Ang data ng Stablecoin ay tumuturo sa 'healthy appetite' mula sa mga toro at posibleng Bitcoin rally sa $25K

Bitcoin (BTC) ay nag-rally ng 11% sa pagitan ng Enero 20 at Enero 21, na umabot sa antas na $23,000 at sinira ang mga inaasahan ng mga oso para sa pagbabalik sa $20,000. Ang higit na kapansin-pansin ay ang paglipat na nagdala ng demand mula sa mga retail investor na nakabase sa Asya, ayon sa data mula sa isang pangunahing tagapagpahiwatig ng stablecoin premium.

Dapat tandaan ng mga mangangalakal na ang tech-heavy Nasdaq 100 index ay nakakuha din ng 5.1% sa pagitan ng Ene. 20 at Ene. 23, na pinalakas ng pag-asa ng mga namumuhunan sa China na muling magbubukas para sa negosyo pagkatapos ng COVID-19 na mga lockdown at mas mahina kaysa sa inaasahang pang-ekonomiyang data sa US at ang Eurozone.

Ang isa pang bit ng bullish na impormasyon ay dumating noong Enero 20 pagkatapos na palakasin ni US Federal Reserve Governor Christopher Waller ang inaasahan ng merkado ng 25 basis point na pagtaas ng rate ng interes noong Pebrero. Ang isang maliit na bilang ng mga heavyweight na kumpanya ay inaasahang mag-uulat ng kanilang pinakabagong quarterly na kita ngayong linggo upang makumpleto ang puzzle, kabilang ang Microsoft, IBM, Visa, Tesla at Mastercard.

Sa esensya, ang sentral na bangko ay naglalayon para sa isang "soft landing," o isang kontroladong pagbaba ng ekonomiya, na may mas kaunting mga pagbubukas ng trabaho at mas kaunting inflation. Gayunpaman, kung ang mga kumpanya ay nahihirapan sa kanilang mga balanse dahil sa tumaas na halaga ng kapital, ang mga kita ay may posibilidad na magulo at sa huli ang mga tanggalan ay magiging mas mataas kaysa sa inaasahan.

Noong Enero 23, itinuro ng on-chain analytics firm na Glassnode na ang mga pangmatagalang mamumuhunan ng Bitcoin humawak ng mga nawawalang posisyon sa loob ng mahigit isang taon, kaya malamang na mas nababanat ang mga iyon sa hinaharap na masamang paggalaw ng presyo.

Tingnan natin ang mga sukatan ng derivatives upang mas maunawaan kung paano nakaposisyon ang mga propesyonal na mangangalakal sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado.

Ang premium na stablecoin na nakabase sa Asia ay malapit sa lugar ng FOMO

Ang USD Coin (USDC) ang premium ay isang magandang sukatan ng demand ng retail trader ng crypto na nakabase sa China. Sinusukat nito ang pagkakaiba sa pagitan ng peer-to-peer trade na nakabase sa China at ng dolyar ng Estados Unidos.

Ang sobrang demand sa pagbili ay may posibilidad na i-pressure ang indicator sa itaas ng patas na halaga sa 103%, at sa panahon ng mga bearish na merkado, ang alok sa merkado ng stablecoin ay binabaha, na nagdudulot ng 4% o mas mataas na diskwento.

Sa kasalukuyan, ang USDC premium ay nasa 103.5%, mula sa 98.7% noong Enero 19, na nagpapahiwatig ng mas mataas na demand para sa pagbili ng stablecoin mula sa mga Asian investor. Ang kilusan ay kasabay ng 11% araw-araw na kita ng Bitcoin noong Enero 20 at nagpapahiwatig ng katamtamang FOMO ng mga retail trader habang ang presyo ng BTC ay lumalapit sa $23,000.

Ang mga pro trader ay hindi partikular na nasasabik pagkatapos ng kamakailang pakinabang

Hindi kasama ng long-to-short metric ang mga externality na maaaring nakaapekto lang sa stablecoin market. Nagtitipon din ito ng data mula sa mga posisyon ng mga exchange client sa lugar, panghabang-buhay at quarterly futures na mga kontrata, kaya nag-aalok ng mas mahusay na impormasyon sa kung paano nakaposisyon ang mga propesyonal na mangangalakal.

May mga paminsan-minsang pagkakaiba sa pamamaraan sa pagitan ng iba't ibang palitan, kaya dapat subaybayan ng mga mambabasa ang mga pagbabago sa halip na mga ganap na numero.

Ang unang trend na makikita ng isa ay ang mga nangungunang mangangalakal ng Huobi at Binance na labis na nag-aalinlangan sa kamakailang rally. Hindi binago ng mga balyena na iyon at mga market makers ang kanilang long-to-short level noong nakaraang linggo, ibig sabihin hindi sila kumpiyansa sa pagbili ng higit sa $20,500, ngunit ayaw nilang magbukas ng mga short (bear) na posisyon.

Kapansin-pansin, binawasan ng mga nangungunang mangangalakal sa OKX ang kanilang mga net longs (bull) hanggang Enero 20 ngunit binago nang husto ang kanilang mga posisyon sa pinakahuling yugto ng bull run. Sa pagtingin sa mas mahaba, tatlong linggong time frame, ang kanilang kasalukuyang 1.05 long-to-short ratio ay nananatiling mas mababa kaysa sa 1.18 na nakita noong Ene. 7.

Nauugnay: Maaaring lumipas na ang pinakamasamang araw ng mga minero ng Bitcoin, ngunit nananatili ang ilang pangunahing hadlang

Ang mga oso ay mahiyain, na nagbibigay ng isang mahusay na pagkakataon para sa pagtakbo ng toro

Ang 3.5% stablecoin premium sa Asia ay nagpapahiwatig ng mas mataas na gana mula sa mga retail trader. Bukod pa rito, ang pangmatagalan hanggang maikling tagapagpahiwatig ng nangungunang mangangalakal ay nagpapakita ng walang pagtaas ng demand mula sa mga shorts kahit na naabot ng Bitcoin ang pinakamataas na antas nito mula noong Agosto.

Higit pa rito, ang $335 milyon pagpuksa sa madaling salita (bear) BTC futures contracts sa pagitan ng Ene. 19 at Ene. 20 ay nagpapahiwatig na ang mga nagbebenta ay patuloy na gumagamit ng labis na pagkilos, na nagse-set up ng perpektong bagyo para sa isa pang yugto ng bull run.

Sa kasamaang palad, ang presyo ng Bitcoin ay patuloy na nakadepende sa pagganap ng mga stock market. Isinasaalang-alang kung gaano katatag ang BTC sa panahon ng mga kawalan ng katiyakan tungkol sa pagkabangkarote ng Genesis Capital ng Digital Currency Group, ang mga logro ay pumapabor sa isang rally patungo sa $24,000 o $25,000.