamay-ari ang pinagbabatayan na asset ngunit mahalagang taya sila sa pagitan ng mga presyo ng pagbubukas at pagsasara ng isang tinukoy na instrumento sa pananalapi.
Mga Digital na Asset at Ang Kinabukasan ng Forex Trading
Ang laki ng forex market ay kahanga-hanga. Hinimok ng isang ecosystem ng mga lumulutang na fiat na pera na walang matatag na peg ng presyo, ang forex market ay dumating upang dominahin ang mga pandaigdigang pamilihan sa pananalapi bilang ang pinaka-likido na klase ng asset sa mundo.
Kapansin-pansin, ang paglitaw ng mga cryptocurrencies at mga digital na asset ay nagbigay ng mabubuhay na alternatibo sa tradisyonal na mga serbisyo ng foreign exchange tulad ng mga remittance.
Inaasahan din na ang mga digital na asset ay magiging mas mahilig sa tradisyonal na sistema ng pananalapi, at ang pagpapalawak ng mga pares ng pangangalakal ng maraming mga digital na asset ay nagsisilbing isang malinaw na tagapagpahiwatig ng kanilang pagsasama sa loob ng portfolio ng pananalapi at mga serbisyo sa pamumuhunan ng mga broker.
Ang forex market ay isang natatanging financial ecosystem na tinukoy bilang ang pinakamalapit na market sa perpektong kompetisyon dahil sa napakalaking sukat nito at patuloy na operasyon.
Gayunpaman, ang mga tagapagtaguyod ng tunog ng pera gaya ng Bitcoin at ginto mag-alinlangan na pananaw sa pangmatagalang sustainability ng mga lumulutang na fiat currency. Ang laki at pagiging kumplikado ng forex market ay isang direktang resulta ng pagbuwag ng Bretton Woods at ito ay nagpapahiwatig ng mga hamon na kinakailangan para sa isang internasyonal na pagkakasunud-sunod ng pananalapi ng iba't ibang mga pambansang lumulutang na pera upang magpatuloy nang walang potensyal na itim na sisne Mga kaganapan.
Pinagmulan: https://blockonomi.com/what-is-forex/